锦缎研究院

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知识产权竞争视角的上市公司研究平台。公众号ID:jinduan006

他的全部讨论

自动驾驶的残酷终局:特斯拉、华为、苹果、蔚来小鹏、百度、滴滴,谁能成为历史注脚?

作者:锦缎 文苗 本文主要探讨乘用车自动驾驶的技术和商业路径,商用车的自动驾驶并不在本文里讨论。 目前,乘用车自动驾驶的公司大概可以分为三类。第一类是类似于苹果(NASDAQ:AAPL)的闭环系统,关键组成部分比如芯片和算法都自己做,特斯拉(NASDAQ:TSLA)是这么干的,部分新势力车企也希望逐步走...

新东方在线裁员风波背后的“自证预言”

在线教育领域,有很多耳熟能详的名字。唯独有一家品牌响当当的香港上市企业却逐渐掉队,很难在想起它的名字,这家企业就是新东方在线(HK:01797)。直到2021年裁员风波,才想起这个含着金钥匙出生的公司。 我们不禁要问,布局在线教育时间较早,且资金实力雄厚(背靠新东方和腾讯持股)的新东方在线...

回复@统计科老李: 那必须的,研究必须要有方法论和理论支撑以及数据支撑$阿里巴巴(BABA)$ $腾讯控股(00700)$ $拼多多(PDD)$//@统计科老李:回复@锦缎研究院:【海尔的“K型复苏”】 经济整体呈现不均衡恢复,部分经济体迟迟未能复苏,而另外部分经济体则显著过热,双方差距由此拉开。对于那些迟迟不...

海尔智家的“K型复苏”

就在一年前的这个时候,摩根大通在名为《The shape of the recovery》(《复苏的形态》)的研究报告中,提出了著名的K型复苏理论。 这一理论认为,随着疫情影响充分暴露,经济整体进入衰退,但很快,部分经济活动实现了快速复苏——包括在线会议,家居建材,医疗设备,金融投资的需求,甚至远超疫...

东方日升VS隆基股份:小弟比大哥差在哪儿?

在2021年3月底和4月初,在光伏产业龙头隆基股份(SH:601012)经历了持续且较大的调整背景下,顶着某两家卖方先后“透露出”的隆基股份‘利空’消息及市场蔓延的恐慌情绪之下,笔者连续公开发表文章“力挺隆基”,并写下了“在光伏龙头牛市的长期主义道路上坚守”以及“对隆基估值非常难,因为它可能...

回复@莱耶斯: 我刚打赏了这条评论 ¥10,也推荐给你。$好未来(TAL)$ $新东方(EDU)$ $跟谁学(GSX)$//@莱耶斯:回复@锦缎研究院:@莱耶斯:好未来行业第二的身份谈不上救赎,只需要保持危机感,不像新东方那么骄傲自大(先被好未来在线下超越,又被猿辅导作业帮学而思网校跟谁学网易有道一起教育等等随...

回复@先知堂: 想想也是,p2p支撑店主资金都行,投资移民有什么不行。名创优品 完美日记(逸仙电商) 三只松鼠 良品铺子 蓝月亮 奈雪的茶 瑞幸咖啡,开起店来各有各的招[想一下]//@先知堂:回复@锦缎研究院:开名创优品的店,投资移民,为了开店也是煞费苦心[捂脸]

“盗梦大师”叶国富

名创优品(NYSE:MNSO)的逻辑总让人觉得禁不起推敲。 它的商业模式,是一种独特的轻资产加盟模式,不仅能够快速扩展,隔离商圈租金和人力的变化风险,还能够完全把握店面的各项运营管控,简直是妙不可言。 但另一面,对于加盟者来说,却是完全的重资产投入——承担店面和人力同时,还要缴纳一笔保...

好未来的“救赎”之路

未来十年,纯线上或纯线下的业态都将泯灭。 你瞧,线下店外一字长龙的喜茶,如今把排队CP安排到小程序GO店下单。最传统的“煤飞色舞铁公鸡”,亦纷纷数字化转型。浓眉大眼的拼多多,开始发力线下布局仓储物流提高产业赋能的能力…… 大势所趋,教育行业亦不例外。 疫情期间,线下K12培训机构开始...

嘀嗒出行IPO之路注定忐忑

共享经济正迎来新一次“敦刻尔克”时刻。上一次,未能熬过资金断链大考的小黄车OFO与摩拜,一个被清场一个被卖身。这次,对它后继同僚的大考则是IPO: 怪兽充电(NASDAQ:EM)本月初完成登陆,哈啰出行上周向纳斯达克交表。二者之中,还有一家顺风车公司——嘀嗒出行,在本月中旬向港交所二度递交了...

