锦缎研究院

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他的全部讨论

华虹半导体:距离“下一个中芯国际”还很远

两年前的7月16日,注定是要被写进科创板历史——中芯国际( SH:688981 )登陆A股,开盘大涨246%,市值一度突破6000亿,并将科创板带上巅峰。如今,“二弟”华虹将重走当年龙头大哥之路。
11月4日,上交所受理了港股华虹半导体的科创板IPO申请。此次华虹拟募资180亿元,居科创板IPO募资金额第三位...

全球电子产业的复苏信号:面板产业领衔拐点

在周期拐点下注,要用勇气战胜恐惧。
一个行业亏损最严重的时候,也是投资者对这个行业最悲观的时候,呈现的股价往往也是最具有吸引力的时候。
当下的面板行业就是如此。从2022年10月开始,面板的价格开始呈现明显反弹。周期向上的拐点正在呈现。
行情在犹豫中展开,在彷徨中延伸。尽...

电动车的“3万美元效应”

市场经济的运行规律不以人的意志为转移。任何产业概莫能外。
以电动车这个新兴产业为例,当时当下,它正在经历一个个“规律回归”的重要时刻,至少包括:
●估值继续下探;
●制造业核心属性显现,刺破故事性叙事泡沫;
●规模效应正成为关键竞争门槛;
我们可以预期,接...

歌尔被砍单以来看到的最具价值的分析 $歌尔股份(SZ002241)$ $立讯精密(SZ002475)$ $工业富联(SH601138)$

A股研发榜

“研究历史能使人聪明;研究诗能使人机智;研究数学能使人精巧;研究道德学使人勇敢;研究理论与修辞学使人知足。”
这句话是英国文艺复兴时期著名哲学家培根的名言。
在我们的市场中,将这句话换一种说法依旧可行,那便是:“ 研究能带给企业市值增长 。”
对于传统行业来说,研发...

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“悬崖”边上的药明康德与凯莱英们

2017-2021年的中国创新药牛市养肥了“卖水人”CXO公司。在那一段光辉岁月中,CXO公司整体估值极高,百倍市盈率甚至成为常态,透露出市场极强的信心。
然而,伴随着创新药“泡沫”的破裂,叠加国际金融形势的动荡,致使CXO公司的估值全面回落。尤其是9月初曾传出美国将推行“CXO限令”的消息,...

亦步亦趋的顺丰,正走向平庸

横看成岭侧成峰。好公司也有它的另一面。以顺丰( SZ:002352 )为例。
2017年2月,顺丰借壳登陆A股。上市之后,市值最高曾企及5900亿元,堪称深市中小板压舱石。 创始人王卫,更于2020年登临福布斯中国富豪榜第五。
不过最近两年以来,顺丰的营收和市值逐渐呈现出了剪刀差走势:2017年上...

全球首次人机共创山水画即将开拍,百度文心一格续画陆小曼未尽稿

11月16日,朵云轩集团联合百度公司举办“未完·待续——全球首次人机共创山水画拍卖”圆桌论坛。论坛宣布,在12月8日举办的朵云轩拍卖30周年庆典拍卖会上,由著名海派画家乐震文续画的民国才女陆小曼未尽稿《夏日山居图》以及由百度AI艺术和创意辅助平台——文心一格完成的同名画作将共同进行拍卖...

全行业都在数字化,为何海尔智家居榜首后,双11再第一?

这个双11,海尔智家(SH:600690)可谓收获满满。
首先,是一份令人满意的市场答卷:截至11月11日24时,海尔智家实现大家电全网第一,创下11年全网第一的新纪录。
其次,海尔智家双11的优秀表现,也吸引了投资者用真金白银的投票:其A+H股双双大涨。双11当天,A股最高涨幅超7%,H股最高涨幅超...

撼动扫地机器人赛道格局的,为何是它?

