czy710

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个人投资者,专注价值投资,逆向投资。

czy710回复的提问

请教,国贸商城现场动线人流还流畅吗?我看平面图,总感觉每期之间衔接的不太好,会有一些死角

他的全部讨论

$北京控股(00392)$ 试着分析一下各大燃气企业特点,仅供参考。1,华润燃气,战略上领先于其它企业,手上有大量优质2--3线城市燃气资产,回报好,可持续性强,负债率合理,中长期主要潜在风险是取消增容费的问题,短期风险是这么多城市在天然气价格暴涨后如何顺价销售问题。2,中国燃气,主要客户...

$云顶香港(00678)$ 大众邮轮盈利模式的底层逻辑是以低价把乘客装满,载客率达到百分之110以上,通过船票收入覆盖邮轮运营成本,乘客船上消费就是邮轮公司利润。这是嘉年华和地中海盈利的方式。云顶的丽星邮轮基本是这个定位,但船太旧太小,竞争力不行。星梦世界梦和云顶梦是和挪威喜悦号相似定位...

$北京控股(00392)$ 北京控股2021年以来股价跑赢恒生指数33个点,表现良好。粗略估计一下北控未来中期约3年后经营净现金流,增加持股信心。北京燃气主营业务经营净现金流约50亿,陕京管道分红约20亿,俄油分红约8亿,天津项目经营净现金流约15亿,北控水务分红约8亿,中国燃气分红约8亿,固废经营...

$北京控股(00392)$ 北京控股目前相比同行在利润和现金流上都不差,但估值差距大,我认为主要是北京燃气由于政策原因和自身建设阶段原因近5年利润不升反降,同时期其他同行都在快速发展。前几年北控在国内固废板块也不断出现亏损,燕京啤酒也连续亏损,北控水务现金流表现差。北控旗下主力北京燃气...

$云顶香港(00678)$ 尝试分析一下邮轮行业,全球目前营收规模最大的4家邮轮公司,嘉年华,皇家,挪威,地中海。嘉年华和地中海的邮轮设计上追求性价比,造价也低一些,新船主要由意大利和法国船厂建造,平均每个客人的消费也低,以量取胜。这种模式以低价吸引乘客,追求高载客率,充分体现了邮轮旅...

$北京控股(00392)$ 北京燃气2021年上半年主营利润14.64亿,折旧11亿,经营净现金流25.64亿。香港中华煤气香港本地利润约14.66亿,折旧4.36亿,经营净现金流19亿。华润燃气全部总利润32亿,折旧10亿,经营净现金流42亿。北京燃气气主营业务经营净现金流25.64亿比香港中华煤气香港业务19亿多6.64亿...

$北京控股(00392)$ 北京控股德国固废好于我之前预期,北京燃气符合之前预期,维持之前对北京控股660亿市值目标,持股3年左右。

$北京控股(00392)$ 北控目前主要问题是前期套住的散户太多,上涨后抛盘较大,对比机构持股为主的华润燃气可以看出来。还有就是北京燃气这几年停止给北控分红,导致北控分红能力低下。这两个因素预计会逐步改善。

$北京控股(00392)$ 北京燃气的价值,北京燃气2021年主营利润约25--26亿,由于非常保守的折旧政策,折旧摊销约22亿,合计息税后净经营现金流约47.5亿。这是北京燃气的核心经营指标,非常稳定而庞大的现金流保证了北京燃气在不断大规模对外投资的同时手持现金还不断增长,这点和长江电力非常相似。2...

$北京控股(00392)$ 北京燃气主营不用关注毛利润率,因为天然气价格变化很大,这个指标对北京燃气没有意义,北京燃气有意义的指标是单位体积的进出气差价,这个指标北京燃气这些年是偏低水平,但非常稳定。今年北京燃气主营利润大幅上涨的原因是保险和燃气具销售等增值业务推开后的大幅增加和用气...

$云顶香港(00678)$ 原定于2022年3月交付首航上海的全球最大邮轮皇家海洋奇迹号已取消所有2022年上海母港航程,转为美国和欧洲航程。证明几点,1,邮轮可全球移动,有充分灵活性规避区域经济和政治风险,保持资产价值。2,通过全球调配,可调节各区域邮轮供需关系,实现合理利润。3,新造的创新的...

$北京控股(00392)$ 未来几年北京控股主营业务利润持续增长基本没有问题,1,北京燃气北京区域由于大规模管网投资后售气量增长和增值业务开展带动利润增长。2,天津接收储气管输项目未来产生利润。3,陕京管道因政策调整带来利润下滑见底后,售气量自然增长带来业绩逐步提升。4,德国固废废物处理...

$云顶香港(00678)$ 根据云顶财报,简单测算一下未来现金流,年底前计划抛售部分非核心资产,大概率是水晶飞机和西德造船厂,预计可得约2.5亿美金。年底前计划通过旗下邮轮和东德造船厂融资,预计约3.5亿美金。旗下邮轮全部复航后,可增加预售款约2亿美金,以上合计约8亿美金,加上6月30日账面4亿...

$北京控股(00392)$ 回顾这些年管道燃气行业发展,主要人口流入的二三线城市城市燃气用户增长最快,快速收购扩张的中国燃气,华润燃气业绩持续增长,其中高利润率的燃气增容费大幅增加,是利润增长的重要因素,但未来各地取消增容费的可能性极大,是隐藏的黑天鹅。北控的主力北京燃气提前取消了增...

$云顶香港(00678)$ 海南容许国际邮轮运营,东南亚疫情开始好转,东南亚各国在疫苗接种率提升后为恢复经济会学习欧美躺平应对疫情,专注于亚洲的星梦邮轮和丽星邮轮有望2021年底前全部复航。

$北京控股(00392)$ 北京控股的变化,1,北京燃气前几年由于煤改气和远郊区供气而大规模投入管网建设结束,未来进入逐步收获期,用气量会逐步增加,带动利润小幅增长,增值业务保险销售等全面推开,增加利润,带来了2021年上半年约3亿新增利润。2,固废业务出现拐点,德国固废由于垃圾处理费和电费...

$北京控股(00392)$ 北京控股股价今年至今亿跑赢恒生指数约30个点,收益不错。在这个点想一下是否继续持有。1,北京燃气业绩摆脱了长期停滞的问题,开始进入业绩增长期,而且增加速度好于我的预期。2,天津燃气项目进展顺利,2023年开始贡献业绩。3,固废板块业绩反转。4,北控水务转型初见成效。...

$北京控股(00392)$ 北京燃气主营业务2021年上半年息税后经营净现金流约25.14亿,达到历史最高,而且在横盘多年后进入上升趋势,从经营数据上看2020年下半年前后是个长期拐点。和同行业企业比较,北京燃气在财务处理上非常保守,管网折旧年限最低,利息资本化最少,利润含金量最高。

$北京控股(00392)$ 北控今年以来股价已跑赢恒生指数25个点,表现不错,但也有了短期调整压力。北控的主营业务核心是北京燃气,北京燃气2020年上半年主营收入231亿,经营溢利16.5亿,财务费用2.65亿,所得税2.18亿,净利润11.67亿。2021年上半年主营收入293.7亿,经营溢利18.7亿,财务费用1.9亿,...

$北京控股(00392)$ 2021年1月1日至今北京控股跑赢恒生指数20个点,北京燃气主营业务利润创近几年新高,目标股价40元。