宁德时代的指缝里长出了一家千亿龙头

当下财报季,关注新能源的投资者眼睛都盯在宁德时代(SZ:300750)身上,毕竟踏空者的想看宁德啥时候不及预期,但年报再次佐证了新能源汽车行业的高景气。 新能源已经势不可挡,研究的触角务必转向方方面面,整个产业链上,最被看好的自然是动力电池企业,宁德时代被捧为“永远滴神”;但出乎意料的...

回复@金灿群: 浪费时间的一大把,至少30%书,还有一部分是没看完就知道是浪费时间。浪费时间无所谓,更过分的是有的书感觉有毒,前几个月读荣格的《红书》,觉得自己已经精神分裂$好未来(TAL)$ $知乎(ZH)$ $快手-W(01024)$//@金灿群:回复@锦缎研究院:有哪些你看过之后 觉得纯属浪费时间的书

回复@博弈君1: 很多了,而且公司和人是分不开的。《Facebook效应》,《光刻巨人》,《我在通用汽车的岁月》,《郭台铭霸业》,《小米生态链战地笔记》,《这就是宜家》,《摩根财团》,《3G资本帝国》,《丰田生产方式》,《硅谷钢铁侠》……记不住太多了$蔚来(NIO)$ $理想汽车(LI)$ $小鹏汽车(XPE...

回复@和光同尘入道: 估值的书:《学会估值轻松投资》有一点点门槛,《证券分析》涉及一些估值。但这些书都比较面向传统行业。新一点的行业,尤其是互联网公司,定性会更加重要,基本了解PS就ok了,主要是把公司也无弄清楚,产业格局弄清楚,swot弄清楚,这样才能给估值期限,给估值倍数,以及结合...

回复@和光同尘入道: 投资理论:霍华德马克斯《投资最重要的事》,@我是任俊杰老师的 《奥马哈之雾》,《彼得林奇的成功投资》,《安全边际》,《伟大的博弈》,《穷查理宝典》。看的太多无用,这几本应该就够了。$宁德时代(SZ300750)$ $比亚迪(SZ002594)$ $TCL科技(SZ000100)$//@和光同尘入道:回复...

回复@和光同尘入道: 投资者书单——这个说法太宽泛,我书柜几百本书都是投资者书单,投资理论的,公司分析的,估值的,经济学的,管理的,心理学的,人物传记的,文化的,大道的。理论上每一个种类的书投资者都应该涉猎一两本,这样看问题才能更全面,,,$腾讯控股(00700)$ $万科A(SZ000002)$ $贵...

回复@主观的观: 5000万补贴一个月,部分书籍卖到几块钱也很正常吧。尤其是像《浮生六记》这种非畅销书,版费低的书$拼多多(PDD)$ $小米集团-W(01810)$ $美团-W(03690)$ 查看图片//@主观的观:回复@锦缎研究院:为啥关于拼多多的...

回复@huaeji: 覆盖全部网民,甚至比网民渗透率还高的微信,当然恐怖。只是很多事情腾讯自己也做不来,只能做个安静的“卖水酱”。//@huaeji:回复@锦缎研究院:获客成本低是微信给的。 这么一想,微信太可怕。

回复@huaeji: 路径基本上没什么不同,能在双巨头格局下杀出来的,肯定是某一项成本比较占优,拼多多是获客成本。 查看图片//@huaeji:回复@锦缎研究院:走的还是早期淘宝的套路,唯一不同是用了微信的流量,比淘宝更容易。

回复@那一朵云的风情: 拼多多正在打击盗版书,联合出版社,联合反盗版形象大使郑渊洁做了一些事情。基本逻辑你要明白:拼多多起势过程中,靠的不是盗版假货,靠的是低价白牌基本款,过程中肯定会有商家做盗版假货,就像阿里巴巴早期的淘宝一样,但这不是平台成长的逻辑。清理部分商家假货盗版拼多...

回复@黑河腾冲的投资笔记: 这就是我们前面说的电商路径图第二阶段,拼多多目前在第二阶段的品牌升级和第三阶段的初级软硬一体化的产业升级道路上发展$拼多多(PDD)$ $京东(JD)$ $阿里巴巴(BABA)$//@黑河腾冲的投资笔记:回复@锦缎研究院:拼多多一直在试图走正版的路高端的路实现品牌化升级,就像当初...