水金--大尾巴

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互联网投资狗,前软微小兵

他的全部讨论

SAAS重要还是增长重要

$中国有赞(08083)$ $广联达(SZ002410)$ $金蝶国际(00268)$
结论:
1. 港股和A股市场,收入、利润增长是软件估值的主要考量因素,SAAS是次要因素,一旦公司收入增长下滑,即使收入构成都是订阅制,估值也依然会下降。
2. 美股市场SAAS公司一旦收入利润增速下降,公司股价和估值也会大...

Figma 估值贵不贵,adobe股价为什么跌

$Adobe(ADBE)$
Adobe 200亿美金收购figma,这一科技史上未上市科技公司第三大交易,adobe对figma的估值引起了市场巨大争议,adobe股价在收购消息发布当天下跌了24%,一天跌出了一个figma的市值。
本次交易对价:200亿美金,一半现金,一半股票,另外adobe还会增发600万股限制性股份,用...

Adobe 收购figma 的逻辑

$Adobe(ADBE)$
adobe在2022年9月15号举行的2022Q3财年电话会议上详细阐述了adobe收购figma的逻辑、figma的部分业务数字、adobe对相关市场的理解
为什么要收购figma?
1. figma代表的协同工作是下一代生产力工具的发展方向
2. Figma 的产品技术解决了团队协同设计工作中的很多产品...

拼多多2022Q2电话会议纪要摘要

核心业务观点:
业务活动和投资在上个季度受到影响,尤其是在上半年。远程工作和旅行限制等短期外部因素导致某些项目的延误,包括促销活动和农业科技计划。尽管这可能会使季度财务状况看起来更好,但我们平台的长期前景可能会受到影响,尤其是考虑到当前的行业动态。因此,加大投资、打造核心...

微软股价是怎么涨起来的

$微软(MSFT)$
本文主要介绍 微软股价、收入、估值的关系
过去10年微软股价的涨幅:11倍
估值的涨幅 :微软的PS倍数从2012到13年的3倍,涨到了2022年的11倍,PS倍数增长了3倍。PE倍数从十年前的12倍增长到20倍。PB倍数从十年前的3.2倍增长到2022年8月的12倍
收入的增长:过去十年...

微软披露的业务数据

$微软(MSFT)$
微软会在其投资者关系网站披露其部分业务数据, 这也是投资人了解微软数据最好的窗口
网页链接
我们下面就来看一下微软披露的数据
微软披露的数据主要分为4个方面:
1. Commercial (Inc...

微软的增长策略和跟随战术

微软历史上起家产品主要是操作系统和office ,但微软并没有守住后来微软又进入了很多赛道。 我们这里简单梳理一下微软进入的赛道
一. 在大赛道上不断投入
近5年重点投入的赛道
1. 游戏: 微软近5年在收购上花费最多的赛道就是游戏,特别是游戏制作领域。在业务上,微软这几年重点打造...

微软有哪些产品

按微软年报分类微软产品分为三类
一.Productivity and Business Processes:
l 微软利润率最高的产品线,主要包含产品
1. Office 商业版包括office和office 365 、Exchange, SharePoint, Microsoft Teams, Office 365 Security and Compliance(安全产品)、Microsoft Viva(Employee ...

微软致股东的信摘要

微软过去5年致股东信的重点:
l 微软关注的主要业务进展:
1. 云计算:特别是数据处理和算力,以及衍生的云管理能力-
2. 面向程序开发人员的工具和生态
3. teams的推广
4. dynamics的AI能力和其它业务程序的结合能力
5. 对游戏市场重视,是一个30亿用户,超千亿美金的大市...

微软可能会买的公司

$微软(MSFT)$
本文纯属想象,如有雷同,请勿当真
微软从战略上一直想通过收购扩大现有产品矩阵,寻找新的增长点
微软作为一家2万美金市值,年收入1900亿美金巨头,账上现金超过1000亿美金。 重点关注的收购目标都是那些未来可能会为公司带来百亿美金以上的公司或者赛道,当然任何收购...

微软的收购策略

$微软(MSFT)$
微软历史上累计收购过近300家公司,累计花费超过千亿美金, 累计花费超过1500亿美金。 微软的收购策略可以总结为三点:
1, 通过收购在重点赛道上建立起产品技术优势:
微软历史上通过收购在重点赛道上加速布局的案例不胜枚举
l 游戏领域:微软过去5年斥巨资在游戏...

微软收购公司的新动向

微软会在自己的官网公布自己收购的公司.从过去三年微软收购的公司清单中我们可以看到一些微软的战略动向
在游戏领域的持续投入
萨提亚上台之后,微软持续加注在游戏领域投入,18年以来在游戏持续收购游戏公司,累计花费超过800亿美金,远超在软件领域投入。 除了收购游戏制作公司之外,微...

微软和腾讯的相似性

$微软(MSFT)$ $腾讯控股(00700)$
两家公司的相似性
1. 都是各自国家科技行业龙头
2. 各自都有护城河非常深的业务:腾讯的微信、QQ、游戏;微软的windows、office都有很强的壁垒,竞争对手短时间很难超越,核心业务都为母公司贡献了庞大的现金流
3. 传统业务都进入低速增长:腾讯...

盘点微软历史十大收购

微软历史上是科技领域大买家,根据不完全统计微软历史上收购过近300家公司,我们之前的文章也介绍过微软在office领域和游戏领域的收购活动,今天我们来盘点一下微软历史上十大收购案。
微软历史上十大收购
如果看微软历史十大收购,其中7笔都发生在微软现任CEO 萨提亚2014年2月上任之后...

微软游戏收购历史和它的游戏战略

$微软(MSFT)$
微软作为一家知名科技大公司每年都会为旗下各种业务收购收购各种公司,而在旗下业务中微软在收购中花费最多的就是游戏板块,
微软收购的主要游戏公司列表
1, 动视暴雪: 收购花费687亿美金
2, ZeniMax Media: 收购花费75亿美金
3, Mojang 收购花费25亿美金<...

微软office 收购历史

微软office产品想必大家耳熟能详,包括大家熟知的:word、excel、ppt、onenote、exchange、linkedin、 skype、teams、sharepoint、visio等等,今天以office产品为主的微软productivity 业务线收入占到微软1/3的收入和近半的利润,是微软毫无疑问的现金牛业务,但其实这条产品线中很多产品并非微软自...

微软office 收购历史

微软office产品想必大家耳熟能详,包括大家熟知的:word、excel、ppt、onenote、exchange、linkedin、 skype、teams、sharepoint、visio等等,今天以office产品为主的微软productivity 业务线收入占到微软1/3的收入和近半的利润,是微软毫无疑问的现金牛业务,但其实这条产品线中很多产品并非微软自...

coatue 给投资人的PPT

先介绍一下coatue是有名的美国对冲基金
近日获得了一份他给投资人的PPT,有些信息值得和大家分享
对于市场情况的看法:
大萧条时候的市场情况,一共跌了86%,每次跌幅之后会有一段不第一25%的反弹,但是随后会继续下跌
2000年科技泡沫跌了78%,中间也有几次反弹
下跌市场三阶...

腾讯的办公产品布局

$腾讯控股(00700)$
腾讯已经有的产品
1 即时通讯IM
l 企业微信目前是腾讯重点发力的产品。其和微信特有的沟通渠道,至少可以确保企业微信成为中国最大的客服软件(虽然这肯定不是腾讯的目标)。
l 竞争对手:钉钉, 飞书。 飞书的产品口碑很好,钉钉的既有用户量最大。
l ...