聪明的硬币

解密银行股低迷的两大谜题！

银行股的卓越业绩和高分红、低得不可思议的估值以及屡创新低的股价，造成了银行投资者“不可思议”的“不可能之三角”之惑。
自2018年以来，在横跨四年多的时间里，银行股的整体走势可以划分为两大阵营，L型与W型。前者典型如四大行、民生、中信、浦发等，后者典型如招行、兴业、平安、宁波等...

谁在炒作AI？
和一位中小规模的私募朋友做了个简单交流，大致可以判断这一轮炒作的主力资金范围：
1.大小游资；
2.中小私募（含机构专户）；
3.量化交易资金；
4.急于上位的非著名公募基金经理；
5.少部分跟风个人投资者；
6.大型明星基金经理参与较少。
炒作目标...

招商银行年报出来了，说句心里话，有点惊吓！
几个数字值得关注：
1.不良贷款额增长较快；
2.拨备率下降较快；
3.负债结构不利变化，定期增长更快；
4.净利差下降较快。
总体呈现“规模增长无忧，收入增长乏力，利润增长惊喜”三大特点，正如此帖中的分析：网页链接

AI投资，大模型是当下的核心，具有先发优势和垄断性，一旦领先则难以颠覆！
国内企业中，百度集团毫无疑问已大幅领先，科大讯飞有独特能力，360为跟随者，超车的可能性仍存在。
AI投资，把握头部、重点很重要，主要由钱、人力、数据决定的。
产业链上的其它环节，竞争将更激烈！
$...

重新调整对银行股的看法！
先说结论：结合来自多渠道一线信息做个推断，上市银行一季报总体乐观，将具有三大特点：“规模增长无忧、收入增长乏力、利润增长惊喜”。
1.规模憎长无忧
这一点可以从社融增长情况大致推算出来。
截至2月末，贷款余额同比增长11.6%（前值11.3%），增速...

$民生银行(SH600016)$
作为银行股投资者，基于行为角度的分析很重要，可参考看看这个帖子！
从行为角度分析，民生还可以再加上一条：再融资需求。
2023年，民生将向下有底，向上有弹性！
说明：上述所有内容仅为个人观点，不作为投资建议，若据此投资，一切风险自担，与本人无关...

去年10月份畅想的2023十大变局，现在看，将近一半竟然已经或将要实现了。 在当时情境下，有些可真是抖起胆子来畅想的，甚至想都不敢想。 世界真奇妙，乐观者可能是更好的生存方式！ $万科企业(02202)$ $招商银行(SH600036)$ $寒武纪-U(SH688256)$

面对AI，普通人的出路何在？
OpenAI和宾夕法尼亚大学的研究指出，大约80%的美国人的工作会受到AI大模型的影响。受影响程度较高的职业为：
1.报税员
2.作家
3.数学家
4.网站设计师
5.记者等。
上述几乎都是风光且高大上的职业，说明高学历、高收入人群受影响程度较大。...

知名人士张化桥转发了英国一位优秀基金经理关于为什么不买银行股的主要理由，大致如下：
1.银行是杠杆最高的一个行业。
2.银行业绩崩溃，不是因为自己管理不善，而是因为别人管理不善。
3.金融科技正在慢慢侵蚀银行业的地盘。
其实，这三条理由中的“1”和“2”是站不住脚的，因为...

欧美银行暴雷对A股银行股的投资启示！
无论是瑞士信贷还是硅谷银行，暴雷的根本原因还是经营不善。
那么问题来了，这些机构上有监管，外有各大会计师事务所、资本市场专业投资者，内有董监事会、管理层和员工，为什么还会出现如此脆弱不堪的经营失败呢？
本质上还是人性以及现代企业运...

关于朋友圈之争的推断：
老美以价值观和军事力量绑架了日、韩、澳、欧、加等，这些国家的经济总量占全球约60%左右。
短期看，这些国家之间各取所需，相互抱团，相互慰藉，但从长期看，这种绑架的结果是上述诸国的经济将陷入长期停滞。一旦没有更美好的生活前景，基于政治的诉求将不再有吸...

最近银行股跌跌不休，特别是股份制行，原因大致有三点：
一是住户贷款冲击太大，既使正增长，但质量较差，这是由低息新发放、存量高息提前还贷以及短期消贷和经营贷置换中长期按揭贷款导致。住户贷款的高增和高占比一直股份制行估值领先的重要砝码。
二是法人贷款增长太快，导致息差进一步...

陈光明的观点很有代表性，代表了绝对收益类型资金的主流价值判断。
他最近表示，2023年不应该太悲观，毕竟最近两年市场走势，尤其是海外中概股表现已经非常不尽如人意（言外之意，中概更有机会），尽管现在有所反弹，如果这个时候还在看空，显然是对常识的一种谬视。
但他也提示，目前长期...

关于央行降准的两个问题：
1.为什么是降准？
主要原因是市场流动性存在总量和结构性问题。市场流动性结构不合理，由此又导致总量不足。主要原因是2月M1与M2增长率负剪刀差环比扩大，说明市场主体预期悲观，活度不足，预防性储蓄增加，资金流通率下降。
2.降准对商业银行利好还是利空？...

AI新赛道已经开启，各路资金争先恐后，抱团再现！
AI炒作路线图：
1.大模型层面：百度集团、360、科大讯飞等。
2.算力层面：寒武纪、中科龙芯、海天瑞声等。
3.应用层面：腾讯控股、汤姆猫等。
4.赋能层面：快手、美团、京东、阿里等。
5.半导体制造层面（自主可控）：中...

$百度集团-SW(09888)$ $科大讯飞(SZ002230)$ 不是市场愚蠢， 是市场被操纵。 操纵者精准利用信息差， 发布会中大幅做空， 尾盘再空翻多， 今天收获巨大。

$百度集团-SW(09888)$
今天百度港股大概率错杀，这应该是一次有准备的做空袭击！
今天发布会的情况是可以提前打探和推测的，包括主讲人及其演讲水平、发布前的测试进程、演示“PPT”代替“GPT”…
但无论如何也不可忽视，国内自主ChatGPT，百度已迈出坚实一步。
这是历史性的！

最近和一位管理规模在100亿左右的公募基金经理闲聊，他对市场的认知让人大吃一惊！
他的主要观点：
1.现在就是个投机市（说俗一点，就是赌场），2016-2020年那一拨价投红利已经吃尽，往后一段时间，价投比较悲催；
2.公募市场管理严，尽管如此，想发额外横财的人大有人在，原因是诱惑...

复苏大幅低于预期，2023年一季度GDP增长率可能落在1.5-2.5%区间！
根据国家统计局刚刚公布的1-2月消费、投资、出口数据看，一季度的复苏情况不容乐观。
对比2022年同期，具体数据如下：
1.消费
2023年1-2月，社会消费品零售总额77067亿元，同比增长3.5%。
2022年1-2月，社会消...

明天，百度版ChatGPT将正式亮相，大概率会是一次出色、成功的发布。 AI2.0，划时代的产品，已经来了！ 国内能搞成这件事的，百度集团算一个。 $百度集团-SW(09888)$