czy710

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个人投资者,专注价值投资,逆向投资。

czy710回复的提问

请教,国贸商城现场动线人流还流畅吗?我看平面图,总感觉每期之间衔接的不太好,会有一些死角

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讨论

有朋友给我提供了雪佛龙和康菲石油的数据,我分析一下。
雪佛龙2023年利潤213亿美元,2022年354億美元,下降约40%,康菲2023年利润109亿美元,2022年186亿美元,下降約41%,平均年利潤下降約40.5%。
雪佛龍2023年證實儲量比2022年下降1%,pv -10下降32%。康菲石油2023年證實儲量比2022年...

中海油圭亚那项目和國內油氣田定性分析

中海油圭亞那油田盈亏平衡点30美元左右,即當实現油價30美元,項目內部收益率irr約 10%。
當实現油价70美元,圭亞那项目內部收益率irr約40%多,實現油价80美元,內部收益率irr更高。
圭亞那目前總探明可採儲量達130多亿桶,后续還有大量增儲空間,中海油持有該項目25%權益。
中海油在2...

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2023年中海油國內證实儲量桶油折現值22.2美元,未來開发費用8.5美元每桶,對应折現值約7美元。也就是說含全部开发費用(或資本支出)的桶油折現值約為22.2➕7等於29.2美元。
2023年中海油平均净权益产量桶油折旧14.06美元,由于海外项目平均净权益产量只有总产量的75左右,而国...

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回复@会计误工人员: 嗯,还要加上大量已探明未证实储量和每年新探明储量,即证实储量➕已探明未证实储量➕每年新增探明储量//@会计误工人员:回复@czy710:根据中国海洋石油的2023年P265页年初,根据目前的净证实储量的净现金流按10%折现率进行折现价值8821亿元,如果...

中海油國內證實儲量折現值历史水平

2020 -2023年中海油國內證實儲量及未來現金流折現值如下。
2020年實現油價約42美元,證實儲量31.39亿桶,折現值2267.9億元,桶油折現值72.25元,约合11.1美元每桶。2020年中海油海外证实储量桶油折现值约3.3美元。
2021年實現油价約68美元,證實儲量33.1亿桶,折现值3749亿元,桶油折现值...

中海油國內项目,圭亞那项目,巴西石油證实儲量桶油折現值比較

巴西石油2023年 pv-10证实储量109.2亿桶,未來現金流折現值1456.2亿美元,桶油折现值13.3美元。巴西石油證实儲量中海外項目佔比小,13.3美元每桶的数据可基本代表其国内平均水平。
巴西的油气勘探开采资源税15%,政府利润油分成约30-40%,利润油比例约占40 %左右,则政府可分得新探明储量和开...

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非常好的文章,有护城河和长期竞争力的中长期利润增长➕保守的資本負債結構➕合理的股利分配比例。

中海油證實儲量桶油現值变化分析

2022 -2023年,布油均價由99美元跌至82美元,國際天然氣價格也大幅下跌,國際油企證實儲量桶油折現值均大幅下跌。
雪佛龍石油桶油折現值由19美元跌至13美元,下跌31%,康菲石油桶油折现值由15美元跌至10美元,下跌31%。加拿大自然資源桶油折現值由7美元跌至不到6美元,下跌22%。中海油桶油折...

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回复@czy710: 预测企业未来5-10年利润和经营现金流会变好还是变坏,是投资者面对的难题,但又非常关键和重要。中海油证实储量折现值高低代表了未来10年的利润和经营现金流水平。而2022 -2023年中海油国内证实储量桶油折现值的逆势稳定和新增证实储量桶油价值提高的趋势是未来5-10年利润和经营现金...

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2022年中海油实现油价95美元,国内證實儲量36.26亿桶,未來現金流折現值5712億元,桶油折現值157.5元,美元汇率6.75,桶油折现值23.3美元。
2023年中海油实现油价78美元,同比下降17美元,國內證实儲量40.8億桶,未來現金流折現值6389亿元,桶油折现值156.6元,同比下降僅0.9元每桶,基本持平...

