人淡若菊

人淡若菊

人淡若菊的私募基金
总收益 259.92%
上海优波投资管理中心(有限合伙)-长江基金
主理人:人淡若菊
人淡若菊回复的提问

人淡兄,怎么看现在的中煤能源。关注人淡兄很久了,深深敬佩人淡兄的调研和切入企业经营的视角分析,能不能详细分析一下现在的中煤。

他的全部讨论

$绿城中国(03900)$
今年9月的时候,我和一位朋友聊天。很多投资者都在寻找地产行业的增长之王。
大约在5月20号左右,我也在找,当时觉得金科可能在权益销售上会夸一个台阶,并且金科随时都会触发股权大战。
但是最终,因为地产的基本功,大约1天左右的时间,锁定高质量增长的大致...

经济下行周期下,是否有投资机会。
这个困扰大部分投资人的问题。
答案是肯定的。就像这几天看到很多人在辩论银行行业的投资机会一样。
首先,经济下行几乎是大部分投资人的共识,但是经济下行是否有投资机会是很多人观点不一的。
正如追上杀跌,错把周期当价值,错把运气当能力。...

云蒙总,给一个思路,以供参考。
文中所说可能有错误,我们可能持有文中相关标的,请勿以此作为投资依据。
金融机构 包括银行和非银金融,其安全性是基金公司大于证券公司大于保险公司大于银行大于信托。
银行主要依靠息差和因息差而产生的衍生类业务获取利润。
在香港上市公司中...

一个好的医生,一定最熟悉病情。
当前,我国房地产行业,究竟需要开什么药?
实际上,应该问问真懂这个行业的人。
这几天,博鳌论坛上,各路神仙发表各种观点,有的不错,有的也反应了无一贯不懂行业的水平。
目前,房地产行业最佳的,最有效的解决方案是什么?
第一、暴雷...

本轮房地产行业的分化是前所未有之大分化。
最终,这个行业的利润,规模会集中到少数优质企业手里。这个过程称为供给侧改革。
无论你是信,还是不信,我们都坚持这样的判断。
很多事情,只有早信,晚信的区别。事实摆在面前,在清楚不过了。
最终形成的新的头部,规模更大,财务更...

回复@FORRESTLEE: 补充一下,凭几句话就说清我国煤炭行业格局是不现实的。
我这里不是说山西无翻盘的机会。
山西我个人认知范围内,是有翻盘机会的小,还是我们小时候学的那套,田忌赛马。
山西在动力煤无优势,但是陕西,内蒙缺乏焦煤,山西通过焦煤翻盘,而不是通过产量翻盘。严...

$绿城中国(03900)$
一块小地,楼面11500左右,本不想发帖,最近绿城基本面的情况我也发帖说了。
本月绿城官方公告销售完成了超百亿。加上颐和金茂府确权,这部分大约可以提供50亿左右的销售额,因此本月绿城基本上已经锁定了150亿以上的销售额。
杭州市场目前春月锦庐和春风金沙都...

$绿城中国(03900)$
去年底至今年初,北京绿城的5个新项目基本上确权完毕。
北京老项目稍微有点货值的是壹亮马项目,根据网易的网签数据统计,该项目有加速去化的迹象,最近半年网签大约20亿,年化40亿。
其余项目已经接近尾盘,主要是石景山限价房和门头沟西山燕庐。
新布局...

$绿城中国(03900)$
我个人跟踪的当前土地市场的情况如下。
可能未必全面准确。
目前又想周转快,又想利润高,又想没商业自持的土地暂时没有。
目前的土地市场,周转快,去化好的土地,利润率低,很多公司的拓展部门已经把预算做到5个点了。
去化差的,热度低的区域,土...

回复@朱酒: 你如果真实有10年以上行业从业经验,应该很清楚综合体意味着什么。
2010前后也有过一波综合体热,后来都证明是失败的,现在有一个新的名字叫产业沟地。
实践证明,只有核心城市,核心区域的物业自持价值才比较高。
2006年前后,北京的房地产市场掀起了一波并购潮,最早...

回复@冯尾巴: 目前绿城在天津楼盘,河西诚园,御江台,另外有两个盘春熙云峰,春熙明月。四个盘基本上顺销售。
河西的盘基本上1万多到2万左右的楼面卖小4万和超4万。
另两个盘5 6千楼面卖1万6左右。
团泊湖,绿城,富力的可能不需要拆迁,化了一个生态红线,可能以后稀缺程度真不一...

你的意思是16万亿的全国最大的市场,一个小手指就比白酒市场大的超级市场的龙头
万科值4万亿?
还是保利值3万亿?
还是中海值5万亿?
总之,地产是最上游的水库,地产不防水,地产下游行业水泥钢铁煤炭运输,建筑,家电,能源也很难有充足的水,以及地方政府债务,以及这些行...

$绿城中国(03900)$
去年土地价格相对比较合理,这种趋势一直延伸到今年年初,接着疫情导致土地市场并未火爆。
4,5月份后,随着小阳春的到来,特别是深圳,东莞等地持续火爆,长三角地区热度再起,部分一线城市核心区域成交趋势变好,叠加房企规模压力,导致部分企业开始补地,土地市场...

今天好几个人问我这块地情况。
首先欢迎彩虹数地,这块地虽然有安置房和商业,但是安置房和商业不是免费配建的,而是按照一定价格回购的。
安置房回购毛坯价7500,而且还有三个阶梯的精装修,如果按照最高接替,安置房精装修售价也是超9000,另外沿街商铺也有回购,价格1万。
公租...

$中国金茂(00817)$ $绿城中国(03900)$
我还是重申,不以股价论英雄,任何道德谴责彩虹,花旗蔡大师,围棋高手的文章,都是及其不道德的,无论对错,这些人还是乐于分享的。就像当年说我黑恒大的那波人一样,现在说我黑金茂我也是非常理解的,反之如果我跟着他们违背良心去捧金茂,也会被这些...

$绿城中国(03900)$
企业在分化,城市在分化。
整个房地产,曾经我给出过几次判断,每一个结论都是站在当时的时点的,换一个时间可能就错误了。
初来雪球,提出过行业向龙头集中。
去年5月中下旬回归地产,提出分化行情。
这一轮,城市,企业的分化是前所未有的。
...

$绿城中国(03900)$
曾经对绿城的增长,对现金的要求做过模型。
依靠自有资金,净负债不增加,大约可以支持百分之20到30的增长。
净负债等于有息负债减去现金。
如果净负债2020年增加300亿,2021年增加400亿,则有机会增长提高到50到60之间。
2019年底净负债426亿,加上...

地产行业随便少哪家,地产行业照样运转,这家的份额很快会被其他地产商取代。
哪怕就是万科倒下,万科的市场份额也很快被同行占领。
这种同行是竞争关系,不是产业链关系,压力大的是产业链,债权人。
$绿城中国(03900)$

$绿城中国(03900)$
现金流管理很重要,在此风雨飘摇之际,衷心的祝愿绿城团队重视现金流管理。
我始终相信,一家企业,一个巨人的倒下,绝非没利润,而是现金流枯竭,一旦账面现金紧张,或者借不到钱,很容易进入万劫不复之地。
没有现金流,只是账面漂亮的东西少碰,做好自己的纯...