Zliya

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做对的事

Zliya回复的提问

谢谢!新春快乐!

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投资的最高境界——等戴维斯来敲门

每个来股市投资的人,都会在成长的路上走得磕磕绊绊,包括我自己。人常说:“学习他人者智,自己犯错者傻”。在投资的路上,就是要向最成功的人学习,减少自己的失误。本文总结了一些大师的做法,看能给我们什么启发。 ——题记 很多投资者都知道戴维斯双击。“戴维斯双击”:在低市盈率(PE)买入...

回复@葡萄tao: 当黄峥怀揣着把“资本主义倒过来” 的梦想,努力为数10亿普通人着想,帮老百姓省更多、更快乐,让世界变得更美好。我就知道$拼多多(PDD)$ 是家本分、受人尊敬,基业长青的企业。 相比绝大多数想薅你羊毛的企业(资本主义),比如金融、借呗……,拼多多才是那个千方百计帮老百姓省钱薅...

回复@大道无形我有型: 您这是第2次夸小翟了。翟敬勇这些年做的不错,是跟大道学很多东西,也学到骨子里了。[大笑] 查看图片//@大道无形我有型:回复@Zliya:小翟确实很多年前和我一起去过一次Omaha,后来也见过几次。只看老巴这...

一图胜千言。榕树投资创始人翟敬勇(五年期金牛奖得主)谈跟谁学投资[大笑] 查看图片

从我个人学习经验来说,投资看巴芒段就够了。而且要先看段永平,再看巴菲特,后翻翻芒格的,次序不能搞反,不然会走很多年弯路。 老巴和芒格的东西因为文化、语言翻译等问题很难悟透,而段永平的问答更朴实,更容易理解。

对生鲜(多多买菜)的一点看法?

我认为 生鲜的本质在于社交,生鲜市场跑通预示智能商业来临(以消费者需求主导的C2B)。 C2B简单讲,就是消费者主导的社交拼购。 C2B是未来趋势,也是互联网从“人人为我” 进化到 “人人为我,我为人人”共享新时代,这是巨头输不起的战争。 社区团可以盈利(是拼购的一种形式),生鲜特性( 单价低、...

回复@大道无形我有型: 其实远远不止12年,我还在慢慢悟,有时悟明白一句话都不简单(到骨子里), 举个简单例子,比如差异化这句:“简单讲一下差异化:就是用户需要但其他竞争对手满足不了的某些东西。” 如果悟明白了,差不多就能排除90%以上的企业了。 还有品牌这句:“我的理解,所谓品牌就是公...

//@大道无形我有型:哈,可能是12年!里面有很多话本来就是老巴的原话理解的翻译,建议能读原文的还是抽空读读原文吧,哪怕是老巴的名人名言也好哈。

“听君一席话,胜读十年书” 这是我的真实感受。

谈海底捞的核心竞争力

去海底捞吃过饭,感觉非常好(带来快乐),而且海底捞(消费者导向)的企业文化让我想起了步步高(OPPO,vivo)。 我认为海底捞是家很好的公司,不写长文,简单谈下个人看法。 定性分析 优势: 1、民以食为天,餐饮业是刚需 2、火锅是标准化行业(不依赖大厨) 3、(服务类)连锁是好的商业模式、易扩张 4、...

浅谈互联网公司的底层逻辑

方丈很早以前写文章说:“互联网更适合价值投资,因为互联网赢家通吃,竞争壁垒很高。” 但现在互联网公司鱼龙混杂,很多不具备网络特征的公司也打着互联网旗号蒙骗投资人。 本文试着用底层逻辑给互联网公司(商业模式)分类,根据网络效应、双边市场效应、规模效应、协同效应识别不同的互联网公司...

懂概率的人,更喜欢下跌的市场

不知别人怎么想,我个人很喜欢下跌的市场,因为我懂简单的概率。 以前啥都不懂时,就靠“别人贪婪要恐惧,别人恐惧要贪婪” ,越跌越买赚些钱。 投资里没有100%胜率(概率) 好机会(胜率)=好公司+好价格 找到好公司(定性分析的能力),大部分人都不具备; 买到好价格(定量分析的能力),很多人都能学...

从茅台对比格力,谈商业中差异化与规模化的优劣

最近有个事挺有意思,茅台管理层走马观花似的天天换,丝毫不影响茅台的价值;而格力电器大家千方百计让董明珠连任。有些投资人因为不确认董明珠是否能连任而不投资格力(最近股改董明珠连任对格力是超级利好)。 从投资者对这两家公司管理层的态度可以看出它们商业模式有很大差别。 本文试着从差异...

你还在炒“猪”周期:风停了,摔死的都是猪

春节返乡,听说老家门口有家2300多亿市值的企业落户,还开出2万多月薪去名校招聘,这么牛的企业一定要看下,我兴匆匆走去调研,发现是养猪场。 走到这里,臭的受不了 高土堆是猪场挖的大坑,化粪池 其实我对养猪不感兴趣,因为我小时候喂过猪。 我认为养猪不是好生意。 因为买猪肉时,你不会说我...

从“九块九,顺丰包邮”谈电商底层逻辑

拼多多,5斤铁杆大葱,九块九,顺丰包邮。 这说明拼多多未来空间很大; 从反面说明顺丰的日子不好过了; 更远一步,以“快”为傲的京东日子也不好过了。 (快递业差异化不明显,产能过剩,竞争激烈,面临价格战)。 都说电商的核心竞争力是多、快、好、省。 我认为“省”是根目录; 好、多、快是子...

方丈,前面整理的《段永平问答录》想让雪球分享给球友,大道也说看一下,是不是没希望了啊? 网页链接 最近又做部分修改(加了8万字),共90万字,10月份又发一份给雪球留底。 我自己都没有分享过给别人(虽然有很多球友要),因为大道前面说...

对拼多多看法的一点补充

前面写过《对拼多多的一点看法》 网页链接 感觉写的不够完整,现做些补充,希望对大家了解拼多多有点帮助。 1,拼多多的使命 最近又看一遍黄峥写的《把“资本主义”倒过来》 网页链接 简单总结一下: 资本主义的本质就...

对拼多多的一点看法

关注(使用)拼多多有段时间了,使用过程中对拼多多有点了解,说点个人看法,希望对大家了解拼多多有点帮助。 定性分析 一,商业模式 拼多多是一家(新)零售平台企业(短短三年多聚集4亿多活跃买家),它能崛起绝不是偶然的,是有它商业逻辑的。 让我们回到原点思考:零售业的本质“物美价廉,得民心者...

回复@大道无形我有型: 谢谢大道。有时间备注是最基本的,我们会尊重您的想法。//@大道无形我有型:回复@Zliya:非常感谢你的时间,我没意见,但希望问答时能有时间备注。另外,如果有时间,我也可以有机会去加上一些自己目前的想法。

大道:您好!我是业余投资者,以前做的还行(学习老巴和芒格),最近几年当我想赚快钱时(失去平常心,做了些错事)便开始亏钱了。最近在反思自己的错误, 偶然机会看到您博客和雪球的问答,看到第一眼就喜欢了,发现这是中国关于价值投资理解最好的言论,让我又找回自己的初心...

“凉茶”之争带给投资人的思考:何为消费品行业的核心竞争力?

王老吉与加多宝之间的恩怨,早已成为人们茶余饭后的谈资。作为投资者,要透过现象思考更加本质的问题:从商业的角度思考这个故事带给人们的经验、教训、以及什么才是企业的核心竞争力。 我相信“凉茶之争”这个经典案例早晚会入商学院教科书案例研究。因为这个“商战”里面包含太多关于商业本质的...