中泰资管

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中泰证券(上海)资产管理有限公司雪球账号。投资路上的好朋友

他的全部讨论

投资小宇宙 | 又有新能源车要涨价,这次需要想点啥?

近期,有车企发布“关于车型价格调整的说明”,称将对旗下多款新能源车型的官方指导价进行调整,上调幅度为2000元到6000元不等。2023年1月1日之前付定金签约的客户不受此次调价影响。
在这个时间点提价,究其原因主要可能是国补即将退出,同时电池成本上升较快,需要向消费者传导成本压力。

读研报 | 2022年做轮动,有多难?

上期风险月报(请戳这里)发出后,有朋友吐槽,虽然11月的市场情绪确实相比10月有所好转,但做投资的难度依然居高不下。
这话背后的潜台词,我猜可能是高频的行业轮动,很难找对赚钱的方向。
据东兴证券上周五发布的策略报告统计,10月下旬以来市场热点轮动较快,周度来看,11月至今每周...

读懂上市公司报告 | 一手抓行业,一手抓财务,发现电气设备企业投资价值

深交所投教中心联合毕马威、海通证券、长江证券、兴业证券,共同推出“财务视角看行业”系列投教文章。本篇由毕马威华振会计师事务所上海分所张易供稿。
一、分析增长类指标?别忘了关注行业特点
在电气设备行业,企业营收基本与国家电网招标情况直接相关。电网公司在订单确认后会支付一...

金融破段子|世界杯里那些段子,投资中也能找到“原型”

和往年世界杯相比,今年的世界杯爆冷很多,由网友贡献的段子也很多。
更有意思的是,细读那些段子,你会发现其中不少也是投资中认知误区的映射。
“稳赢”并不稳
阿根廷1:2输给沙特队的比赛,可能是本届世界杯小组赛至今最大的冷门。
也是,根据2022年8月25日国际足联的排名,由...

直播精粹 | 球赛会爆冷,投资也要应对随机性

2022世界杯正如火如荼地进行。
足球和投资有点像,都充满着不确定性,也都刺激着我们的肾上腺素和多巴胺。11月24日,中泰资管基金经理姜诚做客直播间,和大家聊起了足球和投资。
小编旁听了整场直播,并选出了以下两段直播片段和大家分享。
如何应对投资的不确定性
足球的随机...

风险月报 | 权益风险值触底回升,外资回流带高市场情绪

截至11月20日,中泰资管风险系统对各大资本市场的系统评分情况如下:
沪深300指数的中泰资管风险系统评分为35.87,较上月明显回升,但依然处于历史低位区间。
沪深300估值与上月基本持平(本月17.18,上月17.00),仍接近2018年历史低位。各行业的估值维持分化状态。其中,化工、有色金...

读懂上市公司报告 | 三大类指标分析电气设备企业成长性

深交所投教中心联合毕马威、海通证券、长江证券、兴业证券,共同推出“财务视角看行业”系列投教文章。本篇由长江证券研究所马军、司鸿历供稿。
我们将从微观层面,聚焦电气设备企业的增长类、盈利类、投入类财务指标,帮助投资者进一步分析企业竞争实力以及经营情况。
一般而言,增长类...

投资小宇宙 | 最低多少钱能买到一台全新电视机?

部分电商平台给出的答案是19寸的只要188元,而尺寸稍大一些的32寸液晶电视也不过338元。“一台小小的手机都要几千上万元,这么大的电视机真是卖出了‘白菜价’。”这是《证券时报》报道中的内容。
看到这个价格,着实吓我一跳,第一反应是去看看面板的价格,作为电视中成本占比最大的部分,应...

李迅雷专栏 | 老龄化加速的挑战

2021年,中国65岁以上人口占总人口的比重超过14%,步入深度老龄化阶段,即中国有超过两亿人的年龄已经跨越了65岁。全球65岁以上人口的占比为10%,故中国的老龄化程度已经大幅超过全球平均水平了。可能有人认为,老龄化问题属于灰犀牛,早已存在,既不可改变,也无需过虑。但我认为,中国的老龄化进...

直播预告 | 球迷专场:聊聊足球和投资

2022世界杯正如火如荼地进行,
有人说,
足球和投资有点像,
都充满着不确定性,
都刺激着我们的肾上腺素和多巴胺。
11月24日13:15,
中泰资管基金经理姜诚做客直播间,
和大家一起聊聊足球和投资。
一键预约,不见不散
基金管理人承诺以诚实信用、勤...

