价值发现

价值发现

张靖东—南京春谷私募创始合伙人兼研究总监。目前的投资行业选择为“一体两翼”:“一体”是指以大消费为投资主体,大消费代表了消费升级和永续性的特点,具备长期的投资价值;“两翼”是指优势制造业和科技行业,优势制造业依托中国的工程师红利和完整的产业链,具备极强的竞争优势,可以参与全球竞争;科技行业是国家进一步发展的核心驱动力,是资本市场未来10年投资主线之一。

他的全部讨论

《价值投资的几个痛点与价值发现》

价值投资的逻辑非常清晰,简单来说包括四大基石:股权思维、市场先生、安全边界以及能力圈,这四大基石构建了价值投资坚强的基础,但知易行难,真正做好投资是非常难的事情,在价值投资的道路上,分叉是非常多的,一路上有非常多的诱惑,这些分叉往往让投资者误入歧途,能够最终走上价值投资的康...

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资本寒冬里的小火炉![笑]

本质上熊市是降低风险的,牛市里风险是逐步累加了!当然是长期的视角,短期视角来看一切皆有可能!

A股的估值已经处于历史极端区域,即便继续下跌,也就10-20%的空间了!但上涨的空间是无限的,目前最大的风险是踏空的风险,这个时候就是聪明的承担风险的时候。当然,或许我的判断是错的,但我愿意为自己的判断买单!

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//@张平原://@大视野投资俱乐部:大家好,大视野2022年秋季投资分享会:
时间:2022年9月24-25日(两天)
若您参加本次活动,可以联系我报名
此时此刻面临诸多的“不确定性”,来报名参会,向有结果的嘉宾们学习,看看他们是如何看待未来?又会怎样地构建“反脆弱性”的投资组合?

这一次参加分享会的四位老师投资风格差异性较大,在一起分享蛮有看点的,“好的投资都是坏的时候做出来的决策”,现在就是市场“坏”的时候,但对投资而言或许正当时!9月24日,南京见![赞成]

说的有一定的道理,白酒最终跑出来的是有深厚历史积淀的高端白酒,医药最终跑出来的估计也是创新药+创新器械+消费属性医疗服务,社会需求是一个行业发展的最底层逻辑,医药代表了人类“生”的欲望,酒代表了人类“悦”的欲望,都是人性最基础的永续性需求。

回复@kkfc宣爸: 价值折价的意思就是企业一旦失去成长性,估值会跌到大多数人难以想象到的低估值状态,分红收益率成为唯有有效的估值支撑,投资者的收益率很苦逼。//@kkfc宣爸:回复@价值发现:价值折价如何理解,幅度又是多少呢?@价值发现

回复@杯酒人生: 老窖的财报真是超预期!点赞👍🏻//@杯酒人生:泸州老窖上半年实现营业收入116.6亿元,同比+25%;归母净利润55.3亿元,同比+30.9%。Q2实现营业收入53.5亿元,同比+24%,归母净利润26.5亿元,同比+29%。
白酒上半年按优异程度表现,老窖排名可以进前二了,看起来似乎没有...

回复@健康投资善无为: (1)先成长后价值,成长可以溢价,价值只能折价(2)估值=成长性溢价+确定性溢价+商业模式溢价,所以估值取决于以上三分方面的衡量,并不仅仅是成长单因子考量;(3)成长考虑的是单只股票,大盘原则上看沪深300比较好,上证指数几乎没有意义了,失真很严重。//@健康投资善...

平原兄的感悟都是干货,值得反复品味!本质上来说国产替代只是发展的结果,能否实现取决于最本质的商业逻辑,即质量优势+价格优势+一定程度的供应链安全考虑。

回复@龙池水枪: 是一种思维方式,用自由现金流来思考生意的好坏和生意属性,不建议用自由现金流折现进行估值,因为这种估值方式变量太多,基本是无效的。//@龙池水枪:回复@二马由之:老师,8.5您的课,我有认真在听,包括7.22也听了,但是对于:自由现金流折现一直没弄明白,请指教

利润率好长期来看是好的竞争格局造成的,但短期来看,更大的可能性是短期供需错配造成的。

南京春谷基金2022年中期投资策略交流会文字实录(下)

蒋炜:我们看看直播间的问题,我看到了一个问题:未来10年的好行业,大家认为有哪些?要不然靖东老师先来。
张靖东:第一个是看A股的历史,第二个是我们要看美股、欧洲的这些历史,其实好行业很清晰的。第一个,消费是有永续性的。消费升级是一个持续性的现象,所以消费肯定是个好行业,不容置...

南京春谷基金2022年中期投资策略交流会文字实录(上)

蒋炜:今年以来整个市场我们看,一方面是俄乌的冲突,然后又是上海的疫情,各方面的因素的一个搅动,导致整体市场是处于一种比较悲观的状态。6月初以后上海放开了,经济逐步恢复,但是这一段时间全国各地又掀起了一股烂尾楼的停贷潮,市场又再次地陷入这种比较悲观的状态。我们这边跟踪判断整体市...

2022年中报投资总结

一、2022年上半年回顾
2022年上半年(7月1日)上证综指收盘3387.64,上半年下跌6.93%,沪深300指数收盘4466.72点,上半年下跌9.59%。期间上证综指最低调整到2863.65点,下跌21.32%,沪深300指数最低调整至3757.09点,下跌23.95%。
股市经过2021年的调整,从整体估值水平以及指数水平而言,...

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