恭賀新禧

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恭賀新禧回复的提问

现在的君实,有您看好的科学家吗?

他的全部讨论

假如我是医药投资总裁

最近的华尔街女神“木头姐”特别火,也是我特别喜欢的投资女神,因为我觉得跟她的投资理念有很多相同之处,只投创新和突破颠覆行业的公司。 木头姐在采访过程中有一段我非常深刻的话。提到她会解雇普通的汽车分析师去估值特斯拉。如果我是某家公司的基金或私募总裁,我第一时间就把整天喜欢分拆研...

我认为的医药估值生态体系

1.顶级一流公司的估值体系生态:想要突破从0-1,甚至0-100阶段的公司,这种一般是从生物科技公司走向生物制药公司(也就是0-10阶段),再从生物制药走向伟大的生物制药公司(也就是10-100阶段),公司必须拥有革命性产品或颠覆性产品、全球新产品(拥有、具备市场最好的定价权) 2.一流的公司估值...

感谢张总的热心分享 但是我个人不再认同这三点逻辑,过去的大药厂确实是如此1:买项目的能力。 2:临床开发的能力。 3:全球销售的能力。 这基本就是过去投资大药厂和大药厂的基本发展趋势,但是如今不一样,整个生态系统发生变化,也就是资本赋能了技术革命型的创新药企成为大药厂,真正有野心和...

万泰的话我们之前在文章《疫苗的投资策略》中有过简单的分析和看好的逻辑,当时的万泰生物算是疫苗股中基本被疫苗大v们忽略掉的,基本一致性看好的无非就是康泰、直飞、沃森。 大家可能觉得我这韭菜级别门外汉看好简直就是胡扯,正所谓外行看热闹,内行看门道。我不够资格的话那么可以看看同行沃森...

一入医药深似海,一陷管线误终身。 《乌和之众》有3段话:1.人一到群体中,智商就严重降低,为了获得认同,个体愿意抛弃是非,用智商去换取那份让人备感安全的归属感。2.没有传统,就没有文明;没有对传统的缓慢淘汰,就没有进步。3.所谓的信仰,它可能让一个人变得完全受自己的梦想奴役。 以前我...

关于沃森生物的核酸疫苗投资价值问题,很多投资者开始 为梦想窒息,我说两点建议:一是该疫苗一旦研发成功,会有短期的情绪价值波动推动短期股价上涨,但长期依然不会让沃森价值上一个台阶。二是该疫苗研发成功只会让艾博生物估值暴涨,并且是具备长期性的,所以价值的主角并不是沃森生物,哪怕沃...

回复@老球友新面孔: 我不愿意,我今天已经彻底割了ST恒瑞,一入恒瑞深似海,一入恒瑞误终身。 本来打算做它的“王炸”资源整合去估值扩张,为什么说它需要资源整合去扩张估值呢?因为恒瑞并没有前沿技术也没有前沿优势靶点,更没有国际化竞争力……所以我们看到恒瑞不管啥产品获批,啥产品临床,估...

普通投资者如何识别生物医药价值

扯一点普通投资者如何识别优秀的生物科技公司,我认为主要有4点。 1.主流靶点;2核心团队;3临床数据;4发展策略。 1、主流靶点 即是在国际交易对价中最值钱的前沿靶点,通过国际巨头们的交易价格快速识别主流核心产品价值。这是比管线折现率去识别价值判断的更好标准。 我们先看近期小分子靶点交...

我是非常认同大佬这段话的,普通投资者真的不适合投生物科技,抄作业也不适合,你抄作业的在别人提前跑出来后,你收到风再跑的时候股价已经瀑布式跌到谷底了,这种情况在美股是最典型的。 至于还有部分相对专业的陷入管线出不来的例子太多了,比如最早我分析过的生物科技包括百奥泰、神州细胞、前...

关于持仓动态上: 宝,我今天去输液了。 输的什么液? 输的科济药业。 关于科济医药的建仓看法,做生科就是做医药的前景方向,为什么说确定性比较大的是细胞疗法,肿瘤的革命从化药(普通治疗,效果不佳,副作用大)到粑向化药治疗(精准打击肿瘤,效果好,但是副作用大)再到生物药(免疫治疗,让...