知识产权是一种高阶的商业竞争手段。发生在产业领导者层面的知识产权碰撞,往往极具信息量与风向性:以核心技术或关键智慧财产作为武器实施攻防战,意味着强力挑战者已经降临,整个产业竞争格局与产品技术标准正面临潜在的重构。
甲骨文与谷歌间旷日持久的专利与版权征伐,摩托罗拉与苹果的三...

一针难求的HPV疫苗,像极了曾经的PD-1

供需紧缺下,人乳头状瘤病毒(HPV)疫苗在国内成为爆款一针难求,相关公司的业绩也迎来全面爆发。然而,业绩层面的利好并未传导至二级市场中,智飞生物和万泰生物的股价无一例外在今年出现不小的回调。
目前,我国HPV疫苗的渗透率仅约7%,远低于成熟市场的60%,拥有极大的增长潜力。按理说投资...

小鹏汽车:输了上半场,下半场怎么打?

造车圈又迎来新剧情。当年造车新势力中“最惨的男人” (李斌) 要换成何小鹏了。不过后者不是因为缺钱,而是因为KPI。
自7月份以来,小鹏汽车( HK:09868 )销量 持续下滑,到了10月份,甚至出现断崖式下跌,勉强超过5000辆,仅有去年同期一半的水平。
在资本市场,小鹏汽车的港股股价从6月...

比亚迪的一件紧迫事:自动驾驶上车

定义未来汽车产业发展的“新四化”分别为:电动化、智能化、网联化、共享化。迄今为止,这一逻辑线仍属产业共识。
全球范围内,特斯拉拔得头筹,在其中的电动化( 三电系统 )和智能化( FSD服务 )领域均处于领先。
作为目前能在销量上和特斯拉掰掰手腕的比亚迪,也已经在电动化上取得了...

华东医药的牛股迷途

成功集齐ADC、合成生物学、医美、创新药、工业微生物、医疗器械、中药七颗医疗赛道的“龙珠”后, 华东医药 ( SZ:000963 )俨然化身为中国医药产业中“格局”最大的玩家。
这七条赛道中,任何一条做成功了都能孵化出市值千亿的医药巨头,如果华东医药加把劲给这些赛道都孵化成功,那么它岂不是...

立讯精密的增长密码与潜在困境

说好一起到白头,你却偷偷焗了油。
果链上游制造企业,一直被视为消费电子晴雨表,甚至是中国制造业风向标。今年三季度,这一阵营领域内多数公司,均呈现出扭转年初颓势的趋势:
比如表现坚挺的——歌尔股份营收同比增长40.47%,净利润同比增长15.23%(但Q4指引较差);有表现中规中矩的—...

理解国产大飞机逻辑,需要“看山不是山”

作为中国未来五年最权威的发展蓝图,二十大报告备受关注。本次报告中,“安全发展”被置于显要位置,并被频频提及:新安全格局保障新发展格局、产业链供应链可靠安全、提升产业链安全水平、在关系安全发展的领域加快补齐短板,等等。
当下国际环境复杂多变,如何有效应对种种风险挑战,保障安...

龙湖及大股东再出手,联手购入2300万美元债

2022年11月3日晚间,$龙湖集团(00960)$ 发布公告称,龙湖集团控股股东Charm Talent International Limited(下称“Charm Talent”)于11月3日在公开市场买入520万美元公司发行的优先票据。此外,龙湖集团亦出手买入400万美元公司发行的优先票据。
连续四天,龙湖及大股东在公开市场大幅增持股...

mRNA简史:25年,从边缘革命到舞台中心

疫情之下, mRNA疫苗 成为全球最大的医药品类。整个2021年,辉瑞的BNT162b2疫苗和Moderna的mRNA-1273疫苗分别创下404亿美元和176.75亿美元的营收,成为全球销售额第一和第三的药物。
在mRNA疫苗的耀眼光辉背后,却鲜有人知晓这项技术的发端与进程。
早在1961年,人类就已经发现了mRNA,...

CXO大涨,其核心优势是中国教育资源成本的优势$药明康德(02359)$ $凯莱英(06821)$ $康龙化成(03759)$