聪明的硬币

解密银行股低迷的两大谜题！

银行股的卓越业绩和高分红、低得不可思议的估值以及屡创新低的股价，造成了银行投资者“不可思议”的“不可能之三角”之惑。
自2018年以来，在横跨四年多的时间里，银行股的整体走势可以划分为两大阵营，L型与W型。前者典型如四大行、民生、中信、浦发等，后者典型如招行、兴业、平安、宁波等...

由惊天传闻得出的五个推断：
1.地产行业可能再无恒某；
2.万科大手笔定增是要展现大企担当，不排除出手参与接盘可能。看过往交集，大股东与皮带哥“扯不断，理还乱”；
3.整个地产行业市场主体地位重新回归。当然，再不回归，供给侧将会出问题；
4.此轮地产全面修复行情基本结束，...

万科增发对中小股东的影响：
万科大股东提案股东大会审议授权董事会发新股，虽离披露具体发行方案还有段时间，我们不妨推演下方案的几种情形：
1.定向增发原股东不参与，这对当前的万科意义不大。万科不缺钱，也无须修复资产负债表，提质增效还有空间，此种增发方式显然对原股东不利。

值得纪念的四天！
本周一至周四，大A冷暖四季，一个浓缩版的情绪周期，值得纪念！
1.春寒料峭
上周日夜间，看空者发狠立贴要跌停价卖的汹涌不绝，夜间大A几乎跌停。
周一略微低开（-1.5%），随后反弹再下跌，全日最低点出现在9：47分，之后一路震荡上行。全天虽未翻红，但收阳。当...

A股尾盘突袭的冲动与理智：
兴奋点显然来自于广州方面消息，大约有15分钟左右的时间差，敏感资金抢先一步，主要集中在消费和防治药上。
随后一个小时的港股行情充分消化了消息面对股价的影响。泡泡玛特、海底捞、颐海国际等涨幅惊人，自3点后大约继续上涨了10%左右，这也意味着明天A股相关...

结合下午发布会，做两个推测：
1.如果全面放，从现在起可能至少还要三个月。
依据：老年人重症率高，所以要加强接种，第一剂次加强免疫与全程接种时间间隔为3个月以上。
2.目标是全面放。
依据：加强定点医院建设，收治重症病人。鉴于较低重症率，此举隐含较大感染面。
当下活...

市场再一次证明，看空者只是谨慎而已，并非正确！
关于救地产的一系政策，很多股民将信将疑，其最主要的论据是没有需求。
这个既对也不对。
这三年肯定影响了很多人的收入，再加上房价下跌预期和房产税的不确定性影响到需求扩张。不过，这只看到第一层。
现在救地产的核心逻辑是救...

今天市场又上了一次生动的教学课！
“我预期了你的预期”，所以，酒店、旅游、消费等带头大涨。
所谓的利空和利好消息，在周期的不同位置会产生反人性的走势。
在周期底部区域，对重大消息的反应往往具有如下规律：
1.一致性的利空会产生绝佳的低吸机会，因为所谓的利空早已隐含在...

关于明天开盘的四个猜想：
1.低开高走。只要股市一红，今天叫嚣的大多数人就又来劲了，周末两天发生的种种，马上抛到脑后。其实，更高阶的事情与这些人无关。
2.低开低走，外资带头，成交量急速放大。类似一个月前，市场信心进一步动摇。墙外的信息真真假假，外资有时候也蒙圈。
3.低...

关于个人养老金账户，切忌一哄而上，对部分人并不合适！
个人养老金账户的机制设计，必然导致如下结果：
1.对个人而言，其积极意义在于税收优惠及强制储蓄，而不利一面则是在一个较长时期内（退休前）资金自由支配权的牺牲。
2.对国家而言，以税收优惠换取长期资金使用权，其价值和意...

认真研究下这轮数据后，发现一个值得重视的现象，即上一轮较为严重的省市，比如上海、深圳、天津、吉林等，以及更早的湖北，这次受的影响较小，尤其是上海。
究其原因可能有三方面：一是个体及社会面防控意识增强；二是疫苗接种率提高；三是免疫个体大量增加。
由此是否可以得到一个让人稍...

降准如约而至，此次降准的几个关键点及其影响：
1.共计释放长期资金约5000亿元。
2.共降低金融机构资金成本每年约56亿元。
3.降准有三个目的：一是保持流动性合理充裕，保持货币信贷总量合理增长，支持经济质的有效提升和量的合理增长。二是优化金融机构资金结构，增加金融机构长期稳...

不知道大家有没有感觉到，很多自媒体平台对防控话题留的空间挺大，允许讨论。我认为这是一种好现象，就连老胡这样的资深从业者，也很“冲动”地发出四问。
通过民间讨论，把问题摆在大众面前，让无法置身事外的每个人加深了解，提高认知，这本身是解决棘手问题的一种办法。
在一系列政策加...

一家大型寿险公司动手了！！！
刚刚，中国太平保险公告，增持并举牌工商银行H股。
作为向公众发售金融产品的持牌金融机构，看中的是工行的稳定与可持续分红能力。
试想，对于3-5%的资金成本，拿回来9%左右的现金分红，中间有4个点左右的价差，真是天上掉下的大馅饼啊。
对于个人投...

看看他们是怎么对待万科的！
1.中国银行为万科提供1000亿意向性授信；
2.交通银行为万科提供1000亿意向性授信；
3.工商银行为万科等12家房企提供总额约6550亿的意向性融资；
4.农业银行与万科等5家房企签署银企战略协议；
5.建设银行与万科等8家房企签署合作协议；
…

督办会召开后立杆见影！
地产金融16条是政策定心丸，银行信贷工作座谈会开成了督办会，效果出来了：
今天，农行与中海发展、华润置地

云蒙基金的三大致命伤

云蒙发帖了，频率比较低，但人气依然旺！
显然，在投资上，云蒙基金是巨大的失败者（注：本文仅作理性探讨，无任何伤害意思）。
从云蒙基金上，我们需要吸取哪些教训呢？
如下三点，若不能有效规避，将成为终身致命伤。
一是急于求成的阶层跨越动机
云蒙夫妇属于学而优则仕，...

种种迹象表明，各方面正在酝酿一场“复兴”牛市！
理由：
1.现在比以往任何时候都需要一场牛市，解决四方面问题：一是社融结构问题，现有结构导致增长见顶；二是金融体系安全问题，间接融资依赖过重；三是经济转型，高质量发展的资金支持问题，逼着放贷不是长久之计，权益融资才能解决风险...

比股票基金跌的还凶的中短债基，让你见识啥叫基金赌徒！$富荣中短债债券A(F013520)$
这个中短债基为了做收益，博出位，配了大量高票面利率，流动性差的品种，流动性风险极大。固收市场欣欣向荣时被掩盖，一旦风吹草动，立马现形。本质是赌徒式配置遇上挤兑危机。其中配置的大融城2A，一天跌了...

这2000亿免息再贷款，终归是要还央妈本金的啊，商业银行配套新贷款投向已售逾期难交付住宅项目，这贷款咋收回呢？
最后结果是央妈出小头，商业银行出大头，先把楼交了，买房人按揭贷款也正常了，保了按揭贷款，稳了群众。
本质上，银行不亏，丢一头保一头，央妈自掏腰包。
#今日话题# ...