工号：Allen莉莉安，不定期更新投资相关文章，每两周更新一次实盘投资记录。
核心持仓：腾讯、纳指100、茅台。
1、商业模式永远放在第一位，想一想公司十年后会是什么样子。
2、如果股市永久关门，仍有好的回报，才叫一笔好投资。
3、认清自己的能力圈，不懂不做！
莉莉安78
性别男。长期持有中美两地最优秀资产。长文记录在 Allen莉莉安。
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他的全部讨论
$李宁(02331)$ 没想到你也开始回购了，第一天0.25亿。如果能够一直保持这个金额回购，那还是很可观的。（年利润40亿）
回复@寄生虫阿笨: 更关键的是，$百胜中国(09987)$ 的股东回报能力是有不错的年化增速的。//@寄生虫阿笨:回复@莉莉安78:现在市值差不多230亿美元，30亿分三年，每年差不多4.3%的股东回报
“智通财经APP获悉，近日，$百胜中国(YUMC)$ 在西安举办2023年投资者日活动，正式启动集团RGM 2.0战略。百胜中国表示，计划于2026年的门店数量达到2万间，并剑指未来3年，不计汇兑影响，系统销售额和经营利润实现高单位数至双位数的年均复合增长，每股盈利实现双位数年均复合增长。此外，集团计划...
回复@宛平南路毛主任: 我的意思是，棋牌这种高利润低壁垒的东西。如果平台想赚这笔钱（比如腾讯欢乐麻将），估计就没禅游什么事了。//@宛平南路毛主任:回复@莉莉安78:不存在说“微信抖音是否愿意持续给禅游流量“这个问题，广告平台都是竞价买量。过去主播带玩是走抖音联运抽成不到10%，现在漏洞堵...
$禅游科技(02660)$ 市值=净现金，3-4pe，不算特别息静态7.5%股息率，算特别息的话12.8%（不知道特别息有没有持续性）
比起A4纸风险，我更担心微信抖音是否愿意持续给禅游流量。另外这家公司股东回报一般，赶上一波大红利，轻资产的游戏公司，还只有20-30%派息率。特别股息也没有明确是不是年年...
回复@芋头团: 腾讯这种实物特别股息肯定不能当作经常性的，但港股有些公司每年都发特别股息，这个时候我一般就把特别股息算作股息率计算中。腾讯的回购可以算，因为是经常性的。绝大部分港股公司的回购都是一次性的，不能算。//@芋头团:回复@莉莉安78:请教下，计算股息率时除了每股派发的利息外，...
$东方表行集团(00398)$ 连续好几年100%派息，厉害！现价14.5%股息率。
不过，劳力士正在下行周期+国内消费不振，这家公司基本面真的不好，就不贪图股息了。
（附图：劳力士价格指数）
前几天买了3%仓位$特斯拉(TSLA)$ ，我给这笔定性为风投，现在盘前涨了6%，有点狗屎运，有空再谈谈我的思考。
回复@唔知起乜名好: 你说的是对的，我是以接货为目的的。我不怕接货//@唔知起乜名好:回复@莉莉安78:你这样算年化是不是有点不对，年化能做到27%的前提的是你的这个行为是repeatable，不然按你的这个算法，四个月内只要有一次阿里股价涨超9%，都可以算年化是27%。更何况如果4个月内有一次阿里股价涨...
猫眼不是滴滴这种心智很强的品牌，即使是也无妨（当年万能的淘宝心智也是很强的）。这种价格战来了，我认为是无解的。如果我是CEO，我会维持原价，份额逐渐流失，直到利润为零，然后关停业务。从猫眼股东角度看，是个不错的选择。。。
回复@坚信价值: 我是准备了足够现金接货的。我最大的损失其实就是阿里股价到0。这跟直接买正股没有区别吧。（买正股最大损失也是股价到0）//@坚信价值:回复@莉莉安78:严格来说，卖put卖call也是赌，而且比买期权的赌性更大，因为你的对手盘的损失是有封顶的（最多是期权金全损），而你正好相反。
回复@老韭菜做梦想自由: 我还没想明白sell call。sell put本质是做多，这个我很熟悉。sell call本质是做空，即使哪个企业涨到50pe，可能我也空不下手，好企业往往是被低估的。
不过我能理解sell covered call的意思，如果腾讯涨到了50pe，通过sell covered call减点仓是合理的。潜台词是：50pe...
今天Sell了$阿里巴巴(BABA)$ 90元的put，收了7.47元，行权日期是明年1月19号（大约4个月之后）
第一次“玩”options，绝大多数option交易者，都是把option当成赌博工具，因为自带杠杆。但是如果用“保险”的视角看，这个就完全不一样了。
已知我有在目前价格（90元）买baba的想法，也有对...
回复@银石赛道: 1、亚马逊是质量优先，Temu是销量/低价优先。
2、Temu和Dollar general的区别我认为是最后一公里成本，Dollar没有，Temu有，所以Dollar能盈利，Temu我认为很难。就像我在原文说的，Costco、Walmart、Dollar General，本质上就是菜鸟驿站，最后1公里由消费者承担，而不是商家/平...
回复@云南老流氓: 阿里和京东在2018年已经把电商的商业模式跑通了。美国呢？亚马逊用20年，才勉强达到沃尔玛Costco这种线下零售商的水平（指收入，利润还差很多）//@云南老流氓:回复@莉莉安78:时间改成 2018 年，把文中的temu 换成拼多多，亚马逊换成阿里京东，读起来好像也很通顺。。。
$拼多多(PDD)$
在Temu上买了差不多100刀的东西，谈一谈体验。
履约：一个字慢。要1周左右，相比亚马逊差太多了。而且包裹是袋子那种，不是盒子的。东西全都塞在一起，跟亚马逊相比也差很多，不过这种方式成本应该少不少。PS：履约用的是UPS这种第三方物流，价格应该不便宜。
价格：便...