科创日报

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他的全部讨论

【格菲研究】成功分析师养成记(二)主要优化你所覆盖的标的研究领域

为了确定并可以负责跟进理想的领域或者股票,最好理性的评估一下几个问题: 1、评估自己研究的能力和可支配的时间; 2、获取信息的渠道; 3、所关注的股票之间存在的相似性和差异性; 4、所覆盖的行业是否有互补性,是否存在相同的驱动因素; 5、分析师自身所擅长的领域或兴趣所在; 那么分析师在...

【格菲研究】成功分析师养成记(一)分析师的素质和技能

成功的分析师应该具备怎样的素质和技能。 我们调查了一些新入行的年轻人,再加上以往的经验,我得出了以下结论,按照重要性由高到低的顺序排列。 与新手相比,资深分析师可以做到: •充分了解团队对研究的定位、自己提供的价值以及团队、公司面对的对象所在的主要应用场景。 •在推荐股票时,更多...

晶丰明源(688368)LED照明驱动芯片领导者基本面分析:风险提示(格菲研究)

有别于市场的认知 市场规模偏小 2018年公司的营业收入为4.11亿元,市场占有率在28.28%左右,以此推算,LED灯具电源管理芯片市场规模在14.5亿元左右。考虑到LED灯具厂家有确保供货安全考虑,有意愿采用多家电源管理芯片独家供货情况,同时矽力杰作为老牌芯片生产商,技术实力较强,收购恩智浦LED电...

晶丰明源(688368)LED照明驱动芯片领导者基本面分析:估值定价(格菲研究)

5 估值定价 5.1 类比法 重要假设 1.对比公司估值合理; 2.晶丰明源年均市值增长率为15%。 分析过程 当前公司规模与4年前中颖电子相当,假设晶丰明源4年后盈利水平达到中颖电子现阶段水平,当前中颖电子市值为72.74亿元。 总结:通过与中颖电子进行类比,公司当前合理市值为72.74/(1.15^4)=41.57...

晶丰明源(688368)LED照明驱动芯片领导者基本面分析:财报解读 (格菲研究)

4.财报解读 4.1 晶丰明源近年财报对比 晶丰明源近年主要财务数据如下 图表晶丰明源近年主要财务数据 1、2016年管理费用率偏高 晶丰明源2016-2018年管理费用率分别为5.97%、3.10%和3.69%,可以看到,2016年管理费用明显高于其他两年。其管理费用明细如下: 图表晶丰明源2016-2018年管理费用明细 通...

晶丰明源(688368)LED照明驱动芯片领导者基本面分析:公司经营(格菲研究)

3 公司经营 3.1 市场地位 3.1.1 市场占有率 随着我国LED照明企业技术进步以及市场开拓,我国已成为全球LED照明市场主要的生产国,公司均已与国内主要的LED照明制造厂商建立了合作关系。根据国家半导体照明工程研发及产业联盟(CSA)统计,并按照每只LED照明产品通常配套一颗LED照明驱动芯片测算,...

晶丰明源(688368)LED照明驱动芯片领导者基本面分析:行业分析(格菲研究)

2 行业分析 2.1 行业现状 集成电路是6采用特种电路设计及加工工艺,集成于半导体晶片上的微型电子电路产品。集成电路通过降低体积减小材料耗用量,大幅降低了制造成本,提高了信息的切换速度并降低了能耗,现阶段集成电路应用越来越广泛。 完整的集成电路产业链包括设计、芯片制造、封装测试等环...

晶丰明源(688368)LED照明驱动芯片领导者基本面如何?(格菲研究)

总言: LED灯具市场稳步发展,LED灯具渗透率有望进一步提升 LED灯具具有节能、环保、寿命长、易维护等特点,随着价格的降低正逐步被大众所接受。现阶段我国LED灯具的渗透率在50%左右,而日本2015年LED灯具渗透率就已经达到67%,根据我国《半导体照明产业“十三五”发展规划》,计划到2020年我国LE...

天奈科技(688116)我国最大的碳纳米管导电浆料生产商,格菲科创板研究院分析报告

总言: 锂电池导电剂市场发展潜力大 根据GGII(高工产研锂电研究所)出具的数据显示,我国锂电池导电剂市场的国产化率已经由2014年的12.9%提升到2018年的31.2%,呈现逐年稳步提高的趋势。随着碳纳米管导电浆料生产技术的不断改进以及性能不断优化,碳纳米管导电浆料作为新型锂电池导电剂的优势开...

安博通(688168)“小而美” 今日上市 深度报告 格菲科创板研究院

总言: 安博通是可视化网络安全技术的先行者,已成为国内领先的嵌入式网络安全专用系统与特征库安全服务提供商。公司定位是做“被嵌入与被集成”的上游软件与技术提供商,不直接面对最终用户,不提供最终的产品及解决方案,通过直销模式向行业内公司提供部分模块的软件或服务。总体而言,安博通的...