投资小宇宙 | 库存是不是行业反转的前瞻信号?

巴菲特建仓台积电消息传出后(不代表投资建议),A股半导体板块也迎来狂欢,其实半导体板块股价转暖已经有一段时间了。翻阅各家机构分析师的相关研报可以发现,“拐点”、“底部反转”等词汇近期密集出现,都认为行业去库存已经开始一个季度,行业即将迎来需求的反转。
今天就以半导体行业为...

读研报 | 横空出世AIGC,看到突破与挑战

用“横空出世”来形容近期的AIGC,一点也不为过。一如《证券时报》的报道中提到,最近一周,上市公司的投资者问答区域涌现了大量关于AIGC的询问内容;但在此前相当长一段时间里,这一概念仅被极少数投资者提及。
AIGC是AI-Generated Content的简称,参考招商证券的报告,可以将其理解为“利用...

金融破段子 | 债基回撤,为何痛感有点强?

近期债券市场的持续调整,让不少投资者颇感意外。互联网上,吐槽债券基金回撤的段子一个接着一个。不得不承认,债基回调时的痛感,可能比我们想象中更强。
从绝对值的角度来看,债券基金近期的回撤其实不如权益类资产掀起的颠簸感。以本轮集中调整的周期看,自2022年11月11日至2022年11月18日...

读懂上市公司报告 | 解码交通运输企业财务状况之“谜”

深交所投教中心联合毕马威、海通证券、长江证券、兴业证券,共同推出“财务视角看行业”系列投教文章。本篇由毕马威华振会计师事务所林启兴供稿。
投资者在阅读交通运输企业的财务报表时,可以从增长指标、盈利指标和收益质量指标等方面来解读企业基本面。快递企业作为交通运输行业的重要子行...

投资小宇宙 | 如何理解游戏行业的科技意义和文化属性?

Q1
如何理解游戏行业的科技意义?
田瑀:现在狭义的游戏通常指电子游戏。其实游戏伴随人类存在很久了,只不过表现形式一直在变,现在我们可能更多指的是电子游戏。电子游戏自诞生之初就跟科技就分不开,因为许多比较先进的、前沿的技术会率先用在游戏之上。
为什么会产生这样的结果...

中泰资管天团 | 唐军:美林时钟阶段性失效给我们的启示

之前我们谈到打造主动的资产配置能力是一项难度高、投入大、见效周期长的工作(请戳这里),而美林时钟作为最知名的主动配置模型,通过划分经济周期的阶段来判断各类资产的表现,逻辑框架简单清晰,结果呈现直观明确,曾深受全球各类投资者的关注和认可。
只不过近十来年,美林时钟失效的时候...

李迅雷专栏 | 三季度后的中国经济特征与资产配置思考

本文首发于“中国基金报” ,作者刘明 唐嫡
11月1日,由中国基金报主办的“2022中国私募峰会”在线上举行。中泰证券首席经济学家李迅雷作为主讲嘉宾,发表了题为《三季度后中国经济特征与资产配置思考》的主题演讲。
以下为演讲的文字实录:
在2020年疫情之前,全球经济已经有走弱...

读研报 | 关于世界杯的“投资主线”

随着2022年卡塔尔世界杯进入倒计时(11月21日开幕),A股市场上的世界杯投资概念也露出了尖尖角。
世界杯当然有被关注的底气。根据FIFA统计,2018年俄罗斯世界杯共有35.72亿人观看,约占全球总人数的47%。中国作为世界杯观众最多的国家,共有6.6亿人观看了四年前的俄罗斯世界杯。
世界杯...

金融破段子 | 香奈儿又双叒叕涨价,当买包PK买基金……

不知为何,最近在朋友圈、小红书上频频刷到这个段子。
还有人觉得文字内容不够扎心,复制转发时,故意补上表情包。
看起来,的确是买包完胜买基的逻辑——不仅消费欲满足了,钱还赚到了。
可问题是,这么优秀的投资方式,至今咋没成主流呢?要知道,投资中的好路径,从来都是一经发...

投资小瑀宙 | 国产大飞机会很快成为有力的商用飞机供给吗?

近期,国产C919大型客机在第十四届中国国际航空航天博览会上获签300架新订单。近1个月来,A股大飞机板块触底反弹大幅拉升,超70只行业个股“涨声一片”。
不过,入场之前还要再仔细想想。
我们曾经提到过,飞机制造业作为制造业众多明珠之一,由于极广的产业链范围,木桶效应会使得其生...