研投社

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静心守己,行稳致远。专注大消费、银行、地产、煤炭、水电股投资。

他的全部讨论

世间数百年旧家,无非积德;
天下第一件好事,还是读书。
$万科A(SZ000002)$ $招商银行(SH600036)$ $分众传媒(SZ002027)$

#2023春节调研见闻#
1、老家在河北邢台某县,经济在邢台各县中属于前三。
2、感觉近3年家乡的变化并不大,可以说是肉眼可见的停滞了。
3、走亲访友的过程中,得知从12月到1月初村里办白事的很多。村子附近的新坟多了,也有一些是火化。
4、街上的走亲访友的车很多,还造成了一定程...

假设有投资者A,在指数下跌的年份他持有现金,而股市上涨年份持有指数和指数涨幅一样。
我统计了2012年到2022年11年间,沪深300指数和投资者A的累积收益率和年化收益率情况,见表格。
沪深300指数11年间累积收益率为64%,而投资者A累积收益率为263%。
可以看出,在股市中避免下跌或者...

2017年至2019年,分众传媒影院媒体平均年营收为22.32亿。
2020年,2021年,分别为4.78亿和11.73亿。22年中报为3.91亿。
票房情况:
2017年至2019年,票房分别为:559亿,609亿和642亿。
20至22年,票房分别为:204亿,472亿和300亿。
2019年春节档票房59亿,21年为78亿,22年...

昨天看到两句话,觉得有意思记录一下。
第一句:长期主义是一种能力,而不是选择。
价值投资经常说:要做时间的朋友,优秀公司的朋友以及时间的玫瑰。似乎买入并且长期持有好公司就是长期主义了,实际上没有这么简单。
1)好公司会遇到波折,例如洋河股份前两年归母几乎0增长,而五粮...

今年大年初一,全国票房已经突破13亿,看其他平台有说已经到了14亿。
2021年春节档7部电影票房78.22亿。
2021年全年票房470亿,2022年全年票房300亿。
猫眼专业版第三方媒体超前预测已对6部2023年春节档新片做出票房预测,乐观估计能够达到80~100亿。
随着全面放开,今年票房大概...

没有想到美的集团董事长方洪波是历史专业出身。
$美的集团(SZ000333)$ $伊利股份(SH600887)$

祝大家,新年快乐,万事大吉,大展宏兔,兔年发财。

霍华德马斯克说:记住,你的投资目标不是达到平均水平,你想实现的目标是超越平均水平。
为了超越一般水平,因此必须是与众不同的。
人的本性是从众的,是模仿大众的选择或判断。因为更加安全。
因此,优秀的投资者需要与众不同的勇气。
$伊利股份(SH600887)$ $招商银行(SH600036)...

坐标:老家河北邢台的某个农村。
伊利的产品放在超市门口,安慕希和金典非常多。家里人过年送礼金典很多,送纯牛奶的(伊利或蒙牛)反而不多了。
蒙牛和君乐宝产品混在一起。两个加起来量不如伊利多。
在超市找了一圈,看到奶酪棒,并不多,伊利,秒飞和蒙牛。伊利多一些。
$伊利...

2022年自己提到最多的个股是招商银行。
不知不觉,在虎年的最后一个交易日,招商银行股价突破41元。
也很庆幸,去年自己一直在补仓招商银行。一直没有放弃。招商占比19%左右,是我第一大持仓。
23年至今招商银行已经涨10%,跑赢沪深300。
$招商银行(SH600036)$ $伊利股份(SH600887...

2007年5月美盛资产管理公司的首席策略分析师迈克尔·莫布森做过一个研究,收集了标准普尔500指数30年来每日的价格变化,共有7 300个观察数据。30年间指数复合年收益率为9.5%。
如果去掉业绩最好的50个交易日,年复合收益率将大幅降低至1%以下,比历史平均水平低了近9%。
股市创富的空间不...

今天统计局公布了一些宏观数据,其中最引人注目的是:人口下降了85万,是61年来首次人口负增长。
这条消息对很多行业是明显的利空:例如婴幼儿行业,消费品行业以及房地产行业。
但A股的“神奇”在于从不按套路出牌:
大多数消费品纷纷下跌的情况下,伊利股份逆势上涨,收盘涨1%,地产...

涪陵榨菜在过去14年间提价10次,总涨幅高达600%。
飞天茅台的区间涨幅也仅460%。
$涪陵榨菜(SZ002507)$ $贵州茅台(SH600519)$ $伊利股份(SH600887)$

1、今天账户市值新高,今年收益率新高。
2、今年勉强跑赢沪深300。
3、招商银行的业绩快报略微超预期。
周末愉快~
$招商银行(SH600036)$ $洋河股份(SZ002304)$ $伊利股份(SH600887)$

关于伊利股份及乳制品的“负面”思考:
利益相关:持有伊利股份,占比12%
1、伊利股份及头部乳企的业绩更多受到居民收入水平及健康意识的影响。近5年中国乳制品行业销量复合增长率5.6%,和近5年全国GDP复合增长率相符。
2、根据山东伊利经销商反馈:11月全国动销同比金典-1%,安慕希-1...

个人的命运在很大意义上取决于他从属于哪一团体,那个团体在生存竞争中的成败如何,所以美好社会是美好人生的必要前提,美好人生必须要在美好社会中实现。
——《文明、现代化、价值投资与中国》
$陕西煤业(SH601225)$ $长江电力(SH600900)$ $招商银行(SH600036)$

煤矿和水电站有一些类似的地方:
1、煤矿和水电站是稀缺资源,不可能凭空出现很多新的煤矿和水电站,时间越长,煤矿和水电站的价值越大。
2、买煤矿建水电站前期投入很大一笔钱用于建设,前置成本非常高,但建成后就可以卖煤、卖电赚钱,带来充足的自由现金流。
3、煤矿和水电站的重置...

过去觉得定性重要,现在觉得定量重要。

很有见地,水电就是披着重资产高负债外衣的轻资产生意,而且经营风险比互联网行业小太多了。$长江电力(SH600900)$ $华能水电(SH600025)$

从某种角度看,中国总装机容量100万千瓦以上的水电站和北京上海的优质学区房一样稀缺,甚至更加稀缺。
$华能水电(SH600025)$ $长江电力(SH600900)$