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价值发现回复的提问

张老师,节日快乐!向您探讨一下良品铺子。从财务报表,可以看出公司的创新商业模式初显成效。 1.但目前的痛点是毛利率太低(主要是营业成本高,五年平均68.84%,不包三费),此营业成本主要高在哪里?(代工厂吃掉利润?线上销售平台费,快递费?还是产品促销降价?)随着公司...

他的全部讨论

《价值投资的几个痛点与价值发现》

价值投资的逻辑非常清晰,简单来说包括四大基石:股权思维、市场先生、安全边界以及能力圈,这四大基石构建了价值投资坚强的基础,但知易行难,真正做好投资是非常难的事情,在价值投资的道路上,分叉是非常多的,一路上有非常多的诱惑,这些分叉往往让投资者误入歧途,能够最终走上价值投资的康...

小知兄对分众传媒的跟踪非常紧密和细致,学习小知兄跟踪企业的认真精神!和小知兄的认识源于去年疫情期间一起在雪球上对分众传媒的一场文字直播,回头看那个时候绝对是最佳买点!

我刚刚调整了雪球组合 $价值2号(ZH1356721)$ 的仓位。

还不能下这个结论,实际上同口径下2020年蒙牛的营收增长率是超过伊利的,双方的营收差距并没有扩大反而有所缩小,个人认为如果营收差距超过了300亿元,基本上就可以认为强龙头,弱老二的格局形成了,行业利润率就会提升了,目前还没有看到这个经营拐点!//@玉山之泉:回复@玉山之泉:@价值发现 请问...

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分众传媒2020年报及2021年一季报解读

一、2020年主要财务数据 1、营收120.97亿元,减少0.32%,利润40.04亿元,增长113.51%,合0.2774元/股,扣非后36.46亿元,增长184.4%。股息0.115元/股,经营现金流52.23亿元,增长52.29%。 2、ROE=26.16%,增长12.4%,总资产216.46亿元,净资产170.17亿元,总权益172.72亿元,负债率20.2%。货币资...

回复@谁人不是蝼蚁: 洽洽很不错,大单品战略非常有效,蓝带系类属于产品升级,每日坚果属于增长的第二曲线,和分众的合作也不错,营销效率非常高,是一家好公司,估值上已经反应了良好的基本面,唯一的不利点在于瓜子品类的天花板太低,缺乏想象空间。//@谁人不是蝼蚁:回复@价值发现:大神怎么看洽

良品铺子的毛利率最近几年一直保持在30-32%的水平,其实毛利率还是可以的,毛利率水平显著高于三只松鼠。对良品铺子而言,现阶段并不是追求高的毛利率,营收增长率比毛利率要重要,良品铺子最大的问题在于产品种类过于繁多,缺少大单品,而要成为零食平台型企业,大单品是必不可少的,个人认为精简...

挥杆的时候到了,没啥可说的,配置10%的仓位没毛病。

生物股份2020年报解读

一、2020年主要财务数据 1、营收15.82亿元,增长40.39%,利润4.06亿元,增长83.76%,合0.36元/股,增长80%,扣非后3.92亿元,增长82.31%,合0.35元/股,增长84.21%,经营现金流7亿元,增长72.64%,股息0.12元/股。 2、总资产62.78亿元,净资产49.82亿元,总权益52.63亿元,负债率16.2%,ROE=8.37%...

(1)公司的实控人应该是内蒙古金宇生物控股公司,持股占比10.86%,张翀宇大概率是实控人,香港中央结算公司是代持股,主要是南向资金持股增加所致,2020年持股增加了7个百分点;(2)应收账款暂时不是关注的重点,未来主要客户都是规模化养殖场,坏账概率很低;(3)头部企业已经跑出来了,随着最...

宁水集团2020年报解读

一、2020年主要财务数据 1、营收15.9亿元,增长15.97%,利润2.73亿元,增长28.64%,合1.34元/股,增长26.42%,扣非后2.45亿元,增长30.32%,合1.21元/股,增长28.64%。经营现金流1.27亿元,减少9.28%,股息0.4元/股。 2、总资产20.6亿元,净资产14.53亿元,总权益14.54亿元,负债率29.4%,ROE=20....

主要取决于竞争,从过去的时点来看,公司的毛利率在逐年提升,一方面说明智能表占比提升导致毛利率逐年提升,另一方面说明传统行业公司的毛利率基本保持稳定。这已经说明问题了,至于说原材料涨价能否传导,看看过去毛利率的变化就可以了。

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商业思维+投资体系=双剑合璧 视频链接

商业思维+投资体系=双剑合璧 视频链接

直播主题:商业分析+投资体系=双剑合璧,雪球将主题改动了一下,重点是讲企业分析框架和反脆弱性的投资体系的打造,案例分析只是顺带分析一下,并不是直播的重点!特别提醒一下,我们晚上见。[赞成]

3月份在杭州和南京交流和学习了大半个月,当然也顺便游玩了一阵子,3月份的苏杭是最美的季节,值得将时间浪费在美好的事物上。反津后集中火力看财报,终于告一段落了。 这段时间有了新的投资感悟,下周三晚上在雪球有个直播,结合当前的市场行情谈谈自己对投资的最新理解。 直播主题:商业思维+投...

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机械表时代全国有400家生产厂家,竞争相对激烈,宁水的毛利率表现还可以,智能水表头部企业只有四家,竞争的激烈程度远远不如机械表,而这个行业最核心的竞争力是渠道,即长期与水司合作建立的信任度和人脉以及售后服务的粘性,这也是每次招标时技术标宁水评分最高,商务标报价最高也能中标的原因...

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