长安卫公

日本“失去的三十年”中得到的投资启示

今年以来，有两件事让人头痛：
一是人口问题，出生人口6年从1700万跌到了800万；
二是企业和居民的资产负债表衰退隐忧，最赚钱的BAT都持续向社会输送人才。
前段时间，看完了野口悠纪雄的《战后日本经济史》以及《平成日本经济史》两本书。
一个残酷的现实摆在面前。
现在国内...

如果你关注了我的组合$美股接近实盘仓位(ZH618372)$ ，就知道我其实已经降低美股弹性的仓位，转移到港股了。 关于拼多多，我还是看好，但是在美股还是有点太浪费精力了。 后面我的精力会专注在港股和A股上，主权市场，不可控因素还是更少一些。

$海天味业(SH603288)$ 这当年是怎么炒到6000亿的，一堆基金经理念着经就把管理费赚了。
现在跌了71%，依然可能并不便宜。
一个可怕的事实，日本人口老龄化之后，酱油消费也见顶了

总的来说，汇金类似于准平准基金的存在，逃顶挺准但是抄底不怎么准。
短期有提振，仍然看外资脸色，如果出现持续增持则值得注意，证明要抢定价权了。
还有最重要的一条，不要上头追高银行，不信你复盘看看
$中国银行(SH601988)$ $交通银行(SH601328)$ $农业银行(SH601288)$

中特估再创新低，有一说一，其实炒中特估的还是没有明白，建筑相关产业占国内GDP超过30%，而发达国家普遍在10%左右，过去数年，国内钢铁水泥产量占全球比例在50%以上，而这个回归过程是非常长久的。港股有很多跌到脚踝斩10%股息率+的钢铁水泥股，我都不敢碰，更别谈这些中特估建筑了。$中国交建(SH...

今天看阿克曼谴责了一整天哈马斯，果然，发现阿克曼是犹太人。
再一查，发现谢尔盖、拉里佩奇、布隆伯格、拉里埃里森、卡尔伊坎都是犹太人。
还不包括疑似的股神、比尔盖茨、扎克伯格……
不敢想象，一个2500万人口的民族，感觉好像控制了全球的金融互联网。
$Meta(META)$ $谷歌C(...

回复@看好股市的新人: 如果考虑到租售比30是合理价值的话，那么还是得看收入增速，房价不涨的前提下，多长时间时间换空间。
log1.08(2)=9年；
log1.05(2)=14年；
log1.02(2)=35年；
目前zf的预期是2035年，中国人均收入要达到3万~4万美元的水平，意味着这期间人均收入水平要翻1.5...

回复@为啥老让输昵称: 美国长期房地产市值/GDP在100%附近，英法德这个值长期在280%附近，波动比较大。//@为啥老让输昵称:回复@长安卫公:房子也多了些可能 这个比例发达国家是多少 多少算合理啊

回复@StayFoolish-: 2022年基本大多数城市的房价都低于2018年了；2018年GDP是92万亿，2022年GDP是121万亿；大致算下来，对应房地产市值/GDP=321/121=265%。总不可能2018~2022年GDP涨了31.5%，房价也能涨31.5%吧。所以说，房价相对GDP高不高，都可以时间换空间的。//@StayFoolish-:回复@长安卫公:任...

回复@StayFoolish-: 4-5这个值应该是网上比较流行的民科估计的600多万亿，用新建商品房售价X人均住房面积X城镇居民人数。实际上这个估算不对，从价格上旧房没有折价，从面积上存在高估，从种类上没有区分商品房、自建房、经济适用房。实际上，任泽平2021年估计过，大概国内房地产总市值是321万亿，...

以某些标准衡量，中国的资产泡沫并没有那么大。摩根士丹利(Morgan Stanley)估计，中国房地产价值与国内生产总值(GDP)之比在2020年达到260%的峰值，而2014年为170%；根据官方数据，房价自该峰值出现以来仅略有回落。中国股票市场市值与GDP之比在2021年达到80%的近期峰值，目前为67%。
摩根士丹...

回复@资本主义拉美行不通: 以色列基本已经把巴勒斯坦土地占了70%+了，维持现状似乎是对以色列最好的结局。这块本来就是烫手山芋，如果再获得更多领土，估计得再来一轮中东战争了。//@资本主义拉美行不通:回复@钓鱼蜜-泽北荣志:以色列很可能本次最终会使用核武器永久解决加沙问题，并获得更多领土，...

回复@永远看多的小孩: 虽然$名创优品(MNSO)$ 最近涨幅很厉害，但我现在依然不认为名创是个好生意，线下加盟一元店、库存管理复杂、员工租金成本高，加盟商还得开在商业中心，给名创各种各样的管理营销加盟费用。或许我是错的，但这种商业模式，真是远不如奶茶店，看一眼就不想再仔细看了。//@永远...

回复@福贵少爷: 还记得2018年，我本来有不少$冠捷科技(00903)$ ，最后无缘无故大涨，给8毛左右卖飞了。 事后发现，都是内幕狗，溢价4倍私有化，拍断大腿，骂了一晚上内幕狗。//@福贵少爷:回复@长安卫公:难得有国企私有化看走势没有太明显的内幕消息

私有化价格1.52，溢价一倍多了，这都还是这几年承销业务大幅下滑、港股根本不会给高估值的公司。$海通国际(00665)$ $海通证券(SH600837)$

$拼多多(PDD)$ 美国加息如果是个平顶，你就是全世界人民勒紧裤腰带，消费降级下的诺亚方舟

回复@白夜行2019: 最近几年，美债利率和美元指数走势基本同步的，特别是加息中后期，同步性很高。 查看图片//@白夜行2019:回复@长安卫公:不一定吧，美债见顶，但是美元不一定见顶

回复@看好股市的新人: 我其实现在还是觉得美债吸引力不足的原因，就是认为美债见顶后，美元也见顶，同时新兴市场见底。这样来算，短期美债回报率还是远不如港股弹性大。$恒生指数(HKHSI)$//@看好股市的新人:回复@长安卫公:我的理解：30国债收益率不是那么容易上去的，因为对于大的资金来说，买进并...