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他的全部讨论

周黑鸭占领武汉人的心智

$周黑鸭(01458)$ @今日话题 据报道:央视的记者在进入武汉方舱医院采访时,就遇到了有医护人员在防护服上写着:“想吃热干面!”,还有的在衣服上呼唤着“周黑鸭”。真没想到,周黑鸭竟然和热干面并列,如此深入武汉人的心智。 (图片来源于网络,侵删) 分众传媒董事长江南春在他的《抢占心智》...

《1929年大崩盘》读书笔记

中国语句老话:“以史为鉴,可以知兴衰”。国外有位哲人说过:“任何历史都是当代史”。我们学习了解历史中发生的事情,其最终目的无非就是希望让历史帮助我们找到我们现在遇到问题的答案,解决我们当前的问题。我就是带着这种想法,翻开这本《1929年大崩盘》。 在这本书中,我最想找到答案的问题...

2019年年度投资总结

前事不忘,后事之师。不断反思和总结,是一个人不断进步的重要因素。2019年年底又到了,又到了总结的时候。 回顾2018年的投资总结,《2018年投资总结》感慨良多。2019年经历了很多,现在终于过去,但愿2020年顺利一点。 1. 2019年投资结果 首先,看一下...

早就买了《时间的玫瑰》这本书,一直没有时间看。中间有一段时间,很想通过喜马拉雅收听时间的玫瑰,后来放弃了这个想法。因为我还是想认真读一读这本书。上周弄完签证的事情,身心俱疲。好好放松了一下,开始重新拾起这本书,开始阅读。 一旦开始,就进行的非常快了。基本用了一个上午和半个下午...

《聪明的投资者》读书笔记

老早就买了《聪明的投资者》这本书,琐事缠身,时间非常有限,一直都没有读完。但心里一直惦记着这个事,想着要把它读完,因为这本书是一本非常经典的价值投资著作。据说巴菲特看到这本书之后,才真正找到了正确的投资方法,创造了连续五十多年年化20%的回报率。 如果看过历年巴菲特致股东的信,...

@今日话题 最近对$长江电力(SH600900)$ ,这只股票特别感兴趣,翻阅各种资料,巴巴的学了好久。$洋河股份(SZ002304)$ 是我一直重仓的一只股票,最近不太好,短期业绩承压,市场给的估值不高。早上我突发奇想对比了一下,这两家企业。1. PE估值是一样的,大概都为18左右。2. 分红率差不多都为60%左...

去北京出差,在便利店里解决一顿午餐。下意识的想找一下$桃李面包(SH603866)$ ,可是找了半天才在一个角落里找到了为数不多的几款产品。而且在它的周围包裹着许多其他品牌的产品。 处于最显著地位的,是便利店自有品牌的面包,我看了一下,品种非常齐全,价格常便宜,生产日期只有一两天,非常新...

$洋河股份(SZ002304)$ 的买入逻辑 受到一系列负面事件的影响,洋河股份最近的股价跌至100元左右,是盈利跌至17倍左右。准备利用手上的资金买入洋河股份,将买入逻辑记录如下。 1.买入利用手头长期不用的闲置资金。 2.企业的初步分析。企业利润均为真金白银,高端白酒利润可持续,且不需要大量的资...

投资本质上是认知变现 中兴通讯遭到美国封锁后,股价暴跌,整个市场都对中兴通讯极度悲观。但我十分清醒、非常自信的认为,中兴通讯的股价一定能回来,这就是超越市场认知的认识水平。只有有了对公司如此深入的理解,才有可能从市场中赚钱。写到这里,我又想起了一个认知变现的例子。2013年,由于...

中国卫星(600118)历年财务数据分析

$中国卫星(SH600118)$ 历年财务数据分析。 1. ROE分析 1.1. 净利润分析 ● 营业成本占营业收入的比重略低于90%,毛利率13%左右,比高周转的零售商沃尔玛还低,说“利薄如纸”一点也不过分。说明航天科技集团公司对中国卫星公司(600118)的定位仅为“皮包公司”,承接整星任务,然后所有产品全部...

关于绝味食品新的思考

@今日话题 关注企业,持续思考,不断加深理解,获得持续稳定收益。静水深流,不急而速。 公司成长来自于营业收入和净利润的增长。在总资产周转率不变的情况下,净利润的增长来自于公司总资产的增长。公司的总资产包括净资产和负债。负债不能无限制的增加。所以,要想扩大生产和销售规模,提高营业...

桃李面包(603866)

不知道什么时候,身边的便利店里$桃李面包(SH603866)$ 随处可见。 1. 生意模式分析(和$绝味食品(SH603517)$对比分析) 生意模式:“中央工厂+批发”。 桃李面包的生意模式非常类似绝味食品。绝味食品负责在全国各个区域建立加工工厂并生产、冷链供货、加盟商管理。桃李面包负债在全国各个区域建...

聊聊“折现率”

网友@狼在路上呢 问我,为什么在文章《绝味食品(SH603517)管理优秀、高速扩张》中,折现率选择10%? 这个指标对于价值投资者非常关键,因为选择不同的折现率,采用未来现金流折现法(DCF估值法)计算的企业的内在价值会有很大差距。对于价值投资者来说...

绝味食品(SH603517)管理优秀、高速扩张

$绝味食品(SH603517)$ 去年分析了一下,绝味鸭脖——好赛道、好渠道,持续关注,静待时机网页链接{绝味的2018年业绩快报 的思考}。2018年年报出来后,一直没有时间阅读。最近孩子回老家过暑假,终于有时间做一点分析...

中国卫通(SH:601698)想说爱你不容易

专业原因,对卫星相关的股票比较感兴趣,自认为在能力圈之内,呵呵。原来写过$中国卫星(SH600118)$的文章,再读中国卫星(600118)2018年年报$中国卫通(SH601698)$上市是航天科技集团公司市场化进程中的一步,上市之前就开始关注他。手气太差,没有...

三只乌鸦,预示着更大程度的下跌。也不知道猜的准不准!呵呵$洋河股份(SZ002304)$

反思2018年底2450点的时候没有重仓买入尚留10%现金的原因:不管市场怎样,不管什么时候,都要不断的研究上市公司,不断地精进自己的投资体系,不断加深自己对社会、人性和生意的感悟,做好准备,当市场出现机会的时候,才敢于重仓。

再读中国卫星(600118)2018年年报

前几天复习了一下$中国卫星(SH600118)$的年报,但是当时2018年年报还没有出来,今天找出了2018年的年报,读了一遍。基本的感受和上一篇文章里面说的没有太大差别。只有几个小点,记录下来。(1)- 资产负债表异常健康,几乎没有有息负债,流动负债和非流动负债里边,绝大多数都是应付票据及应付账...

您让我明白了什么是优秀的管理人!