奇点那瞬间

奇点那瞬间

从来如此,便对吗?

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alpha真的比beta重要吗?
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Nike:
Lululemon:
Domino's Pizza:https:/...

回复@奇点那瞬间: 8个月过去了,新东方在线发布了6月到11月东方甄选的财务数据。我不知道48亿gmv中,自营业务的占比和趋势,但如果占比持续提升,最终达到80%以上,那其实新东方在线不是零售商,而是品牌商自有销售渠道,在董宇辉老师们的个人魅力和无私奉献下,它10%的npm是有不小概率可以持续一...

"I think we have to be the best, and I think we have to not leave a price umbrella underneath us." Steve Jobs, 2008
一句话点评Tesla降价

$拼多多(PDD)$ $康方生物-B(09926)$
中概和港股走到这个位置,我感觉第一阶段的情绪修复已经接近尾声了,后面主要要看业绩是不是能超预期,进而再带动估值的提升,这是23年的主要问题。这里,我对自己的告诫是,对23年中国经济的复苏要耐心一些,但对2020s中后期,却要有迎接大的国运叙事转折...

请问大家,投机和投资有何区别,是一个客观的可以分类的概念,还是一个主观的因人而异的自我认知?
例子1:arkk的木头姐,是在投机还是投资?
我无法判断她就是在投机,更可能是“拙劣”的投资,她也许过分乐观的估计了她看好的颠覆式创新型企业未来10-20年的现金流。
例子2:买bitcoi...

中概今年(2022)的涨幅前几名,xdfzx 接近900%,瑞幸 133%,好未来 85%,新东方 71%, 唯品会 63%,拼多多 45%,“结论”很有趣,抱团 > 深度价值 > 价值 > 成长
对我来说,除了xdfzx我不可能重仓去参与,其他的都是在认知范围内的,但由于个人的价值观和性格问题,只参与了唯品会和...

趁着季报和宏观数据空档出门玩了一周,山里没啥手机信号,主要是在美墨边境转悠,玩了四个国家公园,爬山露营,看看川总修的墙。
big bend national park,走近了才发现这么怪不得这里是美墨边境,左手是墨西哥,右手是美国,这天然的墙比川川修的可是高太多了,图1和图2。
guadalupe moun...

$拼多多(PDD)$
最近好多拼多多的讨论,感觉市场对拼多多 非标低客单价白牌 这个品类的打法和优势 认识的比较充分了。虽然难免日后卖家的格局会越来越越清晰,集中度会上升,拼多多会面临如何去平衡 低价自然流量 和 推广广告流量 的问题,但管理层应该早就思考过这些东西,从月卡上,也可以初...

pdd的这种机制,其实就是他成功的核心原因吧,用市场化的机制筛选好和省。拼多多的品牌化,也许并不是在其平台上卖大品牌的商品,而是拼多多本身作为一个品牌,让“低价好货,货不好就可以退”这样的体验深入人心吧。爱马仕和特斯拉这种供不应求的,那是没希望拼多多的

$Snowflake(SNOW)$
我觉得个人投资者很难在这家非常优秀的企业上获得超过市场基准的基于基本面维度的超额收益,如果一切都好,nothing BIG goes wrong的话。即使something goes wrong,还是可以告诉你,我保证,明年很好!
一级投资者在二级上市后不退出,长期持有,并指定自己的代理人,...

最近市场的焦点在鲍师傅,和我们的那啥上,但我觉得这三件事,可能影响未来100年的世界线,孕育下一个科技奇点。
1. 非洲陨石上发现的两种新矿物质: "elaliite" 和 "elkinstantonite"
2. 科学家在量子计算机中模拟出两个微型黑洞
3. OpenAI的ChatGPT
剧本是这样...

我想乔帮主如果还在,老巴可能没有机会指导乔帮主如何做capital allocation。感觉是伟大企业的宿命吧,创始人开天辟地,从0到1,继任者困于路径和资本市场的压力,放弃长期主义,聚焦在短期财务上,挤压生态里其他参与者的利益,从而让长期投资者获得稳定的回报。(企业的长期和资本市场的长期,中...

$美团-W(03690)$
客观的讲,美团到店Q3和Q4指引还是很solid的,考虑到外部环境。
从我个人的认识来讲,我的常识是,张一鸣的核心能力,抖音的基因,是用算法匹配人和信息。到店业务,属于这一能力圈范围内,不同于抖音尝试的内容项业务,游戏长视频这些。抖音到店对美团到店的影响,会是...

$Sweetgreen(SG)$
那啥带来的影响有时自己都是不能理解的。
春天在那啥经历的事情,我感觉离我已经非常非常遥远了,我觉得自己忘的差不多了。但这周逛街的时候,走到一家sweetgreen门前,我是怎么都不想吃了,没勇气进门,感觉吃这个需要一种 逼格和养尊处优 支撑才行…看了看对面马上要...

$亚马逊(AMZN)$
一个生意,如果可以把全部利润以较高的资本回报率全部再投进去,不断滚雪球,还不用交税,也不分红,而且这些投入会建立起深深的重资产护城河,对于长期股东来说,是好的不能再好的,最佳的方式,连茅台这种顶级生意现在都没有这样的机会了!
如此好的赛道和机会,竟然还...

最近看了不少讨论美团到店和抖音之间竞争的讨论,有说影响不大的,也有不少说影响很大的。硬核的分析也不少,分析业务逻辑,拆UE,各种一手调研的,还有跟高频数据,聊行业内人士的。
我自己是看到很多自相矛盾的信息,完全可以指向相反的结论,从基于这些信息的角度,目前我是做不出长期明确...

$腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$
才半个月,twocent就变成了threecent,当时主要还是非公司基本面的驱动的,但不管是现在还是未来,便宜的好资产,总是有很多无厘头的东西,会让他价值回归的。
展望2023年,我个人觉得腾讯的合理估值是3.5cent,fourcent也完全ok的,但如果fivecent了...

$奇点2049之美股(ZH2452471)$
这组合成立于21年2月19,到今天刚好翻倍了。成立的时机好巧不巧,几乎就是中概和全球各类高风险资产的最高点(当时我并没有意识到),那时我刚回国,开始全职做中概互联网的基本面研究。之前的近4年,被美国大学里繁重的课程和打工人生活压得喘不过气,深刻的认...