正念投资

正念投资

未来20年,如果我们的资金都可以交给市场上最强的人管理,效果会如何?

他的全部讨论

FOF投资:工银瑞信蒋华安——哪些行业要贝塔、哪些行业要阿尔法,了解一下。

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各位亲爱的投资者,这段时间,我们花了很多的时间研究资产配置,研究公募FOF(具体内容见:《资产配置理论+FOF市场统计》),收获很多,也解决了我们心中的不少疑问。总结一些感受和大家分享如下:
1、FOF是最“亲民”的产品
大家...

资产配置理论+FOF市场统计(课程)

资产配置理论
资产配置是了解基金投资的完整框架,如果不掌握,投资的拼图总会缺少一块,它解决了基民的几个痛点:1、如何应对系统性下跌;2、如何理解择时?3、如何选择基金?
同时,帮助我们建立一些基本的常识:1、我们需要大类资产配置的概念;2、我们需要生命周期的概念;3、戒掉一些...

华夏基金:屠环宇、叶力舟,以及他们引领的“创新前沿研究小组”

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我们对于互联网、新能源的选手写的很少,原因无它,这个方向发展的太快、太突然、太猛烈;我们不知道谁会最终成为行业的幸运儿,还是如很多形形色色的企业一样昙花一现。可是,当我们看到“华夏创新研究小组”的时候,却萌生了一些兴趣。虽然心里有很多问题,但是,“科技引领未来”...

基金投资晋级之路

投资的三个阶段
1、拒绝稀里糊涂买基金
我们态度认真的研究基金经理已经3个年头,大体分为了3个阶段,第一个阶段,拒绝稀里糊涂的买基金。这个阶段主要学习的是各种基金绩效评价指标,我们是这样比喻的,就如同张大妈去菜市场买菜,因为更加熟悉菜市场、熟悉小商小贩、熟悉蔬菜价格,张大...

FOF投资:南方基金FOF三剑客——李文良、黄俊、鲁炳良

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一、稳健见长、攻击不足的FOF基金
FOF真的是一个年轻的赛道,今天我们打开了几个FOF榜单(详情请点这里)中的基金经理,发现业绩能从2018年开始就不错了,不少上榜的人都是从2019年开始。从业时间长的,业绩实在不怎么样,只好在有限的...

唯基解密2:华商基金周海栋——一手周期、一手成长,如此新颖,如何炼成?

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和大家一样,经历了2022年1-4月的大幅回撤,我们对于投资的态度有所改变,想要跑到最前面,一定在某一方面要做得极致。但是,此刻的极致对于明天的参考意义并不是很大。所以,在各个年度都可以战胜市场、获取稳定的阿尔法,似乎更有意义。
周海栋近期2次出现在我们的文章中,第一...

FOF投资:中欧基金桑磊——稳健的阿尔法捕手。

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我们说FOF是一个年轻的赛道,是因为相对FOF的数量较少,基金经理的数量也比较少;我们又说非常看好FOF的未来,因为FOF是以投资者为核心去做产品,而不是以基金经理自身的性格、能力圈。FOF的第一篇数据深度解读,我们在思考,应该如何刻画FOF基金经理。
就让我们从《网页链接

正念投资《灰马榜》(第二榜):找到“小张坤”、“小袁芳”

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我们对于灰马的关注的思想转变主要发生在2021年下半年,是因为之前表现好的网红基金经理纷纷折戟,这里面规模一定是一个影响因素之一。
很多的投资者在网红基金经理效应的影响下却承担了亏钱的损失,我们痛心疾首,并不断的反思!
也许,我们不应该去寻找那些功成名就的基金...

正念榜单:过去3年最强基金经理(第九榜,续)

接上文:《正念榜单:过去3年最强基金经理(第九榜:权益)
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考虑到篇幅,权益我们单独成榜,接下来就是要梳理其它类型基金的榜单。然而,大家知道,其它不论什么样的处理方法都没有完美,通过数据寻找线索,再通过深入了解的方式选择...

正念榜单:过去3年最强基金经理(第九榜-权益)

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正念读者,大家好,好久没有更新了,希望大家今年迎来有所感悟、有所收获的一年。
正念榜单存在的意义我个人感觉还是有的,以数据为基础,纯客观的比较,而且体现了筛选过程,希望对大家的投资生活有所帮助。
我们开始吧。
本文所有数据来自wind数据库,数据截至日期:20...

今天琢磨应该怎样评价一个FOF基金经理,买的啥基金滞后,基金买的股票又滞后,这二重滞后下来准确性到底还有多少?

FOF投资:过去三年最强FOF基金经理

参考:《FOF投资:这是一个年轻的赛道》
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我们看了一下,FOF基金经理还没有人有5年业绩,所以,我们的筛选也就只能从过去3年开始看了,筛选要求如下:
方案一:按照连续年度筛选
1、投资类型:混合型FOF基金
2、以基金经理...

FOF投资:一起看看FOF走过的历史(2018-2022YTD)

接上文:《FOF投资:这是一个轻的赛道》
我们逐步扫描一下FOF基金经理各年度的表现。
2018,样本有点单一
2018,具有完整投资业绩的FOF基金一共6只,1只偏股混合型,5只偏债混合型。
1、偏股混合型FOF基金的表现
海富通聚优精选是20...

FOF投资:这是一个年轻的赛道

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我们已经多次表达对于公募FOF投资方式的认可,我们再啰嗦一遍:“只有FOF基金经理是以投资者需求为出发点做产品的,而不是自身的能力圈!”
FOF解决了基金投资中最重要的一个痛点——如何筛选基金!
而筛选基金过程中的一个难点就是基金经理分类及评价,因为,每个基金经理都...

资产配置:我们关注的组合(番外,终)

《资产配置》系列课程我们写了7课
网页链接{资产配...

我们要做一个善于思考的人,或者,接近那些善于思考的人。
如果您买了一只基金,今天跌了,想知道明天会不会继续下跌。明天涨了,想知道还能涨多久。可是,没有人能预知未来。有的只是思考后可能给出一个或对或错的逻辑。
这个逻辑存在的意义不是保证正确,而是避免显而易见的低级的错误。...

资产配置:7、如何选择基金经理

接上文:资产配置:6、基金风格配置
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在没有了解《资产配置》理论之前,我们会觉得每个基金经理都是“神”一样的存在,他会引领你走向财富之路,他决定了你财富积累的高度;但是,当我们了解了资产配置的体系之后,我们会发现,基金经理...

资产配置:6、基金风格配置

接上文:资产配置:5、投资的生命周期
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我们再回顾一下,前面几篇文章我们介绍资产配置的2个重要部分:大类资产配置和动态再平衡;同时,也介绍了深刻理解相关性和波动率的重要性。今天,我们来介绍第三个部分——战术资产配置(基金风...

资产配置:5、投资的生命周期

接上文:《资产配置:4、动态再平衡与均值回归。
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上文我们提到了资产配置理论中,动态再平衡的作用;但是,对于任何一个投资人而言,如何确定这个比例?
要回答这个问题,我们首先要明确,每个人的需求是个性化的,没有统一的标...

资产配置:4、动态再平衡与均值回归。

动态再平衡其实是一种投资技巧,我更愿意把它看作纪律投资的一种。投资者每天都想着能够准确择时,但大部分人都择到了半山腰。
1、举个例子
假设:
有A和B两只基金,
A基金第1年收益20%,第2年收益-10%;
B基金第1年收益-10%,第2年收益20%。
如果我们有100元钱,进行4种...