微积分量化价投

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他的全部讨论

回复@六亿居士: 我最近还发现了一个问题,从我之前看创业板50的估值分析来看,当前估值很低,但是这个估值很低的是因为净利润的高增长导致的。但这个高增长明显高于之前历史的增速,也就是如果单纯按照估值历史百分位来看,这个估值现在确实是很便宜,但如果后续增速降下来,某种程度上这种估值又...

财通资管鸿富短债信用下沉比较多。 查看图片

//@qzy69: 刚才和朋友聊天转发一下: 如果有一天丘栋荣进军消费医药芯片新能源,我也不奇怪 而且我坚信,这种专业型有几十人团队支持的全市场均衡型的基金经理,大概率打败一些指数配置大v---其实也是全市场配置,哪个低估或觉得未来前景好(又便宜又好)配置哪一个。 基金公司一年百万千万资金研...

开会的边际效应越来越弱了[吐血][吐血][吐血]

左手创业板50,右手真黄金,1+1>2的资产配置?

耶鲁模式 提到资产配置,不得不提资产配置之父:大卫斯文森开创的耶鲁模式。在之前文章《耶鲁模式与大卫斯文森思想-学习笔记》有总结过耶鲁模式的资产配置理念: 用一句话高度概括资产配置就是:“高收益,低相关性”。 创业板50和黄金ETF 一个有趣的思考:左手创业板50,右手真黄金,能否实现1+1...

投资创业板50,你必须知道的8个事情

创业板50指数囊括了创业板指数中流动性最好,市值最高的50个股票,近几年来表现优异,获得了很多投资者的关注。如果您想投资创业板50,那你必须要知道这些事情: 创业板50基于创业板指数,挑选流动性好,市值规模大的50个股票,但没有对于个股权重限制,所以目前第一大权重股宁德时代,权重高达22...

#大动作?基金经理组团定投# 定投是个宝,但不是一个万能的宝。定投只有在下跌反弹才能够发挥出定投的最大作用。定投只是战术性动作,更重要的是要思考战略性的投资决策。

抽丝剥茧之基金持仓重组

雪球创始人方丈认为,分析私募基金的三个维度:长期业绩,业绩归因和人格认知。我非常认同他的观点,并且这同样适应于公募基金的分析。 其中,业绩归因重点分析的就是拆分基金业绩,本质上是为了解决业绩是怎么获得的,是通过哪种能力,通过哪些资产的问题。基金的长期历史业绩,有点像上市公司的...

这一点我也挺认同的。以前我不太喜欢写文章,更喜欢写代码。这段时间写作明显多了,写的过程是对于思路的一个重新梳理,同时也是一个记录,方便后续查阅。另外,把自己的分析思路和内容写出来,让大家挑挑刺,也是一种自我的进步,毕竟每个人的认知是有局限的。之前就有很多读者给过我一些反馈和指...

感觉现在更像是反弹而不是反转。这次反弹更多的是上海复工预期推动。但实际效果与预想中的可能有一点偏差。另外北京和天津似乎又严重了。上海返乡人员给地方防控也会带来压力。所以当下偏谨慎比较合适。 $中国A50ETF(SH563000)$ $MSCI中国A50ETF(SH560050)$ $华夏MSCI中国A50互联互通ETF发起式联...

还记得指数增强很火的时候,销售说的我们能够拿到头部机构的稀缺额度吗?

浅谈债券资产在资产配置中的作用

债权类资产作为一种低风险资产在投资中既可以用来做战略性配置,也可以做战术性配置。战略上配置,是通过合理配置债券和股票,找到适合自己风格的投资方案。战术上的配置,是作为资金的一个安全仓库,将资金暂时从存放,等待下一次机会。 大类资产指数 股票-万得全A指数 在股票资产上,并没有选择...

分享一个债券分析框架

合晟投资是一个比较有名的债券私募机构,这两天刚好在私募排排网看到一个关于债券策略的路演,其中关于债券的投资策略介绍非常系统和详细,深入浅出。 下面是路演内容部分PPT,如果对于债券投资感兴趣,可以点击网页链接{上海合晟资产管理股份有限公司:十年如...

万家稳健增利A季报中的一个统计错误

理论上,基金的定期报告公布的数据都默认都是准确的数据,但是我发现万家稳健增利A这个基金在2020年的二季报和中报数据,在可转债的统计存在错误。 二季报 本报告期自2020年4月1日起至6月30日止。 重点观察在2020年二季报,报告期期末的数据,可转债的持仓占比是3.55%。 2020中报数据 本报告期自2...

从配置的角度,如何去实现超越银行理财的收益?

最近,银行业理财登记托管中心组织发布了《中国银行业理财市场年度报告(2021 年)》。该报告对 2021 年银行业理财市场情况进行了统计分析,对2022年银行业理财市场发展进行了展望,是银行理财市场的行业权威性报告,通过该报告,我们可以更好地了解银行理财市场的变化。 存续规模 从存续规模来看...

关注兴业转债的投资机会

兴业转债目前下跌空间有限,长期来看上涨空间比较大,是目前来看非常不错的防守反击策略机会。(本文写作于2022-05-12,数据可能滞后,仅供一个分析的思路。) 防守性 假设一直持有到期, 持有到期(2027-12-27)之后,可以按照票面价值109,卖出可转债。昨日均价108,这还没有考虑到中间的利息派...

回复@qzy69: 同样也适合于某些基金组合主理人吧//@qzy69:回复@就叫姜诚:自下而上,不看宏观,不去择时,甚至轻视估值,只在乎优秀伟大企业护城河之类,其实是某些基金经理的遮羞布。

穿透净值系列之10只先进制造业基金测评

受雪球邀请测评10只先进制造业基金。只看净值的基金分析是小学一年级水平,今天我们就来穿透净值做小学二年级的基金分析。 基本信息 下面是待测评的10只基金,从名字来看,都带有“制造”,但是否具体是制造行业主题,还需要通过穿透持仓来验证。 从管理规模来看,最大的是广发高端制造股票A,规...

关于指数估值计算方法的探讨

本文术语比较多,有一些术语还比较拗口,建议收藏之后认真阅读。 最近,六亿居士的一篇《买方视角:指数估值(PE)的计算方法》引起了大家对于指数估值计算的激烈探讨。他写作之前也有跟我交流一些问题,但当时我自己对这个问题并没有深入研究,所以当时并没有给到一个满意的答案。最近,我系统思考...