诗与星空

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以财报为核心的上市公司分析及商业模式研究机构。公众号:诗与星空

诗与星空回复的提问

老大可以点评一下文中提到的扬杰科技自由现金流每年均为负值的问题吗?难道所有IDM的半导体公司不都需要持续的资本开支吗?谢谢

他的全部讨论

广州浪奇,终于浪不起来了

9月17日,广州浪奇发布了一则《关于部分库存货物可能涉及风险的提示性公告》,声称公司存储在江苏鸿燊物流有限公司和江苏辉丰石化有限公司的货物不见了,合计价值5.7亿元。 星空君看完这个公告,一口咖啡喷满了键盘。 这两家物流公司,有没有可能,恰好鲸吞了客户代存的货物呢? 虽然可能性不大,...

海外并购商誉风险需警惕!仙琚制药中报增长或是假象

$仙琚制药(SZ002332)$ 对于医药行业来说,近两年来最为惊心动魄的事情,莫过于集采。 部分暴利药品被硬生生的打掉90%以上的利润,让中标的企业心碎,让没中标的企业心惊。甚至出现了原研药疯狂降价,低于仿制药中标的情形。 比如,拜耳的阿卡波糖以全国最低价中标,让人大跌眼镜。 这也给国产仿制...

财报的秘密 | 惨烈回调的医药会是下一个十年的十倍股之选吗?

中国已经不可逆转的进入了老龄化社会,对于很多行业来说,从增量市场变成了存量市场,竞争更加白热化。把全国人民做成客户的电信运营商们,早早就佛系经营;形成三足鼎立的啤酒行业,也维持着微妙的平衡;甚至高端白酒业,也放缓了高速增长的步伐。 但是,对于医疗行业来说,却是进入了一个飞速增...

思维造物,资本盛宴

著名的知识付费概念公司,思维造物冲击创业板。该公司的核心产品,是罗辑思维。 为思维造物保荐的,是知名券商中金公司,这是不达目标不罢休架势。 思维造物,作为创业板公司,主打什么概念呢? 一、一言难尽的技术先进性 为了彰显公司业务先进性,公司单独一个章节介绍业务情况。 思维造物的招股...

誓夺智能穿戴市场第一的华米科技,半年报翻车了

$华米科技(HMI)$ 华米在 Amazift 秋季新品发布会上推出 Amazfit GTR 2 和 Amazfit GTS 2 智能手表。 对于华米,很多用户的心情是比较复杂的。 作为马拉松爱好者,一块实时显示心率的跑表是必需品。最近两年,星空君发现一个有意思的现象,身边的跑友们,越来越多的开始从佳明换成华为、华米等国产...

房地产三道红线(下):万科、蓝光发展、中南建设、华发股份

$万科A(SZ000002)$ $蓝光发展(SH600466)$ $中南建设(SZ000961)$ 经常有朋友问,房价会降吗? 关于房价,任泽平说:长期看人口,中期看土地,短期看金融。其实这句话改一改放在股市也合适:长期看业绩,中期看资金,短期看情绪。 也就是说,长期看,未来人口蜂拥而至的城市,房价是看涨的;短期看...

别再被第三代半导体忽悠了

$聚灿光电(SZ300708)$ 8月4日,中芯国际创始人张汝京先生参加了一个交流峰会,介绍了第三代半导体的情况。随后,张博士的言论被一些媒体曲解,导致第三代半导体疯狂炒作的现象。 需要留意的是,半导体的代不是替代关系,而是同时存在的关系,各自应用范围不同。比如CPU芯片,会一直使用第一代半导...

跨界车王比亚迪

$比亚迪(SZ002594)$ 1995年,北京有色金属研究院的王教授发现了可充电电池的商机,毅然决定下海,跑到深圳,成立了一家充电电池厂。 这个教授名叫王传福,他创立的电池厂,叫比亚迪。 王教授的本硕都是电池专业,他有一个电池梦想,所以比亚迪的英文含义,就是build your dreams。 8年之后,2003...

揭秘中国禁止出口的技术:陆地打印机

$振华重工(SH600320)$ 2020年8月,一组名为《中国2098》的图片在各大网站火爆了起来,满屏的赛博朋克风,让曾经沉迷在《银翼杀手》世界里的星空君 构建了一个"本世纪60年代冰川融化,海平面大幅上涨"背景下的世界。其中,巨大的填海机异常壮观,又叫做"陆地打印机"。 虽然是科幻...

百亿动力电池大单呢?

