绿城敢死队

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“三道红线”以后怎么选地产股

“三道红线”指1.扣除预收账款,资产负债率>70%,2.净负债率>100%,3.现金短债比<1,如果房企任何一条红线不超,则每年有息负债可以增长15%,每超过一条,有息负债增长空间减少5%,三条红线均超出,则有息负债不允许增长。
“三道红线”出台前,市场主流的选股方法是前瞻PE,这种方法忽略资...

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讨论商品房新开工(供给)、销售(需求)和库存,就必须涉及库存周期的问题。我统计了2000-2024年6月数据,定义 "广义库存”=累计新开工-累计销售,“狭义库存”为统计局已建成未销售数据。
库存周期,分为被动去库(复苏)、主动补库(高涨)、被动补库(衰退)、主动去库(萧条)四个周...

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回复@梁宏: 请教,为啥银行归为确定性较高的行业?银行虽然表面股息率高,但是存贷利差和潜在的坏账率,一直是阻碍我买银行股的两座大山。并非是diss银行股,真心没想明白,这里流量大,看看能不能得到理想的答案。//@梁宏:回复@HIS1963:现在市场认的是确定性, 1,股息谁高 2,价格和利润谁稳定,...

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回复@青城山中鸟: $绿城管理控股(09979)$ 公司的代建订单,分为商业代建和政府代建,政府代建的单方代建费比商业代建低很多。
这次代建费下跌两个原因,第一是政府代建比去年同期多,第二商业代建的单方代建费,因为行业竞争和房价下跌而下降。
借楼顺带说一下,很多新同学不了解代建行业...

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回复@在路上jackie: [笑哭]看来大家关注的点差异很大。从金融投资的角度,市场不喜欢不确定性,投资学把不确定性看作风险,绿管好在其商业模式是先接单,后结算,而且是分段结算利润,有大量的存量项目,很容易平滑账面利润,能给出明确的业绩指引,方便投资者预测。
新接订单利润率下降,暂时...

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$绿城管理控股(09979)$ 绿管大跌,最近看了很多球友的观点,受益良多[抱拳],感谢。
个人认为,不同类型的股票,看点不同。如果是成长股,并且估值高,那我们主要看成长性,高成长是否会被证伪,是主要矛盾;价值股,估值适中,成长性,股息率,商业模式,护城河都需要看一下,理想情况,比如...

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回复@开心的小白兔: [大笑]$绿城管理控股(09979)$ 是的,品牌信用是很关键的因素。没有讲绿中,是看到绿中现在现金流挺不错的。
其实绿管去年下半年应收就开始上涨了,如果放在当前宏观大环境,或者跟其他行业其他公司比较,这真不算啥,奈何关注绿管的投资者太少,一点利空都可以被无限放大。...

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回复@fengshenhh: $绿城管理控股(09979)$ 我们类比银行股来看,目前银行存贷利差收窄(对应代建公司单方代建费下降),潜在的坏账率上涨(对应代建公司应收上涨),银行股反而是上涨的。只要股息率够高,生意可持续,在低息环境下有很大投资价值。
了解银行股的都知道,存贷利差收债带来的危害...

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说白了就是找账上净现金等于市值的,从这个角度,找到的股票我怕你不敢买

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回复@路小艾: 长期债券利率,跟实际GDP增速和通胀相关,而长债价格,又是数十倍杠杠于利率,也就是说,对长期GDP增速和通胀,稍微判断失误一点,持有长债就会形成巨额损失。即便你是宏观大神,精准判断未来GDP增速和通胀,但是技术突破这种影响长期GDP增速的外生变量,你没法预测吧,在这个位置赌...

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$绿城管理控股(09979)$ 11.28%股息率,公司未来三年业绩指引为年化25%增长。市场给了这么低的估值,除非是应收账款爆表,否则很难解释[捂脸]
关于地产,个人观点很明确:
地产生意本质是囤地赚钱。地价上行期通过高负债和高周转,实现超高杠杠,主要赚地价上行的钱,次要赚土地加工成房...

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看了你们的分析,我总结如下:
1.中海油资本支出较高,自由现金流小于净利润,但是有产量增长,西方石油资本支出少,自由现金流大于净利润;
2.中海油桶油成本30+,小于西方石油65;
3.中国对石油公司增收暴利税,美国没有。
综上所述,结论:
1.投资收益率方面,投资中海油的...

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回复@PoloYu: [尴尬]该不会觉得我们港股投资者只会做多不会做空吧,跟余额宝比……………//@PoloYu:回复@管我财:A股小盘高估值还有一个原因就是这个,很多人都说,A股应该引入做空,进出自由,等等等等,其实这样的市场早就有了,就是港股,你在港股赚多少了?有跑赢余额宝吗

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19年搞科创板,不就是为这些“硬科技”融资么。
当年我妈老给我说广发刘格松的科技基金老牛逼了,我这种投地产内需传统行业的,被他们笑了几年,说我年纪不大,为啥老抱着一堆“夕阳行业”,科技才是未来,才是星辰大海………后来几年,我资产组合净值逐年新高,市场对科技股的呼声反倒是渐渐...

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这个生意很难,老板想打造重奢商业,所以选地很苛刻,合适的地不便宜,建设成本也高。高额的资本支出砸进去,但是商场孵化又是个慢生意。所以这个模型大概是这样:第一年重金买地,第四年开始修建商场,第六年开业,后面慢慢引进和调整商家,租金收益率可能还赶不上存款利率,孵化过程还有可能失败...

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搞崩公司要分情况,如果是能力出问题,或者是外界不可抗力,这种情况下投资者会选择原谅。但是如果是老板职业经理人吃拿卡要,利益输送,从而搞崩公司,或者没搞崩公司,但是明显侵害股东利益,这种行为不会被投资人原谅

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自由现金流估值不是看一年自由现金流,而是看未来N年。案例二高资本支出,当期自由现金流两者相同,但是案例二未来自由现金流明显高于一,所以明显案例二价值高于案例一

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看了一下原文,感觉反思不够深刻吧。自己经历过的事情,总结经验教训,都习惯往深处挖,希望探寻出事物的本质。泛泛而谈不如不谈,对认知提升也没什么帮助。

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回复@纳履而去: 这是不可能的事情。宏观调控的作用之一就是减少短期波动,有些政策并不是你们理解的要彻底改变趋势。经济是环环相扣的,地产减小短期波动,能给其他各行各业争取时间做调整,100多年前西方宏观调控的认识和政策工具缺乏,平均10年左右就有一次经济危机,每次经济危机都会造成不小的...

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回复@一涵笔记: 如果最后可以用人民币换汇还债,那为何不直接借普通债呢,借可转债真容易让人不解 $阿里巴巴-SW(09988)$//@一涵笔记:回复@一涵笔记:补充最新细节:1、汇丰预计腾讯和美团接下来发债可能性也很大
2、还债比回购更容易审批外汇额度
3、阿里上季度电话会就已经表明负债水平很...

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回复@kreecn: 看到了,谢谢//@kreecn:回复@绿城敢死队:前天的消息,有新聞公布的