容百科技(688005)对话科创板分析师 半年报解读 核心问题剖析

Q:公司 2018 年正极材料产能利用率为 76.2%,并未满产; 外加建设中的贵州、湖北等地的产线, 以及本次IPO的募投项目, 请分析师老师估测一下,上述所有产线如果都达产、而且满产的情况下,按照目前的产品价格,公司的最高营业收入水平能达到现在的几点几倍、估计什么时间有可能达成? A:格菲科...

安集科技(688019)国内抛光液龙头,芯片主流供应商 分析报告 格菲科创板研究院

简述 公司主要业务:化学机械抛光液和光刻胶去除剂 股权结构:目前无实际控制人,控股股东:Anji Cayman 公司客户:中芯国际、长江存储、台积电、联电灯 应用领域:集成电路制造 风险提示:客户集中度高、新客户开拓不达预期、原材料价格波动等 一、公司简介 安集微电子科技(上海)成立于2006年...

乐鑫科技(688018)小而美的物联网WIFI MCU新锐 研究报告 格菲科创板研究院

简述 公司主要业务:提供无线互联网,蓝牙芯片和其解决方案 股权结构:集中,有控股股东和实际控制人 高管背景:专业结构互补,拥有丰富研发经验 公司客户:涂鸦智能、小米、安信可、优贝克斯、芯海科技等物联网领域主要参与者 应用领域:智能家居、智能可穿戴设备、智能支付终端等物联网领域 一...

中微公司(688012)代表中国半导体设备技术的最高技术水平 公司剖析

简况: 公司豪华股东阵容:高通、三星、高盛、国家集成电路大基金等 财务数据: 2016年至2018年, 收入为6.10 亿元、9.72亿元、16.39亿 元, 净利润为-2.39亿元、0.30亿元、0.91亿元, 经营活动 现金流量净额为-1.02亿元、-1.50亿元、2.61亿元, 毛利率 为42.52%、38.59%、35.50%, 销售净利率分...

心脉医疗(688016)公司剖析,心脉医疗头顶多少“国内第一”?格菲科创板研究院

一、公司简介 1.主营范畴 心脉医疗主要从事主动脉及外周血管介入医疗器械的研发、生产和销售,主要产品为主动脉覆膜支架系统、外周血管支架系统、外周血管球囊扩张导管等产品。 2. 技术优势 公司掌握了涉及治疗主动脉疾病的覆膜支架系统的核心设计及制造技术,成功开发出第一个国产腹主动脉覆膜支...

交控科技(688015)第一家拥有全部自主知识产权CBTC系统的公司 公司剖析 格菲科创板研究院

关键点 交控科技,主营城市轨道交 通信号系统。 2018年,在我国城市轨道交通信号系统招标中,它以30%的中 标率,排名第一,超过中国通号的子公司卡斯柯。 财务数据 2016年-2018年,其营业收入分别为8.87亿元、8.8亿元、11.6 3亿元;净利润分别为0.55亿元、0.46亿元、0.66亿元;经营活 动现金流净...

新光光电(688011)导弹光学仿真测试细分龙头 研究报告 格菲科创板研究院

前述 公司军用红外仿真技术处于国内领先地位。 发展历程 2007 年 11 月,公司前身哈尔滨新光有限成立; 2011 年,签订首个多数字微镜阵列拼接模拟仿真设备项目; 2012 年,公司签订特殊环境下的模拟仿真平台项目,主要技术指标国内领先; 2014 年,公司签订激光模拟器项目,同年签订模拟仿真系统...

福光股份(688010)细分赛道全球第一的背后 分析报告 格菲科创板研究院

前述: 这是一家怎样的公司: 1、申报科创板前,三次全力进军A股; 2016年,它接受上市辅导,最后却因为申报资料准备不及时,放弃申报计划; 2017年,它成为*ST厦华的重大收购标的,重组历经1年多,却在2018年11月宣告终止; 2018年12月,它仍不放弃对A股市场的追寻,勇闯科创板。 2、董事长: 一...

澜起科技(688008)“中国芯片设计第一人”和他的豪华供应商阵容 格菲科创板研究院

核心供应商数据: 其前五大客户,包揽了全球排名前四的半导体公司,分别是: 三星、英特尔、海力士、美光。 前五大供应商,也包揽了全球芯片制造和封测大佬, 比如:富士通电子、英特尔、联华电子、台积电等。 核心财务数据: 收增速高达40%以上,净利润增速更是高达100%- 200%! 一、公司简介 (...

光峰科技(688007)公司剖析——因故宫灯光秀走红;激光显示巨头闪亮登场;格菲科创板研究院

一、公司简介 1.主营范畴: 激光显示核心器件与整机产品的研发、生产、销售与租赁业务,并为客户提供定制化研发制造服务。 2.主要产品: 激光光源、激光电影放映机、激光电视光机、激光电视、激光商教投影机、激光工程投影机等。 3.产品技术优势: 1、公司原创的ALPD®技术是全球范围内首个实现产...