微积分量化价投

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他的全部讨论

补充两点,使用rolling window系统测试之前的年份的数据,而不是只看21年作为样本外数据。另外从你回归的图来看,R的平方很小,这个线性回归解释度,甚至可以认为两者之间并没有太多相关性。比较好的测试因子预测能力你可以 参考做量化的单因子分析,对于因子进行标准化之后排序分组,计算不同分组...

更新了部分数据,方便根据不同的底层策略来快速筛选和识别固收+基金。

好像专栏文章被和谐了

穿透净值深度解密固收+基金

最近固收+比较火,很多人都在讨论,也有很多分析文章。但是很多分析文章只是停留在净值层面,这其实是不够的。因为固收+产品其实是一个相对复杂的产品,包含的大类资产比较多。我们应该深入到具体的持仓,包括财务报表以及市场相关数据关联分析,对产品进行深度解密,从而对固收+产品有一个更加深...

主要是有很多已经限购了,组合可以算收益,但实际可能买不到。另外只看历史业绩很明显的幸存者偏差。固收+底层收益逻辑很不一样,不同底层策略的可持续性差别也很大。

很好奇,她管理的固收+产品 打新收益占比多少?

回复@望京博格: 我来杠一下,具体问题具体分析,如果主要是打新收益贡献,规模大了影响很大,因为打新收益会被摊薄,如果主要是股票的,需要看操作风格,如果是持股不动,不怎么调仓的,影响不大,因为股票市值占比比较少,如果操作风格是高换手的操作风格,规模大了也有会比较大的影响。//@望京博...

回复@微晴天空的投资历程: 股票的收益,大类资产配置是大概90%的债券和10%的股票。18年的时候,应该是预判到了债券的牛市那个时候无风险收益率很高,下跌的空间大于上涨的空间,无风险收益率下降,债券收益价格上升。因为债券的确定性收益有了,所以就没有去干股票了,毕竟债收益的确定性比股票强...

这个领域我应该算比较在行的了,因为我的定量分析框架能够将固收+收益定量拆分到打新收益,股票收益,可转债收益占比。 规模小就一定打新收益占比高?错,要看具体的新股申购和中签情况。 可转债持仓占比高,就可转债收益贡献大?错,有的可转债比如银行转债很偏债性,虽然持仓占比多,但收益贡献...

分析固收+不能够只根据几个收益计算几个指标的。打新收益占比多少,可转债收益贡献多少,股票收益贡献多少?债券收益贡献多少?这些问题能够回答了,才算是把固收+基金拆分透了。

FOF系列 | 公募FOF投资价值深度梳理

之前有写过一篇类似的文章,但是感觉当时分析的深度不够,同时逻辑有点混乱,所以再写一篇深度分析文章。这一次的分析框架和方法,在上一次的基础上也略有所改进。 首先,我们简单探讨一下公募FOF的配置价值。在挑选FOF产品时,我们一般是奔着“买服务”的预期去的,也就是我们看中的是绝对收益,...

回复@基金风云录: 关键是要看FOF经理收取的管理费和业绩报酬是否对得住他创造的费后业绩报酬。//@基金风云录:回复@华软新动力徐以升:个人理解~投资者直接买FOF产品相比个人自己做组合,区别就是把资产配置这个事交给自己还是FOF管理人。 机构管理人相比个人,除了研究深度以外,另外不同点在于:机...

FOF系列 | 兴全安泰平衡养老

基本信息 基金基本信息介绍,包括申购赎回费用等 注意有锁定期三年,流动性不太好。 没有基金经理变更的情况 业绩表现 业绩评价主要有三个方面:收益率,风险和风险调整后的收益。 收益率,计算累计收益率,如果不特别注明,并没有考虑分红再投资 风险,主要包括波动率和回撤,这里主要参考的指标...

FOF系列 | 中欧预见养老2035三年

基本信息 基金基本信息介绍,包括申购赎回费用等 可能是一个50%股票+50%债券的大类资产配置 锁定期3年,流动性会比较差。 基金经理也没有发生过变更。 业绩表现 业绩评价主要有三个方面:收益率,风险和风险调整后的收益。 收益率,计算累计收益率,如果不特别注明,并没有考虑分红再投资 风险,...

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FOF系列 | 平安养老2035

基本信息 基金基本信息介绍,包括申购赎回费用等 费率相对来说比较优惠, 如果考虑短期持有(小于180天)可以考虑C类份额。 基金经理也没有变更记录 锁定持有期:3年,对于流动性也有比较大的影响。 业绩表现 业绩评价主要有三个方面:收益率,风险和风险调整后的收益。 收益率,计算累计收益率,...

FOF系列 | 工银养老2035

基本信息 基金基本信息介绍,包括申购赎回费用等 管理费偏高,但是有一个好处,就是没有赎回费用。这个基金没有C类份额。 锁定期3年。 业绩表现 业绩评价主要有三个方面:收益率,风险和风险调整后的收益。 收益率,计算累计收益率,如果不特别注明,并没有考虑分红再投资 风险,主要包括波动率和...

社区就像是一个江湖。