一MAN

一MAN

他的全部讨论

撩起价值投资的面纱。
如果你是个真的价投,一定有这样的认知:买股票其实就是买了企业的一部分。
那么,投资回报的本质就是:如果你投资的公司做大做强了,你的那一部分也就跟着变大了。
如果你理解了这个事实。
那么你一定也承认如下的事实:我们能做的只是最初在众多上市公司中...

佛说:不可说,不可说,说了既是错。
这世界上确实有很多事情是说不清楚的。非要说清楚,一说就是错的。
比如投资太大,因素太多,能说的只是一些基本原理,大的原则。
一旦开始投资,落到实处,其实是一股一世界,就没有一个固定通用的模式。
我昨天试图把说不清楚的事说清楚。就...

我今天发的贴,不够严谨,为免误导,我先删除了,容我再酝酿一下。

呵呵,我之前的帖子说巴菲特不买微软,是因为无法给微软“定量”。
很多朋友不以为然。
呵呵,其实,关于投资,每一个细节展开说都是一篇长篇大论。限于篇幅,我一般都直接说结论。
这会在地铁上,没啥事,就展开说一下。
巴菲特和比尔盖兹是忘年交。
两人的感情深到什么程度...

你有没想过,巴菲特错过了那么多伟大的公司,但一点没耽误他成为投资领域的伟大人物。而那些把握了伟大公司的投资者,最多就是个厉害角色。定量重要还是定性重要?当然都重要。但我个人体会,99%的人和我当初一样,并不是定量不重要,而是不会。//@自由的天添:投资的“定量”非常重要,定量后找到...

我记得早年看过巴菲特接受采访的节目。采访者问他对比尔盖兹评价这么高,又很信任他,为什么没买微软的股票?
巴菲特说了大致意思的话:我看不懂微软的股票,我对高科技也比较陌生,而价值投资是不懂不做,所以没买。
我当时在想,对于微软这么容易定性为优秀甚至是划时代的伟大公司,为什...

刚才在浏览分众栏下的讨论,看到有人挖出这篇东西,我大致看了下内容。
我绝不是来冷嘲热讽的。也没能力点评他投的股票好坏。更不认为短期股价不涨就不是好的投资。
我只想讨论他帖子里特意用加粗黑体字强调的重点:老柏再次声明,并表达个人的观点:对公司的研究,定性重要性远远大过定量...

广告广告,关键是个“广”字。先入者一下子占了大半江山,他就占了这个“广”字这个先机。电梯广,受众广,自然客户广和收入丰又形成良性循环。而后入者什么都“少”,就是恶性循环,无法生存。//@遗世而独丽:请问乙大哥,电梯广告为什么后来者很难进来?

这两天大致看了下分众传媒。
我以前在玩摄影时看到有些照片,常常会暗想,这照片如果是我拍的就好了。同样,在投资研究股票时,我偶尔对有些公司也会有这种想法。分众算一个。
一个对先入者来说生意模式很简单,轻资产,也不需要什么技术,而且还不用持续大投入,还可持续经营稳赚不赔不会...

汇编兄,务虚的部分差不多了。如果还有务实的部分就是集中在财务数据方面的就最好。//@汇编室:如有你对分众还有兴趣,我手头还有一些资料,待整理完后供你参阅。//@一MAN:呵呵,你研究分众比我细,我是刚进门,很多问题都是初入门时的瞎想、瞎猜,很可能是愚蠢的。更不能指正你。

我还不完全是这个意思。呵呵,我打个比方,比如我是一个厂家往年每年投资一千万在各媒体做广告。今年我听说新兴起的网络直播请网红卖货效果也不错。就打算明年也拿出200万尝试一下这个方式。原来的一千万的传统广告费,就剩八百万了。会不会有这种情况?//@汇编室:我的理解是这样的,一个现实中的...

就是通常所说的:方便面的竞争者不是又出来一个更强的方便面。而是因为外卖。//@一MAN:还有没有这种可能。
假设,早年收音机电视都还没出现。厂家做广告只能投报纸。它一年投十万广告,就都投报纸了。
后来,它每年投15万广告费,但这时选择多了,有了收音机,电视机。这时报纸只能收到5万...

还有没有这种可能。
假设,早年收音机电视都还没出现。厂家做广告只能投报纸。它一年投十万广告,就都投报纸了。
后来,它每年投15万广告费,但这时选择多了,有了收音机,电视机。这时报纸只能收到5万广告费。
今后会不会随着更多可投广告的地方或者方式的出现,也会分走电梯广告的总...

谈谈对分众的第一感觉。
因为宁静的每篇帖子我都看,分众我自然早就听说过。但我一直没看,也没研究。因为早几年我需要展望:这种广告形式在未来能不能成气候?过几年行业稳定并达到动态平衡时是红海还是蓝海?我没能力的事我就懒得想了。
今天再研究它,至少这两个问题已经明确。
感...

是呀,变量一多我就有点懵。//@股海中的学徒:可能电梯广告这个行虽然充分竞争,分众规模和市占率第一,但是收入依然受经济周期影响比较大。判断企业相对于宏观经济容易些,但判断宏观经济周期很难//@kevinm168:暴利和护城河的关系,一个电梯可以安两个以上的屏

分众我早就知道,之所以没研究,就想等它格局稳定下来,有了稳定的数据才好评估。原本以为它的经营主要受市场占有率,和竞争对手恶性竞争影响等影响。现在看来即使拥有了绝对老大地位,业绩依然波动巨大。那就再细看看。//@壹号攻城狮:波动巨大啊

只要全国有三亿人日常坐电梯,分众广告就有三亿人的价值。与它有几个人真的在看没什么关系。//@一MAN:呵呵,我个人理解,段当初说这个话的语境和角度,主要针对的是分众初期:电梯广告这种生意模式会不会有前途?他的意思是:这种电梯广告都没人看,能发展起来吗?但事实是,经过这么多年,分众的...

呵呵,我个人理解,段当初说这个话的语境和角度,主要针对的是分众初期:电梯广告这种生意模式会不会有前途?他的意思是:这种电梯广告都没人看,能发展起来吗?但事实是,经过这么多年,分众的确在全国电梯普及了。只要普及了,就有广告价值,我记得vivo手机也在分众发过广告。广告投放者也不会纠...

最近想研究下股票,研究什么呢?
我的偶像宁静的冬日似乎买了分众传媒。但他现在成了基金经理,不能公开发帖讨论股票。
在雪球看到老唐的粉丝说,似乎我曾经的偶像唐朝也有分众传媒。
那我也研究一下吧,估计对我来说挺难的。也希望对分众有研究的朋友说说自己的研究成果。给点启发。

呵呵,为什么总感觉投资的关键之处说不透?
我思考了一下,其实根本原因在于:一个企业的价值不是算出来的,而是“理解”出来的。
正常呈现的财务数据,都反应在当下股市的股价上。严格按照一分钱一分货的原则。
我以白酒举例:茅五泸。你看市场给三个的估值定价就很有意思。茅台最确...