奇点那瞬间

奇点那瞬间

从来如此,便对吗?

他的全部讨论

美股估值,已经从泡沫杀到了“合理”,接下来,主要是杀eps,同时将估值从“合理”杀到便宜,甚至“不可思议”。sp500跌到3400是正常预期内,跌到3100,就不错。
美国基本官宣recession,连续两个季度环比gdp负增长。
关于通胀,pce数据还是挺好的,连续4个月下降,但个人消费扣掉通胀,出...

我们如今交易的所有东西都比6个月或者12个月前便宜得多,比如高收益垃圾债、杠杆贷款、抵押贷款支持证券和抵押贷款义务。

$耐克(NKE)$ 22q1
Nike Inc. shares fell as the world’s largest sportswear company offered a downbeat full-year forecast for gross margin.
FY2022Q4(2022.3-2022.5)公司实现营业收入122.34亿美元(-1%),剔除汇率影响营收同增3%;实现净利润14.39亿美元(-5%)。
FY2022公...

要暂时离开一段时间。
这次回国,最大的收获是认识很多可爱有趣的“老师”!非常非常幸运&开心[哭泣]
虽然本来的期待,和国内公募体系培养的科班职业投资人学一些系统性的基本面研究,是大大的落空了,但也涨了见识,而且更坚定走自己的路的决心。

阿里,能不能学一学?把那些乱七八糟的业务,砍一砍可好[呵呵]//@HenryX1e:$苹果(AAPL)$ 十年之期将至[吃瓜]

$京东(JD)$$拼多多(PDD)$ 的市值越来越接近了,从商业模式上,京东还是那个京东:服务一二线城市中产,用品质和服务,打出差异化。拼多多也还是那个拼多多,便宜大于一切,卷死卖家。
周末看了一组国家统计局的数据,我国有近10亿人,人均月收入不足2000rmb, 这让我很惊讶,同时让我反思,...

今天新东方在线没有暴跌30%以上,我还是意外的,于是在想一个问题,不看股价,紧紧从基本面的角度去分析,我真的可以证伪,新东方在线在「短期」也许一年可能挣10~15亿人民币 这个假设吗?
10~15亿人民币的利润,大概是这样:平均每天5000万gmv, 30%退货率,20%佣金率,10%净利润(基于实际...

$Meta Platforms(META)$ Meta今日163usd, 4400亿usd mc。这个价格隐含的增长假设,在我看来,只输时间不输钱了,安全边际非常充分,即使面对tt的激烈竞争。短视频的迁移壁垒,无论是创造者还是用户,我觉得并没有很高,好像和以 文字结合follow 形式为主体的微博/雪球/知乎 这种社区,还是不同的。...

Snapchat现在的价格,我认为已经具有了一定的安全边际,虽然我并不喜欢他的管理层,他的商业模型也不是最顶级的(用户LTV),但仅仅从价值角度,200亿usd mc是可以的,虽然还不是“一眼低估”。

今年听到的最好的关于投资和交易的采访:网页链接
Druckenmiller对自我如此诚实,no ego,future oriented,是个ntj?
也许因为我自己做过交易员的缘故吧,心有戚戚焉。
Druckenmiller d...

回复@奇点那瞬间: 美国五月通胀新高,March peak is WRONG.
仅仅三个月,从三月中到六月中,中丐成了外资,甚至一些LO的避风港。
查看图片//@奇点那瞬间:回复@奇点那瞬间:外资在买入中国资产。可以理解:资金层面,下...

$哔哩哔哩(BILI)$ 22q1, 营收增长30%,gpm只有16%,毛利同比 负 增长14.5%!我不知道这里revenue sharing大头是直播还是花火,还是什么别的,总之让我无话可说。q2指引,营收只有hsd的增长,而mau同比增速还在30%左右。我只能说,b站商业化,遇到了严重的问题,live or die那种,也许。。。

蚂蚁事件尘埃落定?。。。中概过去两年的大起大落,🐜是梦开始的地方啊

回复@奇点那瞬间: 减掉一些美团。
腾讯,阿里,拼多多还有空间。
后面会慢慢把中概在合适的位置兑现利润,然后集中精力在美股biotech和SaaS板块。
做投资,关键还是估值和增长,不管这个资产在什么市场。//@奇点那瞬间:回复@奇点那瞬间:再次感谢Alex Yao, 让我买到300的腾讯,100出头...

回复@希尓瑞斯: 看长期,生意(行业)和人,是核心//@希尓瑞斯:回复@PaulWu:生意模式是从全产业链视角下看公司如何创造和交付价值的,不仅公司赚钱的容易程度、生意周期、抗通胀的情况由生意模式决定的,公司与产业链上下游竞争以及与同行竞争中角力点和护城河也是由生意模式决定的。通常说的竞争...

回复@中华伟: 我理解美团比较贵,主要是两个因素:
1. 未来现金流的稳定性,也就是生意的壁垒是不是强,竞争格局是不是稳定。
2. 估值和增速要匹配,这里的增速是未来,而不是过去。
展开说,
关于第一点现金流的稳定性,主要是看这个交易类的平台的存续周期。其实这些交易类平台...

周末重读风神的投资博客,一些东西,不吐不快。
回国进入专业投资行业快1年半了,感到国内的这个行业中,独立研究,真的在做研究和投资的,其实特别特别少,整个行业腐化的程度之深,令我感到震惊。
大部分是在搞勾兑和内幕消息,左手勾兑国家产业政策,右手勾兑上市公司诉求(增发,二次i...

$微软(MSFT)$
Although EPS cut is due to FX, I think Microsoft’s disclosure is only a “tip of EPS iceberg” with more companies expected to cut profit outlook on macro headwinds. SaaS will be affected.
LULU, as a contrast, 7% revenue impacted from CN, still beat and...