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投资技能是所有能力最赚钱的技能。掌握投资的技能除了具备正确却大而无用的投资理念之外，更重要的是掌握正确的心智模型（mental model）或者说正确的公式，搞清楚我们为什么能够赚到钱？...
量化招财猫
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量化招财猫回复的提问
@量化招财猫[¥1.00] ，向大佬请教，幻方量化中证500多策略指数增强怎样？
他的全部讨论
$阿里巴巴-SW(09988)$ 阿里巴巴的组织改革其实就是让核心业务估值不再受一些垃圾业务的拖累，让大家对垃圾业务的估值从负数变为0。六个板块里面，国际业务可以期待一下，原来做得比temu差不少，很多核心的活儿都是外包的，蒋凡又有能力。后面还要看六个公司的董事会究竟怎么组成？
为什么觉得会有这样的平台：
1、个人特征其实是相互冲突，大家的需求也不一样。
2、恐怖谷是没那么容易跨过的，想让ai自然，当然是让ai学习人的自然行为。ai时代，人表现得自然，也就是“做自己”有特殊的价值。
3、ai约等于统计学+computer science。ai时代，非统计学的知识，例如形...
回复@不太聪明的胖子: 原来还真的是犯罪分子，这个要广而告之了，以防有人再上当受骗。不过收进群费估计也不够他亏的，世上最可悲可叹的是亏钱的骗子骗的无辜者。以前看被骗做传销的人感觉挺可惜的，有这劲做正经电商早发了。$腾讯控股(00700)$ $达达(DADA)$ $美团-W(03690)$//@不太聪明的胖子:回...
专业跳大神的，公司基本面和市场面都一窍不通。经典实例包括$腾讯控股(00700)$ 大底部疯狂看空，$达达(DADA)$ 顶部狂吹抖音要砸大钱给达达送外卖。用腾讯减持来看空125的$美团-W(03690)$好歹也研究一下京东当年的走势吧？关键此公以为别人都和他一样都是跳大神的，好心指出一些明显的事实错误，他...
自己做短线（除了那些利用涨跌停制度操纵市场的），听信别人的短线判断，能够大幅提高亏钱效率。再加一些杠杆，重仓空个股，真是破产的不二选择。$腾讯控股(00700)$ $美团-W(03690)$ $中国移动(00941)$
回复@别看我只是一只羊: 抖音其实就是原来的广告主做了一个闭环。抖音take rate偏高，运营门槛也更高。和综合电商差异化还是挺大的。大家想尝试是正常的，还是不太适合很多小商家。俗话说得好：抖音赚钱抖音花，一分别想带回家。如果不考虑品宣效果，也就是说如果原来不是抖音的广告主，实在没必要...
$拼多多(PDD)$ 想起买入拼多多，第二天暴跌20%+的事情了。其实暴跌一点不可怕，正好问问自己是否真的愿意持有或者补仓。其实拼多多算是简单的公司。业务很清晰，团队是互联网里面少数还有冲劲的。人效奇高，账也好算。
引流有些恶心的地方，但如果了解互联网，每个巨头的引流都不是让人舒服的...
做空喊出来其实是蛮危险的，尤其是大机构。连Bill Ackman都吃过类似的亏，专注发报告做空的机构大多也是转型。有机构认为可以影响市场，但市场对逼空你的兴趣远大于buy in。如果准备做点高风险的事，比如加杠杆或者做空，沉默是最好的选择。
我猜想未来可能出现这样的商业模式：每个人都训练一个自己的ai，然后开放ai给别人服务，受欢迎的ai就收入高。$微软(MSFT)$ $百度(BIDU)$ $百度集团-SW(09888)$
是的，像$中国移动(00941)$ ，虽然感觉未来提费用未必跑得赢CPI。现在市场关注的云业务其实就是阿里云等公司技术的集成，未来连1%的净利都未必有。但是综合这些不利因素，12倍PE总是应该有的吧？所以继续拿着。$中国电信(00728)$
当然，现在能够充分研究、跟踪后再下手都已经少见了。。分散意味着对若干公司有认知和跟踪。非专职投资、有专业资源很难做到。市场的残酷在于想要战胜ta一点点，难度就非常大。想要亏钱，却十分容易，做个认为市场容易战胜的妄人就可以。$腾讯控股(00700)$ $美团-W(03690)$ //@量化招财猫:而且行业...
想到从风投朋友学会的：只能按照3年左右业绩给估值，如果按照二级泡沫期给10年以上估值，管理层可能变现跑路，不好好干活。最幸运的事就是买了一个长期好公司，内在价值一直提高，往后看3年始终便宜。长期看好的公司一把炒到很高有时候还是有点尴尬的，不知道是否应该卖出。$伯克希尔-哈撒韦A(BRK....
而且行业个股分散仓位是非常重要的，千万不要觉得一个公司自己研究充分就可以非常重仓，因为人的认知是有限的。对于个人来说投资类似纳指100或者国内的食品饮料etf这类高roe、低负债的指数应当是最优选择。
再申明一下，我从未对$美团-W(03690)$和其他公司的短期股价有任何评判。从看量化的经验看，短期涨跌就是五五开的事情，你能发现一个偏短期55%成功率的信号已然是超牛。主观完全没有任何必要研究这些玩意。你是大机构，有信息优势还可以搞搞，但有违法风险。其他任何市场已经知道的消息，都不宜假设...
文心一言的车水马龙正常了。。$百度(BIDU)$ $百度集团-SW(09888)$
周五20+架私人飞机（疑似中小银行高管们）落地奥马哈，去找最终贷款人了。$伯克希尔-哈撒韦B(BRK.B)$ //@量化招财猫:回复@王代新: 是的，高杠杆是刀是剑，只能自己掌握在手里。自己借房贷，自己做开发，都没有任何问题。巴菲特可以投高杠杆公司，首先他可以给高杠杆公司施加经营影响力，其次巴菲特...