爱上淡定

偏股型，混合型的公募基金无论是法定仓位限制，还是行业内制定策略的习惯，常年保持股票重仓是一个事实，所以买公募我个人认为就是买基金经理通过选股拿到超额收益的能力，对净值的回撤不能太苛刻。而私募基金我个人就两个筛选标准：1.控制净值回撤的能力。2.超过3个月以上的上涨行情是否能跟上指...

本来想写一段关于反弹性质的逻辑，不过一是想起了风控总监的忠告，二是也不想让朋友们觉得我发了基金就是屁股决定脑袋。所以我只提醒一下，如果行情想走向纵深，传统的机构重仓股是必须撑起指数的波动的，如果只靠目前情绪化的主流品种，会带来巨大的波动。

回复@夏天的雪球球: 先用自有资金把产品发出来，后面还可以申购。//@夏天的雪球球:回复@爱上淡定:淡定哥募集的时候怎么不说一声，肯定要投你啊

回复@RNAi投资基金: 募集期已结束，正在协会备案，这么好的时点，不发个产品可惜了。//@RNAi投资基金:回复@爱上淡定:淡定兄准备发私募了？恭喜。

高位发基金是无法避免的，因为那个时候的人气和低位差别实在太大了，市场高位，连公募基金都要摇号，可想而知投资人在那个阶段有多么勇猛，而低位公募基金也会出现发行失败的情况，也可想而知信心有多么衰败。不过，我个人就喜欢信心溃散的时候，做点大事，比如，发个基金

好文，猫总是难得的有极强的思考能力的实战派牛人。文章下的评论有不少杂音，我想其中一个原因是目前仍然很浮躁的年轻人不愿意承认文章中的困难就是自己面对的实际困难。我并不担心国家目前遇到的阶段性困难，我比较担心的是，下一个长周期的产业发展中，真正能分享到时代红利的人数会远远少于改革...

再回看这个逻辑，是不是很通畅，价值是变动的，越跌市盈率可以越高。

$中国建筑(SH601668)$ $海天味业(SH603288)$ $伊利股份(SH600887)$ 已经收复昨天的阴线，所以并不是指数暴跌就那么可怕，真正可怕的不是某几天的下跌，也不是具体的点位，是趋势持续的时间。在指数趋势性下跌的过程中，一定有标的会产生明确的下跌抵抗，就两种情况，要么是对冲性质的调仓带来的，...

这次的下跌又是一次战略性检验私募管理人水平的时刻，谁能守住净值不大幅下跌，谁就是值得信任的，如果过往的业绩又能证明投资能力具备攻击性，那就是极为优秀的投资人。截止目前实际上只是一次2018年级别的下跌，我还是那句话，99%的投资者，不具备靠持股躲避系统性下跌的能力，不出意外的话，一...

电动车方向，$宁德时代(SZ300750)$ $恩捷股份(SZ002812)$ ，甚至是$比亚迪(SZ002594)$ 这些产业链各环节中的龙头都跌得很秀气，或者说很有章法，这种跌法，年线仍然是一个重要的防御阵线尚未有效跌破，这说明以目前这个时间点往前，机构虽然对新能源车今年的景气度有怀疑，但还是抱有较大的希望的...

$腾讯控股(00700)$ 的营收放缓，这是财报的数据，已经属于滞后的状态，这里的焦点是，未来还会不会继续放缓，甚至萎缩，那我们还有个视角，从腾讯的管理层的动作入手，裁员算不算一个最真实的动作？我们不说裁员30%那么夸张，只要本年的裁员幅度超过往常，是不是管理层持一个发展的悲观预期？如果...

回复@股市挖矿人: 从历史经验看：1.在大级别下跌中，完全的逆势很多时候都是会补跌的，所以下跌结构相对指数比较强是最好的，而不是完全逆势。2.最终是否能够成为下一轮行情的先头部队，更重要的是需要具备引领指数向上走的能量，也就是如果只是自己涨，带不动指数，带不动情绪，也不是核心标的。3...

趋势性下跌应该怎么买？

好久没写长文了，这题目起得挺俗，不过这篇是纯干货，在公开平台如果还能看到相似的理念，麻烦转发给我，毕竟我之前没看到过。
首先我定性目前的下跌，属于趋势性下跌，是一次较大级别的中期下行，如果我们看上证50和沪深300会更明显一些，是始于2021年2月18日，至今已有一年多的中期下行，...

$腾讯控股(00700)$ 这个跌法，市场的预期是两个。1.利润水平被政策限死，按照公用事业来估值。2.被拆分，而且是把核心资产剥离。我想，这两点是绝大部分投资腾讯的投资者都没预料到的，所以，只用后视镜的逻辑盯着基本面去聊股价，迟早要栽坑里。我做了十几年投资，从发展的角度看，未来呈现出来的...

我一般不想争论，但我还是要明确说一点，基本面研究的坑，比技术面研究更大，更多，难度系数更高。别的不说，按照概率学角度，年线之下不持仓，你就能规避绝大多数下跌，这在技术分析里是很常见的一个结论。但基本面呢？难度系数要大得多，所以绝大多数投资者，所谓的基本面研究，也只是拙劣的投机...

回复@RNAi投资基金: 价值本身就是变量。以变量当锚，可有常胜的道理？//@RNAi投资基金:回复@爱上淡定:在做好价值评估的基础上，左侧分批买。

经历了15年的行情后，我总结了一条深刻的逻辑：历史，就是用来打破的。
目前的行情，显然还在历史可以理解的范畴之内，但经历了15年，在大级别下跌区间，我就再也不能认同以历史经验为逻辑基础的左侧抄底或者重仓持股穿越大级别调整的策略。
未来，终将创造历史，谁知道会是哪一次？
...

目前这个阶段喊着买入的，是极不负责任的，这是我的观点，无意争辩。

回复@爱上淡定: 每一次较大的调整，都可以看出一些机构投资者的风控水平，控制绝对风险，是需要大比例持有现金或有效对冲手段的，靠选股能力规避风险不适用于99%的投资机构和个人。//@爱上淡定:回复@谦和屋:私募管理人和个人投资者是两个责任体系，保住净值不大幅回撤是私募管理人的第一要务，其他...

$中国太平(00966)$ 我在2017年力战保险行业的时候，也买过这个公司，当时也不懂这个公司，就是想在平安之外配一个看起来弹性更高一些的品种，正好看了某大V介绍太平的文章，就配置了一部分，赚了30%就走了，在此以后港股基本上我只买行业龙头。在之后的投资研究中，我更加笃定，基本面研究对于普通...