C4Cire

福耀玻璃长期逻辑的再认知

8月24日，应雪球邀请做了一次关于福耀玻璃的直播，直播主题是福耀半年报，但我将重点放在了对福耀玻璃长期投资逻辑的重新讨论上，也讨论一些市场的热点问题。下面是直播的回放链接。
《福耀玻璃中报解读兼谈长期投资逻辑的再认知》
这是第...

错误的奖励远比正确的惩罚要可怕

我几乎每天都会产生一些想法碎片，自己觉得还挺有意思，但不知道怎么处理好——写成文章，似乎还不成熟，也没那么多力气；发雪球吧，很多是跟股票无关的，也怕说话一个不留神就被集火。
我目前的解决办法，就是微信找个对话框输入，写完转发轰炸一些朋友。
没用过笔记类APP，但微信聊天记...

不得不说，他是真的很会。
——我很有兴致地看完了乐视网的一场发布会（跳着+倍速），又花了十块大洋，下载了一份乐视网的发布会PPT（结果居然不是高清，感觉被骗了）
——这是我最近最有趣的学习和研究素材。

查看图片

脆弱的印象，坚固的记录

文/CxEric
在最近一次接受William Green访谈时，帕伯莱聊了一些与芒格、李录的往事，William Green不禁问到：李录显然是一个非同寻常的人，但你能否说下，芒格在李录身上看到了什么？
帕伯莱说，有趣的是，多年前我就问过芒格这个问题——你在李录身上看到了什么？
芒格的答复是，这是...

在市场待久了的好处是，我时常能想起一些旧新闻，回头再看一下就会觉得很有趣。

弯道超车……这个词现在听起来老觉得不是什么好词了

据说，没有电影的预告片是不好看的；所以，大概也没有一家公司的招股书是难看的。

今日感慨。
1、码字，写不出来，于是日常摆烂。
2、感慨，人是很难认识自己的，人莫知其苗之硕，莫知其子之恶。

回复@不懂就要赶紧学: 承认不知道，对应着诚实。//@不懂就要赶紧学:回复@C4Cire:关键是不知道对应着什么？ 啥都不干吗？

回复@not_today: 长回复没保存，不见了……没力气重新写出来，还请容我简短回复：
1、是的。
巴菲特以两种方式展现业绩：1、净资产的增长率，这非常合理，因为净资产才是生意人能拿到的东西；2、公司股价涨幅。——如果事情进展顺利，在过了一段时间后，这两者应该会合一。
2、是的，...

面对很多难题，坦然承认自己不知道、无法预测，是更轻松的做法。
但大家都不愿意加入“我不知道”学派，可能是怕没面子？

人与人之间是有“嗅觉”的，有时候你能“闻”出来，对方跟你是不是一路人——尽管当时你没想明白为什么，但后面的事情会验证，你们到底是否一伙。

回复@不疾而速888: 【当时也找了若干没有利益关系的人聊过这个事，但也无人给出妥善建议】——我想，可能有三个原因：
1、虽然没有利益关系，但在我们的社会，哪怕小孩都知道，当面否决对方充满热情的一个想法，多少是失礼的——俗称，“扫兴”。
在这种氛围里，隐含有一种社交意义的“利...

前几年的时候，这类文章非常多：“房贷是普通人一生中最大的金融福利”、“房贷是普通人最好的逆袭杠杆”

回复@谋自在: 啊哈，是不是感觉：芒格诚不我欺？//@谋自在:回复@谋自在:发完这个贴后，第一次认真地找了一个人聊股票投资。效果远远超出自己的预期。个别股票上给了自己醍醐灌顶的感觉。另外交流中因为需要跟别人阐述，自己在阐述中也透过现象看清了个别公司的本质。我不知对方是否有收获，但我自...

报纸杂志对于构建一个人的“常识”体系很有帮助。可惜现在好看的报纸杂志越来越少了——有时候洋洋洒洒十几页的专题报道，读完都不知道想讲什么，而我很感兴趣的话题，大家都有意无意地避开。

有些道理，乍听之下很惊艳，但随着时间流逝，你越发知道它没多少智慧含量，只是“炫”而已。
有些道理，乍听之下平平无奇，但随着年纪越来越大，你才逐渐明白原来它是这个意思，以及它真的能经受住岁月的淘洗。
——想一想前两年的各类语言类综艺节目中的“金句”；
——有几句还记得...

回复@zqyzu7: 你真的有看原帖吗？那是一句反问句。
原帖的意思是：不要特殊化“年轻人”这个概念，“年轻人”并不是另一种生物——在做商业分析的时候，并不能因为一个公司的主要客户群体偏年轻，而决心无视一般的商业规律。
我没有否定泡泡玛特、B站本身价值的意思——即便有，请你不要给...

回复@zqyzu7: 一个很受用户喜爱、有很大黏性的公司，跟一个有商业价值、能持续创造大量现金流的公司，是不是有点不同？——有没看过B站的主要利润来源是什么？现金流状况怎么样？
一个很有商业价值、能创造大量现金流的公司，跟一个有安全边际、能确保不亏钱的投资标的，是不是有点不同？——...