$欣旺达(SZ300207)$ 2020年,是雷军大获成功的一年。 除了小米业绩、股价双双新高外,金山办公和石头科技均成功在科创板上市,作为大股东,雷总数钱数到手抽筋。 其中,石头科技是一家生产扫地机器人的公司,依赖过硬的产品质量,成功的击败国内外同行,成为市占率最高的扫地机器人。 不过,有趣...

京东数科IPO,刘强东再就业

$京东数科(A04385)$ 在刘强东退出京东实控人角色后,京东的业绩反而突飞猛进,股价也收复失地,迎来一个新的发展阶段。只要东哥不作妖,京东就能稳如狗。 在很多人预计京东物流将要分拆上市的时候,京东数科先递交了科创板的招股书。 京东数科的全称是京东数字科技控股股份有限公司,它的业务很复...

做的不好吃还不让说?老字号的没落

$全聚德(SZ002186)$ 一知名博主最近发布了一则狗不理包子(王府井总店)的探店视频,视频中该博主在餐厅就餐之后给出差评:"感觉里面全是肥肉""特别腻","要说也没那么难吃,这种质量20块钱差不多,100块钱两屉有点贵。" 随后,该餐厅发布声明,发布、传播虚假视频内容,...

窒息的三道红线(中):华侨城、荣盛发展、金科股份、泰禾集团

接上文 窒息的三道红线:华夏幸福、绿地控股、新城控股、保利地产 重复介绍下:房地产三大红线 1. 剔除预收账款的资产负债率不得大于70%; 2. 净负债率不得大于100%; 3. 现金短债比不得小于1倍 根据"三道红线"的触线情况,将房企分为"红、...

当补贴的浪潮褪去,武装到牙齿的隆基股份上岸了

$隆基股份(SH601012)$ 曾经有段时间,表哥对一些上市公司的政府补贴穷追猛打。 尤其是在近年来非常热门的新能源领域,政府补贴可谓饱受诟病。某知名上市电动客车公司,靠着补助,一年生产几千辆电动大巴,就能把股价炒上天,好在业绩稀烂,终于ST了。 但是,表哥认为,一家公司有政府补助并不丢人...

新零售,大药店:一心堂、大参林、老百姓和益丰药房

号称中国第一大4S连锁店的广汇汽车,上半年业绩比较糟糕。打开它的半年报,会发现4S店卖给你的奔驰宝马,其实是不赚钱的。 559亿的销售额,只有12亿的毛利;反倒是27亿的佣金代理业务,就拿到了22亿的毛利。 数据来源:iFind,制图:星空数据 所谓佣金代理,大家都经历过了,就是分期手续费和保险...

新能源造车新势力汹涌,为什么是小鹏?

2020年8月,小鹏汽车在纽交所上市,股票代码"XPEV",发行价15美元/ADS。作为一家成立仅6年,2019年才开始有营收的公司,能这么快的速度融资上市,堪比光速。 有人说,小鹏汽车改个名字,销量起码翻番。 表哥觉得,这么说肯定夸张了,换个好名字,起码翻好几番。毕竟,何小鹏这个名字,不...

家电行业美人迟暮,格力、美的、海尔三大巨头也要活下去

$格力电器(SZ000651)$ $美的集团(SZ000333)$ $海尔智家(SH600690)$ 《离骚》有一句诗:惟草木之零落兮,恐美人之迟暮。 这世间最悲伤的事,莫过于英雄末路,美人迟暮。 看到这句诗,想起的人,竟然是格力董事长:董明珠。 今年66岁的董明珠,想必年轻的时候也是个美丽的女子。现在的董明珠也许不...

窒息的三道红线:华夏幸福、绿地控股、新城控股、保利地产

2018年以来,随着"房住不炒"理念的贯彻落实,各大房地产商都放缓了奔跑的脚步。 很多规模比较大的房地产公司,为了长远着想,开启了转型模式。 比如,恒大造车,碧桂园养猪,融创搞文旅,万科做物业… … 华夏幸福一头扎进了产业新城的探索中。 实事求是的讲,除了清晰地看清楚房地产不赚...

奔驰将成囊中物,吉利冲向科创板

中国最大的上市汽车公司,毋庸置疑是年销售额近万亿的上汽。不过上汽有着太多的光环和背景,比重最大的销售额来自大众和通用的合资品牌,很难说是国产自主品牌。 纯自主品牌的话,从规模到品牌知名度,排名第一的,是吉利。 无论是外形还是质量,自从收购了沃尔沃以来,吉利的进步越来越大。 吉利...