OlddriverMax

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波普尔/哈耶克/芒格/塔勒布

他的全部讨论

order should be spontaneous, planned or constructed “order” means “greater chaos in future”. //@hdttyson9000:回复@张玄机: 有序//@张玄机:回复@时光投资-Edward:格局稳定 竞争相对理性了 对比看这个季度阿里本地生活营收增长21% 毛利率改善幅度33个百分点。长视频(爱优腾)、票务平台...

马斯克现在在推特遇到的阻力,其实就是很多年前彼得蒂尔把公司离开硅谷时候看到的一样的问题。如果一个系统大量内文化大量“左转”必然会出现很多形式主义的冗余和效率的下降(但是这些左派会打着很多动听的旗号),同样也会抑制创新。有一些公司虽然没有工会,但其内部的表现却很像是工会体制的变...

伯克希尔建仓TSMC 不等于 巴爷爷建仓 不等于 巴爷爷看好半导体。 (论叙事谬误的产生与传导…)

我们总认为竞争是A和B打架,大鱼吃掉小鱼。其实应该反过来想,是无论外界怎么变都撼动不了A,他的稀缺性在边际成长和所反映出来的超额roe都在巩固。 So,当分析竞争的时候不单单是水平层面和已然出现的对手比较,还要看价值链上的话语权… 如果其他环节可以如此显著的影响到你的盈利能力…那只能证...

“市场的底是什么?”
“那么市场是什么?”
“当市场不存在的时候…市场就是底了”
“也就是说…只剩下企业真正的股东…那市场就是底了…因为拿着筹码准备卖给别人的人…在意资产价格的变动的人…都不存在了…”

关于股东利益/现金管理/杠杆/回购与分红

这个问题的思考来自于最近研究一些“长牛”(也有不牛的)的大企业时产生的疑问。类似于麦当劳,星巴克,通用汽车,波音之类的公司,在最近10余年大量的回购和分红行为的关注。所以想讨论一下。
一。从08年开始,陆陆续续一些“老牌优秀”企业出现了一种现象就是大量的通过回购和分红去回馈股...

The best cash management tools right now should be “2yr T-bll” #美债#

一种搞笑的行为,就是对着沃伦和查理通过几十年实践和反思才领悟的道理说“他是巴菲特,他水平高才这么做,我们不是。” 不,你只是有小成就不思进取,何况你的小成也许有很多时代背景。

如何观察一个人是不是价值投资者?
——“他更在意why (it makes money)?还是在意how?(to make money)”

我们总谈论“延迟满足”,可是“延迟满足”不是一个目标,而是一种结果。我们实际追求的是“不外求”,或者讲享受随缘。

“economists are 普绕死tiu死特”— NNT。
巧了,第一次读nnt的书的时候正好邮件里收到当时首席的xxxx点不是梦雄文。

我们真的能预期什么数字吗?或者讲,当我们谈预期的时候是在谈什么?

女孩子整容其实没什么的,你变好看,我们看着也养眼。追求美是正常的。但是每个季度都大整一次,你说你不是为了吊凯子我是不信的….

价值投资的思维是先验的,而很多人却把计算器按爆了追寻一条后验的路。

如果哪个投资社区能出一种免噪音模式就好了,只允许主动搜索和关注自己关注的人和公司的信息,而不会收到被智能算法推荐来的噪音。

卖put是想买但是不到买点,不想让钱白放着。卖call是不想卖,但是你要买走了也接受,顺路赚个利息钱。 估计卖call的strike price离现在股价有一点距离。也就是最近pdd长的猛,有些call的价格有点不合理。 (我瞎猜的) 到时候看看大道的交易截图。

其实就是“任何做空在时间面前都会归0”,事物总会成长。做空nasdaq也一样。//@大道无形我有型:回复@风沙-星辰: 这个虽然不应该学,但却也是一个长期看稳赚的,但看懂这个需要一点功夫。//@风沙-星辰:回复@大道无形我有型:这个绝对不学。 2月4日 苹果 170的put到期了,刚又roll了个同价位的 3月18...

其实sell put那个strike price就是margin of safety,sell call的话姑且发明个词那个strike price就是“margin of danger”@大道无形我有型 不知我理解的对不对//@大道无形我有型:回复@Frankxin: 至少是我没有这个倾向,所以你想了想可能想错了。//@Frankxin:回复@大道无形我有型:想了想,卖put和...

其实sell put那个strike price就是margin of safety,sell call的话姑且发明个词那个strike price就是“margin of danger”//@大道无形我有型:回复@Frankxin: 至少是我没有这个倾向,所以你想了想可能想错了。//@Frankxin:回复@大道无形我有型:想了想,卖put和卖call本质上都是更倾向于持有现金,...

我刚刚关注了股票$国际投资级公司债ETF-SPDR(IBND)$,当前价 $33.79。