五迷

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本分,诚信,努力,善良。公众号:五迷投资笔记

五迷回复的提问

五迷老师好!请问,您如何看封对中免的影响?谢谢

他的全部讨论

我的十条投资不为清单

1.不懂不买。虽然我也会经常先大概了解就买入,但是买入后我一定会围绕公司去建立认知,如果不符合我的买入要求我就会卖出。 2.不做T。有些事情想明白了就不要去尝试了,我不否认做T有时候能赚钱,但是总有一天你会把优质公司股权搞丢,这个代价是你承担不起的。 3.不要因为股价涨跌幻想或者瓦...

把张五常教授的经济解释再过一遍准备迎接新的工作[笑]

什么情况下可以对抗市场?

市场大部分时候是有效的,所以通常情况下对抗市场是错误的。 但是市场因过度担心短期因素而长期逻辑没有破坏时,我觉得可以试着对抗市场。 比如现在的中免,市场担心什么?担心广东的疫情,因为广东的客源营收占比有十多个点,短期业绩受影响是必然的。所以短期抛售看似很理性。 但是,这个影响能...

$中国中免(SH601888)$ 对于这类极品公司,跌了去找理由完全没有必要,极品之所以为极品就是因为投资逻辑不会轻易改变,先加点护盘了[大笑]

短期心理上会有一些影响,如果因为这个大跌我觉得是很好的买入机会。 1.首先我相信国内的管控能力。 2.其次长期来看中免的竞争力一直在变强。 3.短期业绩受影响对长期估值的影响可以忽略。$中国中免(SH601888)$

烂生意的十个特征

我觉得的投资最大的风险不是买贵了(当然这里不是指泡沫的情况,不过什么是泡沫事前也很难定义),而是买了烂生意,尤其对于价值投资者来说。 买贵了过两三年看,当初看上去贵的价格可能极具投资价值,而买了烂生意,然后还以价值投资自我陶醉,甚至加杠杆加仓,是投资失败的根源之一。总之好生意...

$思摩尔国际(06969)$ to B的生意靠技术垄断还是很少,高净利可能还是很难持续,比亚迪估计给个十个点的净利都愿意干。虽然各种认证花时间,但是比起长期节省的钱来看,品牌商还是有意愿培养二供,思摩尔假设还是太完美,政策风险反而不是最大的风险了。

心态开放一点对你有好处,不要轻易去否定别人、尤其聪明人用钱投票的行为。

$酒鬼酒(SZ000799)$ $舍得酒业(SH600702)$ $贵州茅台(SH600519)$ 多看看白酒才知道什么叫好生意,什么叫确定性,什么叫高pe不可怕。很庆幸没有待在银行的舒适圈,看过白酒之后,真的能看上的生意太少了。虽然白酒仓位已经不多,虽然错过了舍得,虽然中免暂时表现一般,但是研究跟踪白酒的经历,让...

这里只能做到模糊的正确,但是也足够。 1.中免未来的主要利润来源还是海南,国内机场渠道营收和利润的占比会不断下降,所以只需要看海南这部分的净利率就好。 2.海南这里主要看海棠湾以及明年中开业的海口国际免税城,目前海棠湾这块净利率大概是25%,未来随着规模提升,我认为净利还有提升空间。...

升值是当前最好的选择,一方面国内不需要紧缩来压制总需求,另外一方面可暂时切断输入性通胀。此外升值最怕的挫伤出口竞争力,暂时也不存在,因为第一世界国家的需求已经逐步恢复,而第三世界国家的供给还无法跟上,中国得到一个得天独厚的时机——凌鹏

短短几个月换了人间。 美国债收益率跌破1.6 ,人民币到6.40,都指向核心资产泡沫。 用好泡沫也是超额收益的一部分 风来了的时候最重要的是抱紧不要轻易下车 $贵州茅台(SH600519)$ $中国中免(SH601888)$

勇士[大笑],从三五年的角度看老柏的决策应该是对的,收益率应该能够跑赢平安。

最近在看的几家可能有预期差的公司

很久不写东西,感觉没有太多可以写的,但是开了这个号,总觉得需要写点什么,所以就写写最近在看的几家公司以及我的初步观点。不构成投资建议。 要写的这几家公司都属于预期差类型,与现在的中免以及高端白酒不一样,白酒与免税属于极品,但是也是市场充分认知的公司,能赚的就是公司成长的钱,所...

免税免的是关税、消费税和增值税,所以进口环节零关税不会对免税构成影响。话又说回来,即便免除三税,也没有哪个运营商可以挑战中免的地位,就像阿里就是个线上商场,长期都没有竞争对手一样(中免这里不可能出现拼多多的角色,中免就是最优解)$中国中免(SH601888)$

中免的逻辑没有变化,不要在整体下杀的时候怀疑逻辑,拿一年明年三十多倍的中免就是好价格。$中国中免(SH601888)$

$ST舍得(SH600702)$$酒鬼酒(SZ000799)$ 看来老酒战略受到市场认可,短期市值有望追上酒鬼。长期还是看好酒鬼的独特香型以及陈化效果。 另外,现在市场上的信息太透明了,业绩还没公布股价已经翻倍,市场越来越有效,毫无内幕消息可言。

回复@frogyu: 没有什么要补充的[笑]//@frogyu:回复@五迷:其实,机场就是一个免税销售的渠道,作为渠道要么具有无与伦比的流量优势,要么具有无敌的成本优势,不然就没有太大的竞争优势,也就无法享受超额收益。 从流量来说,疫情恢复后客流就算恢复到以前的态势,但是免税格局变了,机场免税客流也...

1.除了免税哪个行业可以接受四十多个点的扣点,而机场的免税已经因为线上直邮,海南免税,市内免税彻底改变了谈判地位。 2.公司的逻辑、未来演化都是不确定的,太过感性的公开表达反而会束缚自己的行为。$上海机场(SH600009)$ $中国中免(SH601888)$

1.闪跌可能会自我实现,这也是好的建仓补仓机会。 2.短期的涨跌幅很难判断,该涨的时候他就会涨的,如果卖这个追那个反而容易丢了西瓜捡了芝麻,并且长期的角度看,很难找到让我拿中免去换的公司。 3.免税行业本身在国内还是早期阶段,想想还有多少人有消费能力的人没去过海南? 4.中免的竞争优势看...

越来越多投资者会意识到中免的生意已经因为海南以及直邮已经发生了质的变化。