聪明的硬币

聪明的硬币

职业投资人,前金融从业人员,经济学者,鲁迅精神崇拜者。深度研究券商、银行、智能汽车,自由现金流选股为主,成长为辅,潜伏百倍新三板。

他的全部讨论

解密银行股低迷的两大谜题!

银行股的卓越业绩和高分红、低得不可思议的估值以及屡创新低的股价,造成了银行投资者“不可思议”的“不可能之三角”之惑。
自2018年以来,在横跨四年多的时间里,银行股的整体走势可以划分为两大阵营,L型与W型。前者典型如四大行、民生、中信、浦发等,后者典型如招行、兴业、平安、宁波等...

由惊天传闻得出的五个推断:
1.地产行业可能再无恒某;
2.万科大手笔定增是要展现大企担当,不排除出手参与接盘可能。看过往交集,大股东与皮带哥“扯不断,理还乱”;
3.整个地产行业市场主体地位重新回归。当然,再不回归,供给侧将会出问题;
4.此轮地产全面修复行情基本结束,...

万科增发对中小股东的影响:
万科大股东提案股东大会审议授权董事会发新股,虽离披露具体发行方案还有段时间,我们不妨推演下方案的几种情形:
1.定向增发原股东不参与,这对当前的万科意义不大。万科不缺钱,也无须修复资产负债表,提质增效还有空间,此种增发方式显然对原股东不利。

值得纪念的四天!
本周一至周四,大A冷暖四季,一个浓缩版的情绪周期,值得纪念!
1.春寒料峭
上周日夜间,看空者发狠立贴要跌停价卖的汹涌不绝,夜间大A几乎跌停。
周一略微低开(-1.5%),随后反弹再下跌,全日最低点出现在9:47分,之后一路震荡上行。全天虽未翻红,但收阳。当...

A股尾盘突袭的冲动与理智:
兴奋点显然来自于广州方面消息,大约有15分钟左右的时间差,敏感资金抢先一步,主要集中在消费和防治药上。
随后一个小时的港股行情充分消化了消息面对股价的影响。泡泡玛特、海底捞、颐海国际等涨幅惊人,自3点后大约继续上涨了10%左右,这也意味着明天A股相关...

结合下午发布会,做两个推测:
1.如果全面放,从现在起可能至少还要三个月。
依据:老年人重症率高,所以要加强接种,第一剂次加强免疫与全程接种时间间隔为3个月以上。
2.目标是全面放。
依据:加强定点医院建设,收治重症病人。鉴于较低重症率,此举隐含较大感染面。
当下活...

市场再一次证明,看空者只是谨慎而已,并非正确!
关于救地产的一系政策,很多股民将信将疑,其最主要的论据是没有需求。
这个既对也不对。
这三年肯定影响了很多人的收入,再加上房价下跌预期和房产税的不确定性影响到需求扩张。不过,这只看到第一层。
现在救地产的核心逻辑是救...

今天市场又上了一次生动的教学课!
“我预期了你的预期”,所以,酒店、旅游、消费等带头大涨。
所谓的利空和利好消息,在周期的不同位置会产生反人性的走势。
在周期底部区域,对重大消息的反应往往具有如下规律:
1.一致性的利空会产生绝佳的低吸机会,因为所谓的利空早已隐含在...

关于明天开盘的四个猜想:
1.低开高走。只要股市一红,今天叫嚣的大多数人就又来劲了,周末两天发生的种种,马上抛到脑后。其实,更高阶的事情与这些人无关。
2.低开低走,外资带头,成交量急速放大。类似一个月前,市场信心进一步动摇。墙外的信息真真假假,外资有时候也蒙圈。
3.低...

关于个人养老金账户,切忌一哄而上,对部分人并不合适!
个人养老金账户的机制设计,必然导致如下结果:
1.对个人而言,其积极意义在于税收优惠及强制储蓄,而不利一面则是在一个较长时期内(退休前)资金自由支配权的牺牲。
2.对国家而言,以税收优惠换取长期资金使用权,其价值和意...

认真研究下这轮数据后,发现一个值得重视的现象,即上一轮较为严重的省市,比如上海、深圳、天津、吉林等,以及更早的湖北,这次受的影响较小,尤其是上海。
究其原因可能有三方面:一是个体及社会面防控意识增强;二是疫苗接种率提高;三是免疫个体大量增加。
由此是否可以得到一个让人稍...

降准如约而至,此次降准的几个关键点及其影响:
1.共计释放长期资金约5000亿元。
2.共降低金融机构资金成本每年约56亿元。
3.降准有三个目的:一是保持流动性合理充裕,保持货币信贷总量合理增长,支持经济质的有效提升和量的合理增长。二是优化金融机构资金结构,增加金融机构长期稳...

不知道大家有没有感觉到,很多自媒体平台对防控话题留的空间挺大,允许讨论。我认为这是一种好现象,就连老胡这样的资深从业者,也很“冲动”地发出四问。
通过民间讨论,把问题摆在大众面前,让无法置身事外的每个人加深了解,提高认知,这本身是解决棘手问题的一种办法。
在一系列政策加...

一家大型寿险公司动手了!!!
刚刚,中国太平保险公告,增持并举牌工商银行H股。
作为向公众发售金融产品的持牌金融机构,看中的是工行的稳定与可持续分红能力。
试想,对于3-5%的资金成本,拿回来9%左右的现金分红,中间有4个点左右的价差,真是天上掉下的大馅饼啊。
对于个人投...

看看他们是怎么对待万科的!
1.中国银行为万科提供1000亿意向性授信;
2.交通银行为万科提供1000亿意向性授信;
3.工商银行为万科等12家房企提供总额约6550亿的意向性融资;
4.农业银行与万科等5家房企签署银企战略协议;
5.建设银行与万科等8家房企签署合作协议;

督办会召开后立杆见影!
地产金融16条是政策定心丸,银行信贷工作座谈会开成了督办会,效果出来了:
今天,农行与中海发展、华润置地

云蒙基金的三大致命伤

云蒙发帖了,频率比较低,但人气依然旺!
显然,在投资上,云蒙基金是巨大的失败者(注:本文仅作理性探讨,无任何伤害意思)。
从云蒙基金上,我们需要吸取哪些教训呢?
如下三点,若不能有效规避,将成为终身致命伤。
一是急于求成的阶层跨越动机
云蒙夫妇属于学而优则仕,...

种种迹象表明,各方面正在酝酿一场“复兴”牛市!
理由:
1.现在比以往任何时候都需要一场牛市,解决四方面问题:一是社融结构问题,现有结构导致增长见顶;二是金融体系安全问题,间接融资依赖过重;三是经济转型,高质量发展的资金支持问题,逼着放贷不是长久之计,权益融资才能解决风险...

比股票基金跌的还凶的中短债基,让你见识啥叫基金赌徒!$富荣中短债债券A(F013520)$
这个中短债基为了做收益,博出位,配了大量高票面利率,流动性差的品种,流动性风险极大。固收市场欣欣向荣时被掩盖,一旦风吹草动,立马现形。本质是赌徒式配置遇上挤兑危机。其中配置的大融城2A,一天跌了...

这2000亿免息再贷款,终归是要还央妈本金的啊,商业银行配套新贷款投向已售逾期难交付住宅项目,这贷款咋收回呢?
最后结果是央妈出小头,商业银行出大头,先把楼交了,买房人按揭贷款也正常了,保了按揭贷款,稳了群众。
本质上,银行不亏,丢一头保一头,央妈自掏腰包。
#今日话题# ...