明辨价值

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选择“改变世界”和“不容易被世界改变”的伟大企业,做时间的朋友,做杰出企业家的跟随者。

明辨价值回复的提问

请问垒知集团和苏博特差距在哪里,估值差了这么多?除了毛利率偏低之外?难道垒知算个化工股,苏博特算半个化工股,垒知给的是化工股的估值,所以偏低吗? 垒知明明物流成本更低一些,我选择了炒机构作业,重仓苏博特。

他的全部讨论

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这一周大家对政策的担忧已经到了惊弓之鸟的地步,各种媒体的记者文章,就被市场解读为官方声音,感觉已经到了某种情绪的临界点。越是这个时候,理性和常识就显得非常重要,情绪的影响短则几天,长则几周;恐慌过后,哪些是被恐慌错杀的,哪些是真杀,寻找蒙尘的金子。$腾讯控股(00700)$ $长春高新...

眼见他起高楼,眼见他宴宾客,眼见他楼塌了

周末投资圈纷纷盛传的几张微信聊天记录:(1)某电子分析师称公募基金经理买白酒是缺乏社会责任;(2)光刻胶的某行业著名专家批评市场盲目炒作光刻胶标的,被卖方分析师质疑“你算老几”;(3)新能源、半导体等卖方分析师纷纷发朋友圈,称最近接连给消费医药的基金经理路演。 再结合最近一周,...

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下跌是对一个人持股逻辑的检验,对于我而言,买入逻辑和持有逻辑也未能做到统一。今天我就问了自己下面两个问题: 1、现在持有的腾讯卖不卖? 不想卖,感觉目前市场已经包含了相当的政策悲观预期,虽然不知道腾讯还要调整多久,但现在估值已经比较便宜,中期持有3年左右还是会有很好的收益预期; ...

恒大控制的所有公司,都给人庄股的感觉,做不到买了安心入睡[吐血]

短期市场风格对业绩的影响很大,今年收益好的大部分是周期和科技的风格,正如去年业绩好的基金经理,集中在消费和医药的风格;做投资最忌讳的是简单线性外推,不能以一时市场风格和投资业绩作为对自己或者他人的评价标准,更要关注自己底层的投资逻辑。正如我这些天安慰重仓消费或者互联网的朋友...

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上半年我基本把能踩的坑都踩了,踩得坑主要分为以下几种: 1、低增速低估值类:中国平安、万科、格力、美的;都有较高仓位买过,最多这类股票占比接近20%,本来想以此类股票作为防守(因为自己不习惯空仓持有现金),结果在今年极致的市场风格下不尽人意; 2、政策受损类:互联网反垄断和教育政策...

成长股的投资逻辑,可以分为两种: 1、需求侧逻辑,既行业需求爆发型增长的机会,典型的是新能源、医美等行业; 2、供给侧逻辑,既行业集中度不断提高,龙头企业不断收割市场份额,典型是互联网、消费、化工、建材等行业;

自己对于市场的几个判断: 1、互联网依旧是未来几年最好的赛道之一,兼具成长性和确定性,腾讯这波跌下来就是机会; 2、高端白酒未来仍是最好的商业模式,未来茅台的估值中枢会在40倍及以上;现在茅台五粮液的下跌空间不大,年底大概率会有估值切换的行情; 3、新能源是未来几年最具成长性的赛道...

请教牛牛老师系列问题:如何看待长春高新生长素天花板的问题?目前海外市场有成人适应症的情况下才200多亿,我们今年国内市场规模可能就达到100亿了,是什么造成了国内市场天花板显著高于海外?国内患者中多少比例是超适应症使用,未来有没有被限制的风险?谢谢!

今天这行情,就八个字:生死看淡,不服就干!$中国中免(SH601888)$ $腾讯控股(00700)$ $贵州茅台(SH600519)$

最近在看中国中免,越来越有些感觉,中免的核心竞争力就是规模优势和经营效率,护城河就是有限的牌照供给,高速成长性来源于消费升级和消费回流。$中国中免(SH601888)$

现在感觉到了最难熬的阶段,能感受出来投资者的失望和愤怒,可能最难熬之后还有更难熬;但无论无何,我都想看到她2025年的样子,许多投资的成败不是以一时涨跌来论。对于想抄底的投资者,建议慎重一些,港股市场左侧交易非常恐怖,胜率很低,不妨等右侧走出来再加仓,完全来的及。$希望教育(01765)

颠覆了我对国企领导人刻板印象,马总是非常专业又幽默的领导人!$国检集团(SH603060)$ #2020股东大会见闻#

值得探讨思考,需要洞见

上市公司研究中管理团队的研究是最难的,毕竟大部分人甚至专业投资机构也很难对管理层有较深入真实的了解;各个行业龙头企业之所以长期具备超越行业的超额收益,很大程度原因在于这些企业家的优秀已经被充分证明,避免了投资者更多踩雷的可能性。如何去判断管理层,特别是对一些尚未被市场完全证...