正念投资

正念投资

未来20年,如果我们的资金都可以交给市场上最强的人管理,效果会如何?

他的全部讨论

基金投资晋级之路

投资的三个阶段
1、拒绝稀里糊涂买基金
我们态度认真的研究基金经理已经3个年头,大体分为了3个阶段,第一个阶段,拒绝稀里糊涂的买基金。这个阶段主要学习的是各种基金绩效评价指标,我们是这样比喻的,就如同张大妈去菜市场买菜,因为更加熟悉菜市场、熟悉小商小贩、熟悉蔬菜价格,张大...

FOF投资:南方基金FOF三剑客——李文良、黄俊、鲁炳良

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一、稳健见长、攻击不足的FOF基金
FOF真的是一个年轻的赛道,今天我们打开了几个FOF榜单(详情请点这里)中的基金经理,发现业绩能从2018年开始就不错了,不少上榜的人都是从2019年开始。从业时间长的,业绩实在不怎么样,只好在有限的...

唯基解密2:华商基金周海栋——一手周期、一手成长,如此新颖,如何炼成?

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和大家一样,经历了2022年1-4月的大幅回撤,我们对于投资的态度有所改变,想要跑到最前面,一定在某一方面要做得极致。但是,此刻的极致对于明天的参考意义并不是很大。所以,在各个年度都可以战胜市场、获取稳定的阿尔法,似乎更有意义。
周海栋近期2次出现在我们的文章中,第一...

FOF投资:中欧基金桑磊——稳健的阿尔法捕手。

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我们说FOF是一个年轻的赛道,是因为相对FOF的数量较少,基金经理的数量也比较少;我们又说非常看好FOF的未来,因为FOF是以投资者为核心去做产品,而不是以基金经理自身的性格、能力圈。FOF的第一篇数据深度解读,我们在思考,应该如何刻画FOF基金经理。
就让我们从《网页链接

正念投资《灰马榜》(第二榜):找到“小张坤”、“小袁芳”

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我们对于灰马的关注的思想转变主要发生在2021年下半年,是因为之前表现好的网红基金经理纷纷折戟,这里面规模一定是一个影响因素之一。
很多的投资者在网红基金经理效应的影响下却承担了亏钱的损失,我们痛心疾首,并不断的反思!
也许,我们不应该去寻找那些功成名就的基金...

正念榜单:过去3年最强基金经理(第九榜,续)

接上文:《正念榜单:过去3年最强基金经理(第九榜:权益)
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考虑到篇幅,权益我们单独成榜,接下来就是要梳理其它类型基金的榜单。然而,大家知道,其它不论什么样的处理方法都没有完美,通过数据寻找线索,再通过深入了解的方式选择...

正念榜单:过去3年最强基金经理(第九榜-权益)

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正念读者,大家好,好久没有更新了,希望大家今年迎来有所感悟、有所收获的一年。
正念榜单存在的意义我个人感觉还是有的,以数据为基础,纯客观的比较,而且体现了筛选过程,希望对大家的投资生活有所帮助。
我们开始吧。
本文所有数据来自wind数据库,数据截至日期:20...

今天琢磨应该怎样评价一个FOF基金经理,买的啥基金滞后,基金买的股票又滞后,这二重滞后下来准确性到底还有多少?

FOF投资:过去三年最强FOF基金经理

参考:《FOF投资:这是一个年轻的赛道》
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我们看了一下,FOF基金经理还没有人有5年业绩,所以,我们的筛选也就只能从过去3年开始看了,筛选要求如下:
方案一:按照连续年度筛选
1、投资类型:混合型FOF基金
2、以基金经理...

FOF投资:一起看看FOF走过的历史(2018-2022YTD)

接上文:《FOF投资:这是一个轻的赛道》
我们逐步扫描一下FOF基金经理各年度的表现。
2018,样本有点单一
2018,具有完整投资业绩的FOF基金一共6只,1只偏股混合型,5只偏债混合型。
1、偏股混合型FOF基金的表现
海富通聚优精选是20...

FOF投资:这是一个年轻的赛道

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我们已经多次表达对于公募FOF投资方式的认可,我们再啰嗦一遍:“只有FOF基金经理是以投资者需求为出发点做产品的,而不是自身的能力圈!”
FOF解决了基金投资中最重要的一个痛点——如何筛选基金!
而筛选基金过程中的一个难点就是基金经理分类及评价,因为,每个基金经理都...

资产配置:我们关注的组合(番外,终)

《资产配置》系列课程我们写了7课
网页链接{资产配...

我们要做一个善于思考的人,或者,接近那些善于思考的人。
如果您买了一只基金,今天跌了,想知道明天会不会继续下跌。明天涨了,想知道还能涨多久。可是,没有人能预知未来。有的只是思考后可能给出一个或对或错的逻辑。
这个逻辑存在的意义不是保证正确,而是避免显而易见的低级的错误。...

资产配置:7、如何选择基金经理

接上文:资产配置:6、基金风格配置
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在没有了解《资产配置》理论之前,我们会觉得每个基金经理都是“神”一样的存在,他会引领你走向财富之路,他决定了你财富积累的高度;但是,当我们了解了资产配置的体系之后,我们会发现,基金经理...

资产配置:6、基金风格配置

接上文:资产配置:5、投资的生命周期
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我们再回顾一下,前面几篇文章我们介绍资产配置的2个重要部分:大类资产配置和动态再平衡;同时,也介绍了深刻理解相关性和波动率的重要性。今天,我们来介绍第三个部分——战术资产配置(基金风...

资产配置:5、投资的生命周期

接上文:《资产配置:4、动态再平衡与均值回归。
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上文我们提到了资产配置理论中,动态再平衡的作用;但是,对于任何一个投资人而言,如何确定这个比例?
要回答这个问题,我们首先要明确,每个人的需求是个性化的,没有统一的标...

资产配置:4、动态再平衡与均值回归。

动态再平衡其实是一种投资技巧,我更愿意把它看作纪律投资的一种。投资者每天都想着能够准确择时,但大部分人都择到了半山腰。
1、举个例子
假设:
有A和B两只基金,
A基金第1年收益20%,第2年收益-10%;
B基金第1年收益-10%,第2年收益20%。
如果我们有100元钱,进行4种...

资产配置:3、了解波动率,一定要重视客户体验。

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已经记不清是从什么时候开始,我们觉得波动率越来越重要。波动率直接影响到到大家的投资体验,而投资体验又影响了大家的投资行为,从而决定了最终的收益。
一、波动率初体验
1、“波动哥”——王鹏
我们先来举一个直观的例子,首先出场的是我们的波动哥,泰达宏利的王鹏...

【FOF投资】华夏基金许利明:真正的长期投资者更适合FOF基金

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我们越来越看好FOF基金,无它,因为这类基金更多的是以投资者为中心,提供满意度更高的产品。我们曾经被各种医药基、科技基、消费基笼罩,如今,神基走下神坛,我们发现了FOF的可贵。我们先来看一组数据:
我们统计了2021年度所有的混合型基金(包括普通股票型、平衡混合型、偏债...

资产配置:2、找到低相关的资产

“资产配置是多元资产投资组合的绩效方程式中最为重要的因素。投资者却把大量的时间和金钱投入到选择和评估投资经理身上。”
这是在正式写资产配置之前想要给大家说的话,比起“选谁更好”,我们认为选什么方向更为重要,同时,判断这件事情也更加困难。这里说的配置,既包括战略资产配置(大...