二马由之

二马投资体系文章专辑

1、不要问二马对于一个股票短期涨跌的判断，我从来不判断一个股票的短期涨跌，只利用涨跌后的结果。
2、不要问任何一个股票是否可以买卖，二马不做任何交易建议。
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这两天二马在225.5把之前265卖的舍得酒业接了回来。但...

投资时不要轻易下结论，如果下了，每一个结论都要充分的论证。这是以金钱为赌注的游戏，经不起大的闪失。

回复@阿企笔记: 哈哈哈哈哈哈。你来算算已售未结有多少。特别是在房地产行业已经出现问题的两年后。有一半已售未结，你还是真敢说。//@阿企笔记:回复@二马由之:从来没见过一个这么外行的大V。。土储包括已售未结，这里面大概有一半是早就已经卖出去的房子。而且年销售额也不是固定不变的

看了一个数据，有些没看明白。融创中国的土储1.86亿，今年前9月销售面积500万。就算全年1000万平。需要卖18年。
有息负债3000亿，按照5%的负债成本，每年150亿。目前还有700亿的净资产。
大家认为融创会有资不抵债的那一天吗？

碧桂园9月销售面积不足100万平米。

很多人看到大V短期赚了几倍，很是羡慕，崇拜。但是没有实盘组合的好业绩99.99%都是骗人的。

太多的人专门找让他们快速致富的人。我经常感慨，这个世界骗子太少，满足不了需求。

直播了

谁能想到小平安的市盈率只有4.4倍了。个人建议平安银行慢一点，加大分红，加大股东回馈。否则可能真的没人关注了。

五粮液真正需要的是懂企业经营的企业家，特别是快消品行业的。不是领导干部。五粮液还处于艰难守业阶段，还没有到摘桃子的时候。

看过舍得的几次投资者交流，交流内容过于比答记者问还官僚。纯属浪费时间。

我2/3的港股仓位了

有点赶底前的最后一跌的感觉。非常惨烈。
$五粮液(SZ000858)$ $舍得酒业(SH600702)$

有了解美的置业的球友吗？是不是美的把位置好的地段优先卖了。剩下的土储去化会更为困难？
$美的置业(03990)$

回复@小小的黄蜂: 我刚打赏了这条评论 ¥1.00，也推荐给你。//@小小的黄蜂:回复@二马由之:二马上午好

华润电力度GW 风电盈利分析（IRR）

$华润电力(00836)$ $华电国际(SH600027)$
华润电力每GW 盈利及投资回报率测算：
1、每GW 投资60亿，自有资本20亿，借款40亿，借款利率3%。
2、度电价格中包括了增值税(13%增值税，50%优惠)；
3、折旧产生的现金流用来还贷；
4、考虑到部分地区税收优化，所得税率比标准税率低...

回复@老凯李: 我说几点吧。
我们把地产商分为三类：国有、为暴雷民营，已暴雷民营。
首先，同样是开发贷，国有地产商，特别是大型国有地产商和民营企业还是有区别的。在国家通过控房价托底的大背景下，国有地产商有充裕的流动性。对于这些国有地产商，即使前期拿地成本也比较高，部分项目...

回复@3060碳中和: 我的意思是利润很多，投资现金流很少，说明投资并不是特别需要钱。可以多分一点。现在的分红太少了。//@3060碳中和:回复@二马由之:不是10派4元吗，怎么没分红，你意思是应该这么多利润及可投资现金说流全分了吗

隆基22年，150亿利润，50亿投资现金流，为什么不分红呢？还是那个地方我没搞清楚？
$隆基绿能(SH601012)$

好想法，央行直接给每个人补贴2%的房贷利率。

你的这个模型挺好，折旧还贷，这样更科学。另外，增值税目前是13%，50%的话是6.5%。