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西南财经大学金融学本科、北京大学MBA,在深圳的银行工作。 入市十年有余,先技术派,后价值派,现在价值为主技术为辐,近些年收益尚可,投资系统仍在进化中。

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段永平访谈录感想

买股票就是买公司,买公司未来现金流的折现。
未来现金流怎么估计?靠你的能力圈。能力圈怎么确定?你懂就是能力圈,不懂得就不是。
什么是好的投资?好的生意模式,好的企业文化,合适的价格,增加了投资成功概率,不是充要条件。
什么是好的生意模式?有护城河(差异化和企业文化)...

回复@只需要五次: 危机危机,有这机会也确实可能是历史性的机会。
我能看到的一个就是部分企业美元债机会很好。//@只需要五次:回复@点一:地产行业现在:
一面是“危机四伏”;
另一面是“资源重构”。
看到前面的,喊“风险”;
看到后面的,觉得有机会。
最终谁对?
...

地产股现在真的是恶性循环,传言要暴雷,债券暴跌,银行授信收紧,项目续贷续不上,就真的暴雷。
最近有个华南五虎的上市公司,AAA的评级,在深圳核心区域的城市更新项目到期,因为债券价格暴跌,续期非常困难,一家银行也没批。三年前这个项目可是各家银行抢着做,一部分是住宅,一部分公寓,...

回头看看当时的评论$中国恒大(03333)$ $融创中国(01918)$

很魔性的歌曲啊。。。。。

回复@云蒙: 我尝试着说一下我了解的深圳地区银行,管中窥豹,怕引起不必要的麻烦,我不会说的太仔细:
1,某银行,17-21年坏账率0.1%左右,今年坏账率突然提高到6%左右,因为之前借新还旧的游戏玩不下去了,不再帮着企业借新还旧,企业就开始违约。
2,某银行,十几年都是利润增长,2021年...

想了想,海螺水泥目前所处的竞争态势不如中国移动好,股息收益率也没移动高,资产负债表两家都很健康,我还是卖了海螺水泥,买中国移动港股。

挺好的观点

回复@一路_修行: 是哈,三家息战,大家都好。//@一路_修行:有意思,行业就三个玩家,组团一起跟投资者交流,多么和谐。 三家不会在恶性竞争了,这也是投资运营商的一个基础条件。

回复@管我财: 这三家都受不了自己的估值了,都有诉求了。//@管我财:$中国移动(00941)$ $中国电信(00728)$ $中国联通(00762)$
为更加充分地向广大投资者展示电信行业运营商投身数字经济新蓝海广阔 前景、描绘电信行业转型发展美好未来,让投资者走得近、听得懂、看得清、有 信心,中国移动有限...

战略优先、长期主义结合现状持续发展、专注。

回复@明镜无尘1: 2价确定性还是比较高的。主要是13价国内多了一个对手,未来主要靠出口放量了,目前就一个摩洛哥,稍微少了点确定性。MRNA谨慎乐观,之所以谨慎,老沃森都知道多次MISS了预期,之所以乐观,毕竟是中国唯一一个全球三期的MRNA疫苗,已经锁库了,揭盲在即。//@明镜无尘1:回复@点一:对...

主要风险:短期是价格战重启,长期是中国建设强度下降,未来水泥需求下滑。目前的海螺资产负债表足以应对以上两个风险,但是投资久期必须加长,在价格战期间,必然会出现盈利下滑,市场份额缓慢提升,然后小企业出清,重新景气这么一个过程,目前估值已经按照价格战中后期来了,但是价格战持续的时...

申通市值100多亿的时候,确实是显而易见的机会。 目前依然很便宜,到300亿才算合理偏低的估值。

沿着这个思路,我考虑配置一点绿景、龙光、金地之类的债。

回复@王代新-狐尾松资产: 认同[很赞]//@王代新-狐尾松资产:回复@王代新-狐尾松资产:就大家讨论和关心的一些问题,再做几点交流:
1、关于风险的问题,我们目前的持仓是5个信用主体,就是5家公司的债,并不是一个或者两个标的。最近一个月以来又有一些标的掉了下来,出现了一些跟我们手上持仓标...

万科云城泊寓旗舰店,租金一年2亿元,黑石40亿收购,万科不卖。
这个资产在万科的报表上原始价值入账,具体明细媒披露,估值肯定是负的,因为泊寓租金2亿元,扣掉折旧,运营成本这些,净利润是负数,根据祝总的说法,长租公寓现金流转正了,明年争取利润转正。
这些如果做成reits,万科的...

本手就是妙手。 节硬寨,打呆账。 买股票就是买未来现金流折现。 感觉都是相通的,知难行亦难。

持续回购也是个好事,就是力度有点小。

回复@君临天下12345: 快到我的目标价了//@君临天下12345:回复@点一:Facebook都跌倒2017年了

恰恰相反,电动车除了特斯拉我就考虑国产品牌了。以前燃油车我基本还是考虑外资或者合资。。。。。