群兽中的一只猫

演讲公众版（超额收益的可能来源）

（内容有删减，大家比较感兴趣我就把重点可以公开的给大家看看） $卓凯知存价值共享A(P000717)$ 谢谢大家参与今天的直播。今天坐在这里让我想起电视上的那些股评家们，同样坐在屏幕前，不停说一些东西，是不是有点像。但不同的是，股评家大多炒股不赚钱，我们做投资是赚钱的。 好了闲话不说，大家...

每一年，每一个热门行业都能套一波人。从有色，地产，保险到猪……。散户和小机构没有信息优势，研究深度也不一定够，在同一赛道和大机构赛跑，却也从来不想想如何差异化研究，找自己的优势。热火朝天的地方人声鼎沸，风险永远大于机遇，意见领袖你方唱罢，我方登场。而我们更喜欢在人少的地方，努...

很喜欢鲍家街43号的《明天》。 查看图片

回复@st万年胖猫: 聪明，一鱼两吃了，老二涨了一些。//@st万年胖猫:回复@群兽中的一只猫:现在可以关注逆境中的老二了

回复@飞lv: 覆盖的，之前不是说过对这个行业的看法嘛，目前不想看。//@飞lv:回复@群兽中的一只猫:猫总覆盖地产板块了吗

回复@lndlxmj: 汽车行业那个时候很简单，汽配股大面积破净，单纯从渗透率和保有量看都还有空间。空调行业完全不一样，两个龙头的估值从历史上看还处在比较高的位置。这个时候先别谈周期吧。在估值极低的时候去判断周期有意义，在估值还在高位的时候就别yy了。//@lndlxmj:回复@群兽中的一只猫:您之...

黄毛让我印象最深的是他的”朋友“真多，那个时候看到一堆大V和他称兄道弟。//@港美王海天:回复@虎父兔女_大消费:妹子，比这个严重多了，如果再加上“感情”两字。。

抱团还没崩啊，后面崩了才是真正的代价出现。同时，部分确实估值低、业绩也可以的标的，如果不是杀逻辑，下跌也只是暂时的，价值还是在的。

2013年衡中和一房地产企业签约，成立民营的衡水一中新校区，从而绕开限制可以跨市招生，甚至是全国招生。房企也开心，可以搭着学校卖学区房。“强强联合”的模式出现了，还能拿当地补贴。那么问题来了，这个模式是它最先做的，还是其他上市公司2013年前已经开始这么做了？

回复@守拙自迩: 有时候很多东西要区分，有些可能是我们理解错了基本面。有些是因为我们被人性坏的一面影响了，比如贪念，比如自作聪明。所以巴老说投资中最重要的是理性，我们要时刻反思，提醒自己理性。//@守拙自迩:回复@群兽中的一只猫:新凤鸣，多氟多，晨鸣纸业，我去年都是在周期底部买的，结...

今年的某个醋酸龙头给了我很深的教训，去年非常看好，在底部买了一些。结果涨了30%之后就都卖掉换了一个制造业标的。不是因为股价涨了三倍，而是因为对行业的基本面理解的太差而看错了赔率。本质上是对行业周期的理解还是差了些。教训越深，会越加促使对行业的研究，从而以后理解会提升一些。

港股真好

回复@小小小雪团: 这个的难点在于判断周期的位置。比较难。//@小小小雪团:回复@群兽中的一只猫:我觉得系统性的机会可能来自大宗原材料相关的周期股，如果把这次政策抑制大宗价格上涨看作是大宗上涨过程中的一个阶段，那么现在正是上车的时候。

回复@木屋66: 有很多，这些都是我把握住的大机会。还有其他没把握住的机会，比如2018年的猪肉股，有朋友把握住了。//@木屋66:回复@群兽中的一只猫:15～19年，有那么多机会？

有很多的，现在。

这次国内的制造业面临成本端的压力、汇率风险、短期需求的不确定性以及资本市场的偏见。这到底是不是一次系统性的机会，大家谁也看不清。不像是过去15年蓝筹，16年港股，17、18年的医药，19年的汽车，那样的机会很清晰。但目前大的系统性的机会确实看不到，有的只是个股的机会。资本市场过去5年几...

哲学一开始是要寻求真理，理解我们置身其中的世界，我们所要理解的是我们经验到的那些东西。野兽怕火，水往低流……但这些都是世界的表象，对于那些看不到的东西，哲学只能通过单纯的思考去探索，难免力不从心。科学也是寻求真理，但它不满足于我们被动的经验到的世界的真相。他通过实验和仪器，拷...

回复@山野茶客: 不能这么骗自己，应该说——我水平太差，应该去拥抱核心赛道的。//@山野茶客:回复@群兽中的一只猫:上涨空间又变大了许多是吧

手头拿着的制造业标的马上破净了

人掌握了核心科技——定价权，大资金棒棒棒～

理论上我们饭菜都是要吃到肚子里的。那为什么先不把所有的饭菜倒在一起搅拌一下，再塞到嘴里。//@仓又加错-Leo:回复@不明真相的群众:想起你曾很认真地分析过小美锅做的菜堪比大厨，当时我无言反驳，现在我不想反驳。。。