帖子和评论都很精彩，尤其是现在回头看当时的分析逻辑，挺有意思。
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西南财经大学金融学本科、北京大学MBA，在深圳的银行工作。
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点一回复的提问
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回复@山楂罐头_: 现在恰恰相反，一大把互联网公司分红回购超过5%，又得10%以上了。//@山楂罐头_:回复@PaulWu:还是有区别的，互联网企业没有股息支撑股价，在经济放缓消费下降的环境下光靠画饼人们就不买帐了，
回复@舟宿夜江: 很好的讨论。这两个我都在看。
从赚得多来说，拼多多确实比美团厉害不少。
从赚得久来说，我还不好判断，似乎美团的外卖业务护城河更深一些，但拼多多的极致价格力和消费者、商家/工厂双边网络也不差，C2M也未必护城河不深。
从赚得容易来说，似乎拼多多更容易点。//@...
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转自微信公众号政事堂2019 2023-11-24 22:44 发表于辽宁
对金融工作的“意见和建议”
1、满足房地产融资需求。（忍受房地产坏账上升）
2、降低存量首套房房贷利率。（忍受存量利润下降）
3、降低实际贷款利率。（忍受增量...
$五粮液(SZ000858)$ $泸州老窖(SZ000568)$
八代五粮液和国窖1573目前互联网价格都跌破了一批价，渠道压力到了一定程度了，开始低于一批价出货。
另外感觉泸州老窖是不是对渠道管理更严格？没看到拼多多首页有卖单瓶1573了，首页都是礼盒装。
回复@价值投资先生: 我觉得招行有不错的护城河，目前这个估值我也持有一些。客观分析风险和嫌弃是两回事。//@价值投资先生:回复@点一:连你银行资深都嫌弃银行了，看来确实要小心银行，甚至连招行都要小心啦。
回复@知常容: 我了解的是没怎么听说按揭弃贷，因为按揭基本首付三层，还了几年比率就下去了，招行那个30%多的抵押率坏账的几率就更小了。
倒是这两年以建行为首搞的抵押小微经营贷，一般是房产评估总值的7层，稍微跌20%-30%，加上小微企业老板做生意或者投资炒房、炒股不顺利就扔给了银行，今...
$招商银行(SH600036)$ $比亚迪(SZ002594)$
都是深圳的优秀企业，十年后哪一个净利润会更高？
回复@五棵树2012: 是的，第一次正因为他出了维好大家才同意展期了，如果到期不能兑付，还想再次展期，投资人大概率会否掉和起诉特建发，这样特建发会面临很大的诉讼风险，败诉了还得承担兑付责任。//@五棵树2012:[该内容已被作者删除]
光伏制造环节真是神仙打架，你方唱罢我方登场，即使是隆基股份，也都担心半路杀出个新的技术线路。![[滴汗]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_13_coldsweat.png "[滴汗]"){kind=small}
从单晶硅片起步的隆基最初是个异类，但单晶的市占率从2014年不到5%，到现在达到95%以上。但时至今日，单晶颠覆多晶的故事会不会重演？李振国有危机感。
今年9月，隆基高调官宣押注高...
回复@一路_修行: 供给侧壁垒不够深，资本可以快速涌入的行业，最终结局都比较惨烈。
剩下来的有机会吃到更多的行业份额，但如果竞争对手有国企在里面，可能产能去化的周期大大的拉长。//@一路_修行:回复@webjie:当前，中国光伏产能占全球八成以上，供应也比全球需求多出2倍有余，产能过剩严重...
回复@forcode: 如果拼多多真能把中国海量产能充分利用让利给消费者，C2B真做成了就太厉害了，社会价值也很大。//@forcode:回复@若水向东流:看来你们都没看懂黄峥搞拼多多的逻辑，拼多多实际上是在很多细分领域模仿costco的C2B模式，通过以往订单和浏览数据来预测用户对哪些团购感兴趣，将有限的SKU...
回复@阿拉丁0104: 去拼多多买买白酒、买买苹果手机，你就知道什么是省的多了。同样的白酒，拼多多500的时候，前两年淘宝京东首页结果都是700多，现在淘宝京东降了很多，也比拼多多贵一点，消费者眼睛是雪亮的。
习惯了拼多多的人，很难轻易迁徙到京东淘宝。
当年张勇做过最大的战略误判就...
这里面主要是杠杆套杠杆，给地产行业带来了系统性风险：
1、地产持续上涨，从业者和资本都非常看好地产继续上涨，不断押注地产上涨且获得非常好的回报。
2、地产开发商一部分很看好地产上涨，所以疯狂加杠杆，主要杠杆来源于：（1）土地前融，部分信托、银行的产业基金，可以用于并购股权...
转自黄峥公众号。
如创业的投资和如投资的创业
黄峥 2016-04-05 16:44
最近接触了一些机构投资人，对机构投资的procedure慢慢有了一些了解，感觉有时候投资人和创业者的角度确实是不太一样的。以前我创业没有融过资，做二级市场投资的时候也没细想过这个差别。一方面我逐渐在理解机...
投资除了关注好生意，好团队，还需要在乎是否是好价钱。这一点看起来是和创业有区别的，但细想其实又是一样的。巴菲特很多地方提到，Charlie Munger使他的猿进化到了人，是Charlie Munger让巴菲特意识到应该用一个合理的价钱去买好公司，而不是花时间去捡烟蒂（价格便宜，有些残余价值的、但往往不...
回复@阿拉丁0104: 你用用拼多多，再想一想，不好的东西也没法长期在拼多多存活。拼多多未来会有很多很厉害的供应商，优胜劣汰，最终以全网最低的价格供给给消费者，也就是线上costco，鉴于互联网化的模式比costco线下模式更好，所以拼多多的未来，市值大概率会高于COSTCO（这个是我的简单判断，有...