没记错的话最早疯掉的是吉利德科学也曾花费20亿美元合作引入Arcus的核心研发管线TIGIT,吉利德在2020年5月27日与Arcus Biosciences宣布双方建立为期10年的合作伙伴关系,共同开发和商业化Arcus研发管线中已有的和未来的候选治疗产品。 根据协议条款,Arcus将获得3.75亿美元,其中包括1.75亿美元的...

记录一下高频(波段)交易打野情况: 君实生物,这个在上篇文章提到的,横向比较优秀生物制药中君实生物的弹性最大。具体情况可以参考过去文章提到过的锚定战法。 基石药业,这个是属于老情人了,之前做过一波操作是80亿市值买入,后PDL1授权辉瑞有过一波高开35%后回落收盘5%,好意外,后几天有过...

说一个普通投资者如何识别创新药的投资要点,看美国权威学会,在之前是基本没有国内企业身影的,目前基本都是信达、百济、康方、君实、亚盛、天镜、基石药业…… 一般牛的创新药企它们都敢带着自己的核心产品去参加这种权威学术,如果它没去,一定是数据bu行,也就是它所谓的核心产品基本没有价值...

投资思考及投资策略

先谈下投资疫苗和生物医药的重点区别: 疫苗:疫苗的核心竞争力在于专有的细胞系、毒株和内部改进的生产工艺和先进技术,比专利保护是更有价值的,疫苗的原液生产对于企业而言,是产品质量的保证,更是最核心的商业机密。通俗的理解就是疫苗原液工艺决定了疫苗的高低端之别,也决定了疫苗企业的核...

投资总结

截止目前:A+H均达到40%,其中a收益实际超60%,因H资金周转回来,同花顺显示收益便以总金额收益为标准了,如果以年初资金为准收益率超过60%。 H股,持仓信达生物、君实生物、百济神州{百济神州...

医药投资需要信仰吗

直白地说:投资靠信仰是没用的。 尤其是医药领域,药物是会迭代更新的,康弘药业的康铂西普就算国际化研发一切顺利,那又如何,国际化压根就没有戏,授权给国际巨头吗?国际巨头凭啥要你的产品,第一你有的东西,巨头也都有,而且商业渠道基本垄断市场。其余巨头是不愿意买你的产品去跟成熟渠道的...

销售不好,其实同质化严重的产品划分市场,本身就是竞争压力太大,尤其是面对的都是顶级的对手,严格的说所有PD1都不及预期,PD1有望作为往后所有肿瘤用药的基药,市场是足够大的,也是有托底保障的,如果PD1销售不好,别的药也都如此,总的来说就是整个赛道的问题。 我看好信达后续的产品潜力,再...

医药估值是门艺术吗?

他只是在画布上划了一刀,作品拍出1.85亿元,他就是50岁左右一位极简主义大师卢齐欧·封塔纳。 如果是一位普通人,哪怕你在顶级的材料画布上划一刀,这块名贵的画布就特么废了;但是卢齐欧·封塔纳在一块画布上划一刀,就就就价值1.85亿,这就是艺术。在普通人眼里不就一块好布划一刀成了破布吗?...

回复@不做韭菜了: 我确实是在一月中发过提示风控,高估最怕就是趋势坏了,那么就是暴跌。我之所以删了,是因为趋势又回来了,然后该些票还冲了一波顶浪,但是顶浪我并没有吃到利润,因为我风控了,所以我2月份的收益很一般,当然在暴跌中我也毫发未伤,这像极了我去年做沃森生物的时候,在660亿清...

回复@投资圈里说心学: 这个非常赞同,但是我不认同阿基米德的问题,CXO本来就是最受行业泡沫的红利,创新药泡沫越大,CXO订单越大,那么业绩自然越好,整体行业不好,CXO自然不会太好,你说这个没关系,就好比认为医保降价对CXO没影响一样,比如PD1如果没有医保大幅度降价,那么就会呈现百花齐放 ...

回复@千股壹谛: 这还真不是想太多了,从宏观去判断会提前预测CXO的订单增速,市场无非有三种玩家,第一种就是宏观判断cxo企业订单增速,提前预期做好投资风控,也就是说在订单增速明牌前是否利好(利空)提前加仓(跑路);第二种就是看订单增速增长(下滑)后再跑路,这时往往是股价暴涨(低迷)...