李定国

李定国

李定国的私募基金
总收益 26.9%
国实一号
主理人:李定国
李定国回复的提问

所持中国金茂已腰斩,后市是否看好?如何操作?

他的全部讨论

再谈黄金坑中的融创

融创之前分享过很多次,大家也比较熟悉和了解。所以这一次的文章主要是对之前分享的更新,更新一些数据和现在在融资新政新形势下的应对和变化。 首先我针对行业现在的情况简单说一下我的看法,主要说两点行业的现状和未来。 一,再谈行业 1、行业潜力 我对行业未来十年纬度的简单判断是,全国销售...

One-Piece小荷才露尖尖角-油沉大海(三)几点思考

中海油估值思考3月9日 中海油目前的投资机会不亚于去年西蒙地产的机会,甚至更优。由制裁外资卖出带来的错杀,对比雪佛龙、沙特阿美,中海油可能是行业最优秀公司+最便宜估值+最确定的增产能力与潜力。目前油价对应21年700+亿利润,22~23年继续增产后,有望达到千亿级别利润,向下安全边际与保护...

小荷才露尖尖角-油沉大海(二)中海油年报业绩点评

本文内容记录与中海油2020年年报出来当天和次日。 中海油2020年年报业绩解析与思考 领先的成本管控,确定的增产计划,错杀价下,业绩量价齐升可期 盈利情况 中海油2020年实现油气销售收入1396亿元,同比去年下降29.2%,实现净利润 250 亿元,同比下跌 59.1%,基本复合市场一致预期。在去年油价大...

中海油:OPE PIECE--油沉大海(一)

因为铭感字,这篇帖子从昨晚到早上到中午发了五六遍才出来。[哭泣][哭泣] 最近星辰大海很火,我想写个One Piece-油沉大海系列报告,本人是十多年海贼王铁粉,海贼粉都知道One piece是什么意思。其实不是写,而是发,从海油被Z.C调出指数那时候开始就关注到中海油这个机会,陆续写了很多东西,所以...

简单说一下融创广西彰泰项目收购

广西彰泰相关数据: 楼面价2700,均售价8500~9000,未售货值700亿左右,归属于平台权益比例约70%《融创持有平台80%股权,利润率约8%,有息负债70多亿; 此外还获得一个物业公司,20年利润8300万,11倍pe拿下,项目都在广西,单城市密度比较大,在管1000多万方,合约2700多万方; 现金流方面,彰泰...

中国海油2021年一季度生产经营形势分析会召开,指出中海油一季度创7年来同期最好盈利水平。 中海油这个7年来最好盈利,应该是从2015年以来;2014年1季度油价在110美金上下,从7月开始暴跌至年底的65美金左右; 2014年中海油成本42美金,实现油价为96美金,4.3亿桶产量,尽管高油价征收特别权益金,...

屁大点的事,黄金坑中的中海油

一句话说一下现在的中海油,往年油价在60多的时候,他股价在13~15之间。 往年他的产量只有400~450百万桶,成本在30~35美金左右 现在产量到了530百万桶,未来3年会到650百万桶,成本降到了26美金,股价只有往年的60%左右。 一个油井起火,屁大点的事。全球大型油气公司,成本比他低的也就沙特阿美...

融创2020年报解析--降杠杆超预期,降融资成本在路上

融创2020年年报业绩摘要: • 合同销售金额5,752.6亿元; • 收入2,305.9亿元,增36.2%;毛利约为人民币484.0亿元,增16.9%; • 归母利润为356.4亿元,增36.9%;核心净利润为302.6亿元,增11.8%; • 净负债率为96.0%,较去年底下降76.3个百分点;现金余额为1,326.5亿元; • 非受限现金短债比为...

某个电信运行巨头受到美国制裁,美股退市,调出指数,强制卖出这个完全非企业价值面因素造成的错杀,给出了短期的极不合理的价格。 其中报现金4800亿,上市股权公允价值1250亿,有息负债仅有租赁700亿,现金投资减负债5400亿人民币,而市值杀到仅仅7000亿人民币,剔除现金投资仅仅1600亿人民币,...

补充两句在我看来是融创常识而漏掉的,但是很多人我不说,就认为我不认同的话: 1,融创恰恰今年极少招拍挂拿地,因为利润很薄,同比少拿60~70%,不多的出手基本都是好项目,或者利润可以,或者irr可以,或者现金流可以。房企经营不单单只看利润,后两者有时候更重要; 2,融创恰恰有大量的产业,...

1,中短期来看,房企毛利率的下降是非常明显与确定的,我所了解到的招拍挂的能赚钱的,利润率从0~8%都有,主流集中在5~6%这个位置,个别7~8%利润率的项目抢破头,或者有自己的优势(利率,操盘,品牌优势等),或者摇号抽奖获得。产业拿地,文旅勾地等各种的利润率也有一个明显的下降,但是10~15%...

简明扼要。$融创中国(01918)$

回复@Edwardmacau: 因为利息成本比万科高很多,利息资本化了,另外得剔除重估摊销的影响,这个还原的话,真实的毛利率是29~30%的水平。//@Edwardmacau:回复@时间是复利的朋友:就是,挺融创拿地牛B的说法已经流传很久,就一直搞不懂毛利率不高,毛利去哪里了?

回复@南阜鸟: 贝壳是按公允价值计量的,也就是说市价多少,因为还在禁售期,打一定的折扣直接进利润表。目前浮盈很大,一百五六十亿。灵活的地方在于打多少折,也就是放多少在今年,放多少给明年。并且由于两个主体公司都是在开曼,所以税也可能不多。不管怎么看,归母利润都会比核心利润多出来很...

融创的朋友们请在嘉年华活动未为@朱酒 投票[鼓鼓掌][鼓鼓掌][鼓鼓掌][鼓鼓掌]$融创中国(01918)$ 融创从黄金坑里面正慢慢走出来了,坐好了。

西蒙地产:无破产风险给破产价,巨大预期差下的严重错杀(中)

上一篇(西蒙地产上篇)对美国的地产reits做了一个简单介绍,也对西蒙的投资机会做了一个总结。发现雪球上卧虎藏龙,本人研究有限,还望各路大神指正错误,不吝赐教[鼓鼓掌][鼓鼓掌],下面是第二部分。 第二部分 西蒙地产投资分析 一、西蒙地产介绍 西...

回复@W_entworth: 当初写报告的时候股价60出头,19年分红8块,今年估计是6块,对应去年和今年股息率分别大概是文中的数,当然现在涨了一些股息率下来了。 AFFO/FF0这一点很认同@jiancai 的观点,说得非常好[很赞] 二季度现金流差,收入差这是肯定的,否则股价也不会打到这个地步;这个时间点个人觉...

西蒙地产:无破产风险给破产价,巨大预期差下的严重错杀(上)

西蒙的这篇文章我是7月份写的,文中的一些数据与用词可能还会用的7月时的情况;现在的股价和当时基本相差不多,觉得是个很好的机会,拿出来跟大家分享一下,比较长,大概拆成三四篇发吧。主要是两个部分内容,第一部分主要是科普,简单介绍一下reits,第二部是介绍西蒙这个公司和这个投资机会了。...

推荐一看。

融创2020年中报解析--上市十年,不断超越

融创2020年中报业绩摘要: •销售金额约为人民币1,952.7亿元, 较去年下降8.8%; •收入约为人民币773.4亿元,较去年同期增长约0.7%; •本公司拥有人应占溢利约为人民币109.6亿元,较去年同期增长约6.5%; •本公司拥有人应占净利润率约为14.2%,较去年同期增长约0.8个百分点; •核心净利润约为...