大德不逾闲

6+5达成 [菜狗]

山寨崩了一下，大饼市占升到54%（含稳定币），反而说明现在还在牛市初期，中后期市占应该在40%-30% $Coinbase Global(COIN)$

目前主流经济体没有哪个真正执行自由放任的
大众对危机的忍耐程度很低（即便从结果上不定期的危机在某种程度促进了人类的进步）
最近两次危机，08年和20年，货币政策强力干预都阻止了更深的崩溃，并提前反转了局势，再下一次危机全球央行也没理由不采用之前的“成功”经验
结构稳定性...

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回来了，都回来了

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大多数判断是扯淡
人的认知有限，下判断（包括价格、基本面）的准确率容易被高估，长期看能达到40%已经很高，30%足以赚钱

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降息多发生在美股爆破的时候，很多人被21年惯坏了，美联储不会没事来抬轿子$标普500指数(.INX)$ $纳斯达克100指数(.NDX)$

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转

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转发//@Chivalri: 给这个思考做一个脚注吧。2009-11年的时候世界从金融危机中艰难爬出来，而我在英国一家还算顶级的大学读书。当时我修了一门是讲如何防止金融危机再次发生，以及如何革新现代金融系统的。每周上3个小时属于大课，老师也算牛人。我当时的课堂笔记记了满满一本，罗列了包罗万象的十...

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科技公司购买GPU产生的成本可以测算，而未来可能产生的盈利无法测算。
回报的不确定性不应该是AI高估值破灭的因素，而是推高AI估值的因素才对。
AI应用开始落地，算力产生的回报可测算时，可能才是估值回归，行业整合的时候（当然更大的影响因素是经济周期，估值绕不开流动性）。
$英...

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牛市中分析回撤是15%还是25%有差别吗
年线&对数坐标享受者:
$iShares比特币信托(IBIT)$ $微策投资(MSTR)$

人民币汇率、BTC周期

人民币汇率和BTC在过去几年似乎有很强的关联性（在中概股、美股小盘成长股上也能看到同样的关联性，讨论BTC为主不多赘述）。
其实人民币汇率从14年汇改后一直是很好的衡量市场风险偏好的指标，这点基于中国的经济规模和发展中国家市场的属性。美元指数由于欧元、日元等同为成熟市场的货币占比...

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苹果走对路了，接下来应该会看到更多AI方向的收购$苹果(AAPL)$

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$iShares比特币信托(IBIT)$ BTC不欠任何一个长期持有它的人了

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昨晚64000距离新高只差一步，而以往几轮周期新高都是在减半后的几个月
机构通过ETF抢跑可以解释一部分原因，还有一个原因就是上轮牛市69000的顶低了（因为利率变化、算力转移等因素没有涨到理论高度）
本轮牛市的顶部会比早前12-15W的普遍预测区间更高，可能会高出很多。
$iShares比特...

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工业革命时代早期规划就已经不够用了，到拿破仑三世时期奥斯曼又大改了一次，现代巴黎的道路网和下水道系统都是在这个时期规划的。拿破仑三世其实干了不少好事，属于被低估的政治家行列。

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拍脑袋感觉这种长期高利率下会有黑天鹅，美股有概率闪崩，像18年初和年底

专一大饼，大有可为

前两年在做商品期货时看到这句话，把它改成“专一大饼，大有可为”，提醒自己。
商品期货市场因为是负和博弈的原因，盈利的人占比很少，长期能保住盈利的更寥寥无几，见证了很多人因为跨品种做了自己不熟悉的领域，一朝回到解放前，且这些人都是高手中的高手，最终还是败在人性上面。
经历...

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2023年初的时候，有个挺流行的观点认为随着每次减半对币价的影响减少，下一轮牛市周期的高点会在5-6w，然后把前几轮周期最低点到最高点的涨幅递减搬出来一通计算，很像那么回事...不知道这些人的币还在不在了$iShares比特币信托(IBIT)$

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只要企业利润增速高于工资增速，差距就会一直扩大下去

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