广为天至T

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回复@奔跑是为了长寿: 建材是一个很大的概念,包括水泥、石膏板、防水卷材、涂料等等,要具体品类具体分析,强如北新在竞争格局混乱同行都在宽账期抢客户的防水业务上也做的一塌糊涂,北新收购的涂料业务虽然短期内贡献了收入的增量部分,但是目前看也面临当初防水一样的账期风险问题//@奔跑是为了...

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回复@大只若鱼: 水泥和石膏板的竞争格局完全不一样,石膏板北新建材一家就占了70%的市场份额,水泥在全局来看还处于一片混战之中,下游应用场景也差别挺大的//@大只若鱼:回复@扶苏1989:为什么中国建材一坨翔,北新这么猛。

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财险部分综合成本率从99.6%提升到100.7%,综合费用率从28.3%提升到29.2%,费用部分增加是综合成本率提升的主要因素,分险种来看,最大的拖累项是保证保险,贡献了68亿的承保损失,主要是为历史错误买单了,平安的财险利润下降更多的只是平安自己的风控问题,平安的财险直销比例只有18%,这个也是大...

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24年改折旧年限了,从7年延长到10年这样折旧会少180亿,会增加分红100亿,单这一变化就提供了10%的增长了

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京东自营的药品毛利率只有9.4%,用相对于线下药店极致的性价比来聚集流量,然后用这些流量在第三方药店抽成、广告上变现,线下药店的利润品类要不断的被京东之类的挤压了,目前接入到京东平台的线下药店只有总盘的20%左右

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安琪酵母这两年最大的目标是做大实现25年200亿的收入目标,那么就要加速多元化,这就让预测变得更复杂了。去年在吨价、吨利润都下降的情况下还在公司端累库了,难道是下游出货不顺畅了,新的管理层上任后在酵母成本管控上趋势在变差的 查看图片

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京东的底层商业逻辑和线上商超永辉、大润发之类的没有本质的区别,都是用自营商品部分来引流,通过转租或者入场费、陈列费、堆头费之类的变现,引流最大的武器就是低价,和线下不同的是京东重构了费用结构,由于线上在营业面积上的巨大规模效应,线下最大的人工费、租赁费、水电费变为了线上的履约...

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我刚刚关注了雪球组合 $管大的荒岛2024(ZH3317926)$ ,当前净值 0.9867 。

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$大参林(SH603233)$ 在济源线下药店买的几份药品比线上价格要贵一倍,这完全丢掉了零售的本质,把自己的地基挖空了,药店最大的优势只剩下和出租车一样随叫随到了

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$涪陵榨菜(SZ002507)$ 公司经销商数2971个(目前布局到一千多县级市场),销售人员739人,2021年度青菜头价格上涨80%,榨菜销量下降1%至13.48万吨(折算100g袋装13.48亿袋),100g单袋的出厂价提升14%至1.65元;公司对渠道的控制力相对较弱,还有极大的渠道深耕潜力,在这种情况下让经销商分出精力...

永辉不再辉煌

$永辉超市(SH601933)$ $家家悦(SH603708)$ 永辉超市给自己取名的时候给予的期望是永远辉煌,多么美好的愿景,但现实往往是残酷的,在新的时代的大潮下辉煌的顶点已过。
永辉作为线下零售连锁,构筑的商业模式是用生鲜引流,用分租和日用百货变现,这个商业模式的地基在于引流点是否稳固可持续...

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回复@haloyyz123: 涨几倍我也这样说$伊利股份(SH600887)$//@haloyyz123:回复@广为天至T:涨几倍就不这么说了

饮品系列之伊利股份

$伊利股份(SH600887)$
伊利放在乳制品行业是绝对的优秀,但是和茅台、海天之类的一对比,在商业模式上的差距就极为明显了,显得相对比较一般了,伊利也有量价齐驱的逻辑,但是受制于成本端的压力、产品同质化必须不断的广告轰炸、两强争霸的格局,在盈利能力上长期受到压制。
伊利的收...

调味品系列之中炬高新

$中炬高新(SH600872)$ $DR海天味(SH603288)$ $千禾味业(SH603027)$
如果把中炬高新截取和海天同样的周期(2009-2020)来计算,单独拎出调味品品类,收入从09年的8亿元增长到2020年的49.3亿元,复合年化增速为17.98%(VS海天的17.1%),净利润从09年的0.66亿增长到2020年的9.39亿,复合年化...

调味品系列之千禾味业

$千禾味业(SH603027)$ $DR海天味(SH603288)$ $中炬高新(SH600872)$
千禾味业在几个调味品公司中也是极具特色的,酱油品类上成本竟然是几个中最低的,但同时又以零添加定位最高的,理论上中间的价差给了公司极大的运作空间,但具体的运作效率如何下面来详细拆解
一 量价数据拆解
酱...

调味品系列之海天味业

$海天味业(SH603288)$ $中炬高新(SH600872)$ $千禾味业(SH603027)$
海天也是一个经典的量价齐驱案例,叠加行业集中度提高,上市以来一直维持着持续高速增长,收入从09年的44.83亿上升到2020年的227.92亿,年化复合增速17.1%,净利润从09年的7.07亿增长到2020年的64.03亿,年化复合增速22.2%...

站在商业模式顶端的茅台

单论存货越放越值钱这点就没几个领域能超越此点:酱油有2年的保质期(绝大部分食品饮品消费品都受困于保质期或者更新换代的生命周期)、黄金的价格变动不稳定。
持续的提价能力这点极少商业模式能够具备的,食品饮料端能够跟住通胀提价、电子产品、工业品面临的是持续的降价压力,能够长期跑...

涪陵榨菜数据拆解

$涪陵榨菜(SZ002507)$ 分析涪陵榨菜有两个核心的点:一是榨菜这个品类量价齐驱的空间问题,二是乌江品牌赋能到萝卜及泡菜这个新品类成功的可能性
首先来看第一个问题,榨菜的量价空间问题,公司的榨菜出厂价从2007年的每100g0.51元提价到了2019年的1.44元,折算下来差不多每年提价9%,这个提...

检测行业公司对比分析

$华测检测(SZ300012)$ $广电计量(SZ002967)$ $国检集团(SH603060)$
检测行业目前阶段还处于高速发展阶段,竞争对手不断涌入,市场集中度极低,在任何一个细分子领域的集中度也是极低的,全国性布局的企业也是屈指可数的,只有头部企业能够完成跨多大细分领域的布局。从数据上看,过去几年的...

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当然丸美股份好的点有从预收账款及存货来看,公司线下渠道的调整比较大概率已经完成了,在眼霜上的竞争力还能维持住,从双十一的线上数据来看,四季度的数据大概率会恢复增长