西湖铸剑师

西湖铸剑师

自古投资如名医,历遍千帆半知底;纷说后浪拍前浪,浪起潮退共周期;世人皆想学巴芒,只得形似不用心;如来可有妙真经?尊重市场同学习。 投资只有永恒的追问,没有永远的答案,企业业务与战略价值投资派系,野生企业战略投资人。

西湖铸剑师回复的提问

逆向投资,不仅仅需要考虑市场给予的低估值,而要更深层次考虑经历危机之后能否快速回血、恢复高增长以及目前在的赛道是否是高成长好赛道。 楼主分析的到位,支持!

他的全部讨论

如何做投资的重新思考:基于企业战略,面向未来

在我本人几年前的投资框架中,梳理了关于“便宜、预期、业绩三要素”,我对投资的根本理解:便宜、预期、业绩三要素并且研究了大量关于行为金融学的案例和研究。 刚刚关注我的朋友可以前文,是较为粗浅的投资框架,而最近投资逻辑与决策体系在不断的学...

360:黯淡时光已过,面向全新蓝海市场

迟来的点评: 1、2020 年度,公司营业总成本为人民币 88.29 亿元,同比增长 0.92%。报告期内,公司实现归属于上市公司股东的净利润人民币 29.13 亿元,同比下降 51.30%。 点评:利润下滑一半,净资产收益率有9.61%,我认为是还不错的,主要表现在PC端的广告业务骤然下滑,但是新兴的政企业务需要...

回复@Fly峰: 这才是电影人真正有的态度,如果草草上映,却没有把控好质量,一方面损失了前期大量的宣发资源,另一方损失了巨大的潜在的收益。宁可延迟,不可损失质量,我认可这样的高质量影片制造逻辑。$万达电影(SZ002739)$ $光线传媒(SZ300251)$ $中国电影(SH600977)$//@Fly峰:回复@段达达:听这...

20210427 光线传媒2020年度业绩说明会

公司概况: 国产片占比:33.7%提升至40%,包括自己投资、制作、发行和推广影片。 2021Q1,围绕主营业务呈现多元化,日常业务和投资收益齐头并进;;日常业务也呈现多元化:票房、艺人经纪、版权等成绩均不错。 年内电影片储备丰富,预计年内上映16部,更多电视剧、网剧在制作中。 五一档《你的婚...

回头看看圣农,利空出尽走势,哪怕是跟随卖方提前拿到数据追涨杀跌的资金,也未必是有利之举。 着眼于短期,甚至是短期的边际变化,最终还是会沦为内卷化的信息竞争机器。 怎么强调长期都不为过。 $圣农发展(SZ002299)$ $仙坛股份(SZ002746)$ $天能股份(SH688819)$

投资中最大的风险,来自于对公司中长期逻辑的破坏。因为我买入公司的出发点,是这个公司竞争力很强。一旦我们对于公司竞争力的判断被破坏,会成为最大的风险。

天能业绩说明会说明了天能的本质 1、天能本质上是一个消费企业,而不仅仅是一个制造企业。消费特征体现在广大的电动车用户和消费者都需要不断更新天能的电池来上下班,这个需求持续而稳健 2、天能财务数据尤其是净利润好转的原因主要是由于天能在行业内具有领导地位甚至支配的地步,所以可以通过...

好文章,自动驾驶等于把操作权与裁判权都交出去了,如何知道机器所谓的“合理”是合理呢?

(转发)经常有人提到辞职,专门一心思炒股,或者说投资吧。 这里我们要弄清这里有两个概念:职业投资和专业投资。 绝大部份人辞职后干的那种活应该叫职业投资,而非专业投资。 所谓职业投资,只是从时间分配上来说的,也就是把投资当成一份工作,每天花上七八个小时,甚至十几个小时钻研投资。 ...

大师故事:查理·芒格对巴菲特的重大影响

今天继续我们的大师故事的专栏,本文作者张潇雨,得到《商业史精读》。 总体来说,在巴菲特成立自己的投资控股公司伯克希尔之前,巴菲特的主要投资策略基本还是以格雷厄姆居多,但是当巴菲特关闭了自己的有限合伙基金,开始以企业家的身份做投资以后,并且芒格加入了伯克希尔之后,芒格对其的影响...

