阿尔法搬运工

阿尔法搬运工

美国资产管理公司合伙人,管理全球资产超过10亿美金,发行了5个主动管理型ETF。专注因子投资,美股研究,全球资产配置,管理期货等,致力于将复杂的金融知识以简单的形式呈现给投资者。

他的全部讨论

回复@上善山水: 善水兄还是看得比较透的[很赞]//@上善山水:回复@阿尔法搬运工:我的观点,经典股债组合(60% 标普500 + 40% 美债)是最好的组合,我转了两圈才明白.还好,我认定了耶鲁模式.
60% 股+ 40% 债,40% 债券本身就是期权,如果市场犯了严重错误,手握债券等于待机反杀.60%\40%的分...

大跌眼镜!《黑天鹅》作者手撕1400亿对冲基金创始人

文|阿尔法搬运工 王韬 (微信公众号:factor_etf )
前言
还记得,我去年写的那篇网页链接

瞎说什么大实话呢

回测 vs 实盘,理想 vs 现实 [笑哭] 图为特斯拉 防弹玻璃 实测时出现的狗血一幕

#美股# #量化投资#
刚刚IPO(首次公开发行上市)的公司是好的投资标的吗?有人专门对09年之后美股上市的公司做了分析,发现 图1:09年之后至今,只有38%的IPO的公司跑赢了大盘(标普500指数) 图2:平均每年跑输8.5%,17年跑输24% 图3:板块来看,只有医疗和科技板块勉强跑赢大盘 图4:IPO公...

壳资源

回复@a190306: 书和魔法公式核心是没问题的,主要是夸大的历史和回测业绩,以及他现在运营基金的方式。有点像健身教练天天拍抖音教你如何健身或者减肥,但是自己开了一家健身会所疯狂让人办卡或者请私教。//@a190306:回复@阿尔法搬运工:mark,18年盛京剑客,荐书,第一本就是这个。

回复@定投十年君: 我煞费苦心把自己公司名字都放在了最后,你都不动动手指求证一下[笑哭]//@定投十年君:回复@神奇侠女:人怕出名猪怕壮.屁股决定脑袋.对方是卖QDII基金,我也就理解了他发文章的目的之一

回复@神奇侠女: 截图都给你看了,明显是大股东,我也不知道能说什么了。网上随便一搜都是他几天前刚接受访问的视频,明明好好地在经营公司,做着CIO, 愣是被你给说退休了。//@神奇侠女:回复@阿尔法搬运工:是他创建的公司,但早就卖了大部分股份,不实际参与管理。

回复@神奇侠女: 1)如果你输入网页链接,会跳出一个Joel的巨形头像,title是Managing Principal 加联席首席投资官
2)如果你再深入一点查下Gotham Asset Management的ADV, 能够清楚看到该公司的股权穿透,清楚看到Joel的股份大于25%,而且排在第一位
3)如果哪家公司到处用Joel...

那个号称30%年化收益的魔法公式对冲基金经理,你还好吗?

文|阿尔法搬运工 王韬 (微信公众号:factor_etf )
前言:对量化价值投资感兴趣的人们一定听说过对冲基金经理Joel Greenblatt(乔·格林布拉特)和他的那本《一本教你如何战胜市场的小书》(The Little Book That Beats The Market ) 中所提到长期战胜市场的魔法公式 (Magic Formula也有翻译为...

从1980年开始,世界最大的10只股票只有20%的可能性在10年之后依然留在10强榜单。而且如果你抱着要么不玩,要玩就万达的心态重仓买入一只股票,几乎在接下来每年平均要跑输指数10%。如果你持续这么做,从1982年到2010年,你跑赢指数的概率连5%都不到。而避开这些龙头股,反而创造了超额收益。不知道...

首“富”的诅咒:下一个10年,亚马逊,阿里和腾讯还能续写神话吗?

公众号:阿尔法搬运工 微信号:factor_etf
枪打出头鸟,在中国,最不受欢迎的头衔可能叫要属“首富“两个字了。而在投资界,似乎也有某种神奇的力量在迫不及待地把这些全球市值最大的公司从神坛上往下拽,过去高速成长的公司今后还能为投资人带来超额收益吗?
在投资界,有一种投资方法似...

#因子投资# 很多人在挑选基金的时候都会面临以下的问题, 1)选量化基金经理?还是传统的基本面选股基金经理? 2)有没有办法通过选择不同的基金经理从而跑赢市场? 来自加拿大的养老基金管理人PSP最近做了一项研究,对自1990年至2015年全球超过10000只基金进行分析,发现 1)量化因子基金经理在表...

回复@hmhou_2002: Carry trade, 股票里表现为高股息,外汇表现为做多高利息,做空低利息货币等,你看原文链接有具体说明。//@hmhou_2002:回复@阿尔法搬运工:利差是啥因子?

200多年的回测,4大资产类型,6种因子,应该是史上最长覆盖面最广的因子类回测了,1)趋势跟踪(Trend),利差(Carry)和周期性(Seasonality) 历史表现最好 2)6大因子除了低波(BAB) 几乎全部显著有效,见图2,原文地址:网页链接

回复@上善山水: 他们做liquid alt的目的在于提供一种和传统投资策略相关性较低的回报,其实也没有那么难懂,就是因子投资加趋势投资,只是他们的因子投资是多空的策略,做空个股的风险很大,费用也很高。投资就是这样,方法对了短期内结果也不见得能如人意,反过来跑赢市场的很多人中,不见得是用...

回复@勤奋君: 没听说过,因此去查了下,他的公司名字叫Primecap,根据最新的SEC的文件显示,他们管理规模在1350亿美金左右。但是业绩的话,不能简单横向比较。每个公司都有不同的产品线,不同的产品有不同的侧重点和策略。桥水是以做大类资产配置闻名,我随便查了几个Primecap的产品都是股票型基金...

回复@上善山水: 美国也一样的,都是一个原因,因为好卖,跟AI,Machine Learing是一样的,对于大的基金公司而言,这么做其实也没什么问题。反正他们从来也不把客户的投资目标放在首位。//@上善山水:回复@上善山水:量化因子本来就危机重重,国内却一窝风推smart beta,好像灵丹圣药一样

回复@泥巴在田: 同意第一点,但是价值因子在中国的效果非常不显著。可以看下面这张图,用B/M市净率十等分的十个不同组合,虽然价值因子最强(High)- 最弱(Low)能产生0.45%左右的回报,但是可以清楚看到从弱到强的各个多空组合并不是越强越好,几乎从2到到High都是差不多的回报。
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