從 pv -10角度比較圭亞那项目和中海油國內油氣田價值

根据2023年赫斯年報披露的圭亞那油田pv -10信息,赫斯圭亞那油田淨權益证实儲量4.18亿桶,未來現金流折現值97.29亿美元,桶油折現值23.3美元。
根據中海油2023年 pv -10數据,中海油國內證實儲量40.8亿桶,未来现金流折现值6389亿元,合906亿美元,桶油折现值22.2美元。
中海油國內項目...

中海油的内在价值估算

為方便計算把中海油分成三家公司,海外公司,国内公司和勘探公司。
根据2023年报 pv—10数据,海油海外公司证实储量净现值2432亿元,圭亚那已探明储量约135亿桶,其中已探明未证实储量约110多亿桶,中海油净权益储量约110✖️85.5%✖️25%等于23....

從油氣儲量价值角度比較中海油和其他国際油企

中海油分國內和海外業务,按2023年 pv -10數据,中海油國內业务桶油净現值22.2美元,未开发储量占证实储量41.5 %,未来桶油开发费用8.5美元。
中海油海外業務桶油净現值12.64美元,未开发储量占证实储量56.7%,未来桶油开发费用9.6美元。
加拿大自然資源桶油净現值5.75美元,未开发儲量...

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我的理解,pv--10中的未來开发費用指的是未來未開發证實儲量油氣田投產需要投入的費用➕老油氣田高峰期过后維持產量需要投入的钻新井等相關建設費用。證實未开發儲量越多,未來需投入的開发費用越多,證實已开发儲量越多,已完成投入的开发費用越多。中海油已开发證实儲量佔比最低...

中海油海外业务和雪佛龙及康菲比较

按三家公司2023年年报 pv—10數据。
中海油海外證實儲量27.3亿桶,其中已开发儲量11.82亿桶,未开发储量15.48億桶,未开发儲量佔证实儲量56.7%。證實儲量未來開发費用1855.5亿元合263.2亿美元,未來桶油開发費用约合263.2➗27.3等于9.6美元每桶。證實儲量未來現金流折現值2...

中海油国内新油气田投资估算

2023年在實現油价78美元情況下,折現率取10%。中海油国内油气田權益可采储量平均勘探发现成本约為2.5美元每桶,其中失败勘探费用1.5美元,平均桶油折旧也就是桶油勘探开发成本約13美元(中海油全球桶油折旧約14.2美元),加上1.5美元失败勘探费用后,真实桶油勘探开发成本14.5美元。pv--10桶油現金...

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从以上分析可看出,中海油國內业务的平均roa,irr,桶油自由現金流很高。近些年中海油平均每年在國內发現一个地質储量億吨级大油田,處於歷史最高水平,而且億噸级大油田的发現速度2023年開始加快,億吨級油田的桶油成本比中小油田更低,盈利能力更好,三項指标更优。國內三个萬億大氣区的勘探也開...

中海油国内业务和康菲石油,雪佛龙比较

2023年中海油国内油气勘探开采实现桶油利润约33美元,對应桶油折旧約13.8美元。康菲石油桶油利润16.4美元,桶油折旧13.77美元。雪佛龙上游勘探开采桶油利润15.3美元,桶油折旧15.2美元。
桶油折旧低代表桶油资本支出低,在桶油利润相同時,投資回報率roa 和内部收益率irr 更高。
在桶油资...

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回复@softfeng81: 关键是他近期还在买入石油股,並開始卖出蘋果股票,雖然持倉最多的是蘋果。//@softfeng81:回复@czy710:石油股占巴菲特持仓比例也就一成吧

中海油目前油价和汇率下桶油利润和2022年比较

2022年中海油实现油价约96美元,布油价格约100美元。美元汇率约6.7。
目前布油价格91美元,中海油实现油价约88.5美元,美元匯率约7.1。
中海油國內原油交易以美元計價,以人民币交易,开采成本也以人民币支出。則目前國內原油售價是88.5✖️7.1等於628.4每桶。2022...

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回复@太原: 问题是未来中国的长期通胀存疑啊!过去20多年,在中国长期通胀的同时,日本经历了长达20多年的通缩环境,城市化结束,人口减少,老龄化加速,地产价格崩溃,消费降级,追求性价比的优衣库崛起,曾经的从事不动产投资的日本首富提义明破产,优衣库老板成为日本首富,奢侈品消费大幅缩水...