回复@西湖铸剑师: 先估值修复到海康的一半强,而后逐步走出独立行情[大笑][大笑]逻辑清晰的独立发展路径,不再在海康后面亦步亦趋。//@西湖铸剑师:回复@西湖铸剑师:这是最近看到的资料,供参考,非涨起来吹票。

圣农发展20210414调研纪要:5年60亿利润,千亿市值

2020年鸡肉成本比别人低大概1000元/吨。波动是由于供给的不稳定。越上游波动越大,越下游波动越小。公司鸡肉在1-1.3万的水平波动。 5、6月份拿到种鸡的证,对外销售父母代鸡。种鸡五年市占率40%,10年80%。商品代肉鸡2020年5亿只,5年后10亿只。最终20%的份额。通过自建+并购。自建体量1个亿多,...

卓利伟:在上市公司数量越来越多,变化也越来越复杂越频繁的环境里,我们作为基金经理,在投资研究的方法论和时间管理上有什么新的变化和进化? 冯柳:我主要把研究划成各种框架,找一些省力且给自己留有保护的方法。强调去承担而非对抗。去设想在什么情况下对方会卖一个不差的东西给你,再从基本...

如何独立思考,不做随大流的“乌合之众”?

作者刘润,原文:网页链接。 经常有读者问我:怎样拥有一个高质量的人生? 很重要的一点是,具有独立思考的能力。 不随波逐流,不人云亦云,不被诱导操纵。 思考的质量,决定人生的质量。 但是,这很难。 因为我们常常陷入这样的困境:信息泛滥,声音杂...

(邱国鹭)2019年下半年以来,这18个月行情特别分化。刚才我们在分享中也从各种数据、各种角度体现出来,这种分化是三四个标准差这样很小概率的事件。2019、2020年是2016到2018年的延续。 2016年1月份熔断的时候,白酒股估值不到十倍,这是中国最好的商业模式之一,但那个时候很便宜,然后2016到2...

其实这个观点很有意思,所有的上班族,不喜欢创业,因为不喜欢风险;很多的企业家很多也不喜欢不确定性,喜欢稳定的市场份额的发展和垄断地位;大量投资人更加喜欢稳定增长的企业,最好是长期增速的稳定企业。 这背后的本质是人性存在喜欢确定性,而不喜欢不确定性的一面。因为以上的逻辑,所有的...

(转发) 顺丰太惨了,极兔利用不对称竞争,抛弃了西北和东北市场,只专注占国内快递7成以上的东南西南经济发达区域。 把价格战做到极致,直接把大客户揽件价打穿到1元以下。直接把顺丰给干趴了,顺丰不可能放弃西北网点,没有业务亏本也要维持运营。 去年三季度,顺丰高层还主动放话示好拼多多,...

对于大热门的企业和赛道当然是卷的,但对于冷门的企业和赛道,反而没什么人调研。 不要加入投研内卷化的竞争中去,思考企业成长更加底层的逻辑,才是正道。

从企业行为学谈可能被喷的养猪内卷竞争逻辑

@秦三河 总的帖子中得到了一些启发,原文:网页链接 原文: 从历史看,自繁自养利润、外购仔猪养殖利润、生猪价格基本上是一体三面,三者同时见底体现了周期底部。但目前外购仔猪养殖利润已经创下了10年以来的新低,自繁自养仍比历史平均的540元/头高出200元。...

《看起来像投资人模样》 机构投资人说起来专业,但其实很多都并不是真正的价值投资,而是我称之为“基于业绩边际”的投机。 人家认为某些原因,或许一个季度、半年的业绩会很差,所以选择卖出,等到业绩好转后再买入。这是投资吗? 我认为也是投机,只不过看的不是市场情绪,而是业绩,被包装成投...

回复@高融: 【海通计算机20210412】 1、看好全年的景气度和收入确认节奏 我们在此前的《网络安全行业一季报业绩预测》中对各网安公司2021年一季度业绩做了大致预测,普遍在50-70%以上,有些甚至接近翻倍,即使考虑20年Q1的低基数,2年平均CAGR行业整体也有15%-25%。 而展望接下来的Q2和Q3,我们预...