研投社

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静心守己,行稳致远。专注大消费、银行、地产、煤炭、水电股投资。

他的全部讨论

世间数百年旧家,无非积德;
天下第一件好事,还是读书。
$万科A(SZ000002)$ $招商银行(SH600036)$ $分众传媒(SZ002027)$

美的集团 TO B业务简析

2020年末,美的集团将公司组织战略升续为五大事业群:智能家居事业群,工业技术事业群、楼宇科技事业群、机器人与自动化事业群、数字化创新事业群,将B端业务的拓展纳入2021-2025年的工作重心。
2022年Q3财报:
公司五大业务板块智能家居事业群、工业技术事业群、楼宇科技事业部、机器人与...

2023年1月 账户收益5.53%,沪深300指数收益7.37%。跑输沪深300指数1.84%。
2023年2月至今,账户收益-1.77%,沪深300指数收益-0.37%。跑输沪深300指数1.40%。
说实话开年就跑输是有点蒙的,但考虑到2022年11月和12月,2个月时间跑赢沪深300指数12%,1月和2月回调跑输沪深300指数,似乎也是...

2022年12月持仓以及2023年2月持仓
清仓股票:建设银行、三一重工、金地集团、宁沪高速
建仓股票:美的集团
加仓股票:万科A、陕西煤业、华能水电、洋河股份、伊利股份
清仓的原因:有的是看不懂(三一)、有的是优中取优(金地)、有的是从防守转向进攻(建行和宁沪)
建仓的...

未来3-5年,中国乳制品市场可能会出现下面的情况
蒙牛乳业+光明乳业+新乳业+妙可蓝多=伊利股份
目前看市值已经提前反映了。
$伊利股份(SH600887)$ $蒙牛乳业(02319)$

今日操作:
卖出全部金地集团价格9.76元,成本10.1元。亏损3.36%
卖出全部宁沪高速价格8.52元,成本7.95元。盈利7.16%。
最早买金地是2021年12月25日前后,期间补仓2次,持有13个月,共亏损3.36%。同期的沪深300亏损约16%。跑赢12%。
买宁沪高速是2021年11月22日,持有14个月,盈...

美的集团2022年前三季度营收2717亿,to B业务总营收为625亿。TO B业务占比23%。
美的集团2021年前三季度营收2629亿,to B业务总营收为537亿。TO B业务占比20%。
美的集团2022年前三季度营收同比增长3.3%,to B业务营收同比增长16.3%。
$美的集团(SZ000333)$ $格力电器(SZ000651)$

简单看了一下今世缘,感觉今世缘的业绩稳定性好过口子窖、迎驾贡酒、水井坊等品牌。
净利润率稳定上涨,从2014年的26.8%上升到2022年Q3的31.8%。毛利率70%以上,近5年保持不变。
2015年以来,归母净利润始终保持正增长。
2020年归母净利润依旧可以保持7%的增长,同期的口子窖是-25%,...

海螺水泥还有成长性吗?
1)我国水泥需求自 2014 年见顶后有所回落,但每年产量仍保持在22亿吨附近。海螺水泥2013年到2021年自产销量为2.28亿吨-3.25亿吨。按照最高3.35亿计算,占全国3.35/22=14.7%。水泥行业的集中度有提升空间。
2)2021年吨均售价367元,吨成本206元(全口径),吨毛利...

进入社会工作7年了,一个明显的感觉是:普通人与其追求成功(有钱),不如保证自己不犯错。
见过工作好好的脑子一热去创业,结果赶上疫情浪费2年时间的。
见过名校毕业第一份工作很好,但总想跳槽,最后简历花了经验也没有积累好的。
见过三本毕业开局牌很烂,但扎实工作不走捷径。最...

很多人觉得中国人口减少了,对乳制品有很大影响。
2012年全国人口13.58亿,2021年全国人口14.12亿,10年增长4%。
2012年伊利净利润17.40亿,2021年伊利净利润87.30亿。10年增长4.9倍。
因为12年可能受08年影响,所以按照14年净利润计算,8年增长1.09倍。
伊利净利润增长最大的因素...

巴菲特说:过去50年我们的媒体新闻都是负面的消息,但美国经济依旧在增长。
我觉得过去30年中国的经济也是如此,在负面的、不信任的、怀疑的环境中,依旧增长。
$万科A(SZ000002)$ $招商银行(SH600036)$ $宁波银行(SZ002142)$

伊利股份22年、23年净利润预测
伊利股份2022年前三季度归母净利润为80.61亿元。全年净利润仅差Q4的数据。
先说Q4的不利因素及有利因素吧。
不利因素:11月全国范围的大规模风控导致物流人流不畅通,因此11月全国动销同比是下降的,12月开放后,大家都阳了在家休息,消费无法恢复,直到...

#2023春节调研见闻#
1、老家在河北邢台某县,经济在邢台各县中属于前三。
2、感觉近3年家乡的变化并不大,可以说是肉眼可见的停滞了。
3、走亲访友的过程中,得知从12月到1月初村里办白事的很多。村子附近的新坟多了,也有一些是火化。
4、街上的走亲访友的车很多,还造成了一定程...

假设有投资者A,在指数下跌的年份他持有现金,而股市上涨年份持有指数和指数涨幅一样。
我统计了2012年到2022年11年间,沪深300指数和投资者A的累积收益率和年化收益率情况,见表格。
沪深300指数11年间累积收益率为64%,而投资者A累积收益率为263%。
可以看出,在股市中避免下跌或者...

2017年至2019年,分众传媒影院媒体平均年营收为22.32亿。
2020年,2021年,分别为4.78亿和11.73亿。22年中报为3.91亿。
票房情况:
2017年至2019年,票房分别为:559亿,609亿和642亿。
20至22年,票房分别为:204亿,472亿和300亿。
2019年春节档票房59亿,21年为78亿,22年...

昨天看到两句话,觉得有意思记录一下。
第一句:长期主义是一种能力,而不是选择。
价值投资经常说:要做时间的朋友,优秀公司的朋友以及时间的玫瑰。似乎买入并且长期持有好公司就是长期主义了,实际上没有这么简单。
1)好公司会遇到波折,例如洋河股份前两年归母几乎0增长,而五粮...

今年大年初一,全国票房已经突破13亿,看其他平台有说已经到了14亿。
2021年春节档7部电影票房78.22亿。
2021年全年票房470亿,2022年全年票房300亿。
猫眼专业版第三方媒体超前预测已对6部2023年春节档新片做出票房预测,乐观估计能够达到80~100亿。
随着全面放开,今年票房大概...

没有想到美的集团董事长方洪波是历史专业出身。
$美的集团(SZ000333)$ $伊利股份(SH600887)$

祝大家,新年快乐,万事大吉,大展宏兔,兔年发财。

霍华德马斯克说:记住,你的投资目标不是达到平均水平,你想实现的目标是超越平均水平。
为了超越一般水平,因此必须是与众不同的。
人的本性是从众的,是模仿大众的选择或判断。因为更加安全。
因此,优秀的投资者需要与众不同的勇气。
$伊利股份(SH600887)$ $招商银行(SH600036)...