李树鹏2003

李树鹏2003

先投时代,再投人。

李树鹏2003回复的提问

祝新年里投资顺利!

他的全部讨论

从土地红利走向管理红利,兼论中海宏洋的投资价值

前言:只有时代的企业 海尔的张瑞敏和万科的郁亮,都曾说过一句话,“没有成功的企业,只有时代的企业”。 这句话的意思是企业要抓住时代脉搏,顺潮流而为。 小米的雷军也表达过类似的意思,除了那句广为人知的“风来了,猪都能飞上天”,还有他的投资基金,名字是“顺为资本”-顺时代潮流而为。 ...

说的好,长线选股,短线操作。价投趋势化。

回复@allenqch: 现在房地产行业已经毛利率已经趋向制造业了,土地相当于原材料,没听说制造业企业以多囤积原材料为荣的。 还不明白的话,具体算一下账。现在连续两年,新房涨幅已经降低到6%左右,并且还有下降的趋势。而多数房企融资利率是超过6%,比如文中的恒大,美元债利率12%到15%。融资利率已...

回复@figolin: 谢谢老兄打赏[笑]//@figolin:回复@李树鹏2003:我刚打赏了这条评论 ¥81,也推荐给你。谢谢,补充的真好 ,很喜欢你的思考逻辑 。

回复@风二中st: 风兄说的很好了,我来补充一下。 1.土地红利时代和国企的局限性。 2017年之前,属于土地红利时代,想弯道超车或者快速发展,就是猛上杠杆囤地,恒大碧桂园融创都是如此。 国企由于所有权和管理权分离以及合规等要求,领导人自然有保守的倾向。上一轮销售额被恒碧融反超的房企不仅有...

回复@yan4943: 基本是这个意思。具体可以👀一下,桐丞的会议纪要//@yan4943:回复@李树鹏2003:2021,归母净利润增长28%左右,董事长都说了?会不会听错了?

回复@豪赌信仰: 管理费率和销售费率就是量化指标。 同时,市值现在已经是央企考核的指标。//@豪赌信仰:回复@李树鹏2003:写的很好 角度新颖 我来泼个冷水 一是 管理这个东西没办法量化 二是国企没有做大市值的渴望

回复@风二中st: 多谢风兄的银子打赏[鼓鼓掌]//@风二中st:回复@李树鹏2003:我刚打赏了这个帖子 ¥6,也推荐给你。[牛]认真看了一遍,逻辑说的很透了。港股3PE能找到,但依旧保持高增长,无明显短板的不多。

回复@桐丞有你: [大笑]//@桐丞有你:回复@李树鹏2003:前几年人们对宏洋基本上属于闭着眼毛估估,如今小王子快被扒光了[捂脸]

回复@遥远的大湖: 谢谢大湖兄认可。//@遥远的大湖:回复@李树鹏2003:我刚打赏了这个帖子 ¥6,也推荐给你。目前为止研究地产股最好的文章之一。

回复@春暖花开好运来: 1.囤地太多,位置有些偏僻,导致存货和持有的底商等投资物业等基数过于大,所以资产周转速度下来了。 2.土地升值的速度已经比不过利率了。最近两年,新房销售价格的平均增幅是7.5%,而恒大的利率十几个点。长此以往,公司就被拖垮了。//@春暖花开好运来:回复@李树鹏2003:不懂...

你相不相信,恒大的财务费用比碧桂园多了五百亿

印象中,中国恒大和碧桂园销售收入差不多,去年中国恒大多销了小一千亿。 所以,我想,两者的财务费用也应该差不太多吧。恒大利率贵些,碧桂园利率低些,两者财务费用也就差100亿左右吧。 今天统计了一下,结果惊掉了下巴。 2020年,碧桂园财务费用232亿,恒大你猜有多少? …… …… …… 817亿...

写得好,醍醐灌顶,发力是关键点。

学习研究

涨知识了。金融企业,房地产企业和央企的财务报表相对可信,农林牧渔的存货比较难以盘查。货币现金相对可信。

回复@遥远的大湖: 谢谢大湖兄指教//@遥远的大湖:回复@李树鹏2003:关于合约负债是这样做的,目前房地产项目实行预交3%的增值税,收到钱时, 借:银行存款 贷:合约负债 应交增值税一预交增值税,3% 我的理解,9%的增值税没有扣除,只是扣了3%。

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回复@守株待兔de龙: 1.我全文反驳的是猫总的一个观点,奥园毛利率稳定可靠,因为和出表等,一条都不沾。 你所罗列的证据,奥园权益比例大幅降低,这不就是最正大光明的出表方法吗? 2.关于回款差,你说有一个原因是第四季度销售收入占比高,还没形成合同负债。四季度销售占比高,那应该是历史惯性...

回复@独上高楼丶: 这不就直接反驳了楼主的说法,奥园其实有大量出表,从合同负债数字推算。//@独上高楼丶:回复@李树鹏2003:业绩会管理层解释了,有一些之前并表的子公司,变成合联营公司出表了,估计是为了应对三条红线政策,比如今年就有处置附属公司的收益,所以并表的合同负债少了

回复@想猫的人: 你说的这些原因总结一下就是两类呗。一,回款差,卖了房子各种原因还没收到钱。二,出表了,明股实债。//@想猫的人:回复@李树鹏2003:有多种原因,比如预售了,银行没放款。比如会计准则,认为要扣利息(2年后交房,准则认为有一部分是客户付的利息)。比如明股实债,股权要到结算是...