大马哈投资

FOF系列 | 如何挖掘靠谱新人?

导读：在“买个股不如买基金”这一理念深入人心的背景下，面对“基金数量比个股数量多”的窘境，到底该如何选基金成为大家最为关注的问题。近期我对有“专业基金买手”之称的FOF基金经理的投基思路进行了全面梳理，将他们对于基金投资方方面面的看法整理出来以供大家参考，期待大家能从中有所收获...

感谢雪球～

回复@chengwen233: 这个需要具体统计下，我先记下来，总体来看我觉得主动基金经理很难跑赢热门板块的，主要原因是公募基金的投资范围会比基准指数更宽，大多数人会利用这个优势去配一些其他板块，从而容易拉低业绩//@chengwen233:回复@大马哈投资:以前也看到过一篇文章，讲半导体芯片指数基金与半...

看$银华富裕主题混合(F180012)$ 今天的净值涨跌幅与三季报前十大重仓今日的股价表现，焦巍应该是大幅调仓了，说好的长期持有呢？

回复@小仓鼠搬金币: 嗯嗯，大家都不可避免地会犯类似错误，我们还是要时刻提醒自己注意这一点。//@小仓鼠搬金币:回复@大马哈投资:能学到的，比如说不能只用后视镜眼光去挑经理。选经理就是看运气了。去年7月，啊，已经是前年了，想挑个兰兰以外的医药经理，结果所有数据分析都显示兰兰比赵蓓好一个...

欢迎提问~

回复@王寄舟: 哈哈，你说的最后那个人，我也想听听他学到了啥，反思到了啥 要我说句不好听的，这种就是矫情。。一个秉承长期主义的投资者哪有通过几个月股价表现反思到了啥啥啥的，与其这样还不如看看业绩展望下基本面。。//@王寄舟:回复@大马哈投资:我也想知道，主要看那些追景气度的追到哪...

回复@云游四海中: 交流哈，心平气和。除了非常不理性的帖子，几乎我所有的帖子都会找时间回复大家。。。//@云游四海中:回复@大马哈投资:你耐心真好，不像我只和懂的聊，懂的自然懂

回复@守住能力圈: 从业绩表现区间来看他们俩差异不大，他们俩的持仓估值都很低，一旦价值风格表现，他们都很好。不过从投资理念角度，他们会存在一些差异，曹总更强调低估值投资（更像格雷厄姆的烟蒂股投资）；姜总他不强调低估值，而是在他的框架下（比如对未来微观个体感到悲观，注重长坡厚雪慢...

回复@公子习习: 我并不是要得到什么结论，也没有说一个基金经理业绩好于另一个就意味着前者业绩要回归，我是希望大家看待基金经理要立体化一些，避免简单拍脑袋。另外基金经理长期业绩好，你能否拿到也得打一个问号，就比如张坤，有几个人是2019年年初持有至今呢？大多数人可能还是2020年下半年开...

回复@清盐咸雨: 要理性，说某基金经理好于另一基金经理并非本文的重点，甚至我认为大家很难通过本文得到有价值的结论，哈哈哈//@清盐咸雨:回复@大马哈投资:昨天早上一大早随手买了点中泰星元价值，刚一看今天正收益，这行情下有被安慰到

回复@我能逆袭: 他对商业模式的要求很高，眼睛里容不下各种沙子，希望“躺赢”，不追逐市场博弈，他对很多行业都有自己的认识，但被他否定了。建议你去看看小雅对张坤的访谈，张坤谈了很多行业，他不是只会白酒的。。。//@我能逆袭:回复@大马哈投资:我还是认为张坤能力圈不够广，从历史持仓看，他...

回复@独孤寂心: 这个其实并非问题的关键，未来姜诚2019年以来业绩会不会超过张坤都无所谓，尽管我持有一些个人观点。 本文想表达的问题在于大家很容易通过历史业绩买入基金经理，然后买在基金经理业绩最辉煌的时候，买在基金经理业绩即将回归之际，从而让投资者回报不理想。 就像2017年大家追逐曹...

任相栋新发三年封基，值得投资吗？

在一文了解兴全系所有主动基金经理和兴全中生代：深耕制造领域的任相栋两篇文章中，我对任相栋进行了较为深入的分析。最近他在新发兴全合衡，不少朋友希望我聊聊对他的看法，毕竟该新发基金是一只三年封闭持...

感谢分享，这类观点在这两年很流行，当然过去两年秉承这种方法的人取得了不错的业绩。我关注的是一旦这个行业出现股价波动，他还能不能坚持？比如最近，所以今年一季报应该有不少看点 对于他的具体观点，比如：“我们既缺乏足够的历史研究，也没有预测未来宏观的能力，所以我们更多地去尝试理解现...

回复@Deww: 您忽略了一点，竞争格局，新兴行业竞争格局不稳定，群魔乱舞，不好判断谁牛。成熟行业，竞争格局稳定，现有公司经营很稳定，有龙头效应，很难被颠覆//@Deww:回复@王寄舟:这个角度有趣，不过还可以再换个角度，高增速肯定有高增速的原因，比如行业的红利，产品的红利等等，反之，增速不...

回复@王寄舟: 我觉得前者简单得多，前者属于弱者思维，后者属于强者思维//@王寄舟:回复@Deww:判断某个东西利润和市场能不能保持和判断一个东西能不能保持高增速，哪个更难呢

回复@财富严选: 我认同您说得前面部分。至于基金经理会不会在高估值减仓，我觉得就是各自的投资风格差异了，有些人是秉承对未来不确定性的弱势思维，认为看不了那么长，所以预期打得比较满，静态估值高时就减仓。有些人是秉承强势思维，认为一眼可以看到公司的五年十年甚至更长，所以选择忽略短期...

回复@就叫姜诚: 谢谢姜老板分享～//@就叫姜诚:回复@老将05g:股票的潜在回报率与利润增速无关，而是与长期平均的利润水平有关。并不是说雪下的大，路面上的积雪就多，说不定一阵大风把雪都吹走了。而是下雪的时间要长，要一直下，而且平均每小时下的雪都挺多，这样雪才能积累起来。 另外我并不是刻...

回复@享悲欢喜乐: 你说得很有道理，只是很多投资者热衷于比历史业绩，然后在业绩好时追进去，导致业绩不理想。我这篇文章的目的就是想告诉大家不要简单以历史业绩评价基金经理，平常心，与你的观点一致哈//@享悲欢喜乐:回复@大马哈投资:本人愚见，张坤偏价值成长比较多；其次，他历史持仓食品饮料...