聪明的硬币

聪明的硬币

职业投资人,前金融从业人员,行为金融研究者。深度研究券商、银行、智能汽车,自由现金流选股为主,成长为辅,潜伏百倍新三板。

他的全部讨论

为什么价值投资越来越难?

对于价值投资者来说,一个绝望的事实是:价投越来越难了。原因有两条:一是价投并不容易学会;二是价投的机会越来越少。
第一条可以借鉴曾经的雪球红人“散户乙”的一段文字来解释;第二条可借用芒格老先生的最新观点来说明。
关于价投能否学会,曾经的雪球红人“散户乙”有一段话非常经典...

V型大反转,标志性重大利好!
刚刚,上海出台《加大力度支持民间投资发展若干政策措施》。全是干货:
一是要充分发挥上海证券交易所等平台优势,加大力度完善民间投资融资服务,实现四大支持:
1.支持符合条件的民间投资项目在保障性租赁住房、产业园区、消费基础设施等领域加快发行RE...

老美的经济版“星球大战”计划基本成形!
美商务部长:“印太”14国经济架构供应链已基本完成协议谈判,提供“替代中国方案”!
这本质上是经济版的“星球大战计划”,不得不防,但也不能落入圈套!
基于政治目的,强行拉郎配的经济组织形式,违背市场资源配置原则,注定要付出沉重代...

回复@陆冲河: 那篇文章的分析值得商榷,把资本周期理论用错了。茅台就是茅台,资本涌入再多,生产的都叫“非茅台酱香酒”,不会对茅台产生冲击。茅台的周期性体现在外部需求冲击,不是供给侧问题。你的分析更可靠。//@陆冲河:回复@闲来一坐s话投资:同样的话,不一样的人说出来,分量就不一样!

我很好奇,这不是明摆着的结局吗,谈来谈去谈了个啥呢,纯属于浪费公共资源啊?
昨晚,拜登和麦卡锡已就提高债务上限达成一致。
这符合资本市场的一致预期。
因为资本市场早已习惯了这套游戏:过程比结果重要,履职比任职重要。
到底要不要救房地产?
救房地产不是救房价,不...

回复@江水流春: 房产的价值就在于向中心城市集中,属于城镇化的城镇化,二次城镇化。由此,核心城市的房价再涨一倍也不为过。房子是商品,是为有消费能力的人准备的。公租房、长租福利房才属于社会保障部分,需按非市场方式
运作。在房地产大开发年代,这一块是短板,现在需要补课,也就是建立...

为什么吴先生提出的五项救市建议反对声如此之大?
一种可能是很多人的逆反心理在作祟,明明是最有效的策略,故意反对。
另一种可能则是认为房地产调控到了最吃劲阶段,大量的房企退市、濒临破产,将有利于供给侧改革。所以,不能退缩,甚至要加码。
还有一种观点认为我国现在已经不缺...

天要亮了,最可能倒在黎明前的房企有哪些?
截至5月26日,A股(沪深京)房地产开发企业115家,总市值1.35万亿。(注:这市值规模与房地产企业的经济地位严重不匹配啊)
其中,市值TOP30上市公司总市值0.95万亿,占比70%,市值集中度较高。
千亿以上房企仅万科(1695亿)和保利发展(15...

这事一点也不难,比亚迪已经明确提示监管部门了,由于程序不合规,送检报告不能作为证据。监管部门会安排抽检比亚迪,并出具合规报告,算是对长城及社会各界的响应。比亚迪很大方,不追究长城责任,并大打民族牌,宣示愿与各方一起携手呵护、共进民族产业。问题至此了结!

动手了,为重庆点赞!
金科股份$金科股份(SZ000656)$ 地天板,信心一点即燃。
重庆人是懂经济的,知道地产的重要,知道它的问题所在,也知道往哪个方向去解决。
金科股份是救市的一个样板,一定会为各地所效仿,但是资本市场的配合必须尽快到来,士气不可再鼓再泄。
类似股票,可...

房地产需要二次救市!
尽快放行再融资,是解决当下房地产死结的最有效办法。
第三支箭承诺已久,却迟迟未见射出,A股尚无一单房企再融资落地。
当前房地产链的死结:
地产企业高负债,银行贷不了款,预售资金严管,开发商欠上游材料和劳务费用,越欠,上游材料和劳务越不配合,开...

回复@小铁铁qj7: 说简单点就是:二阶导为增长的增长,一阶导就是增长。前者增长虽为负但负值减小,后者则是正增长//@小铁铁qj7:回复@7X24快讯:2季度开始银行业息差二阶导改善、下半年开始一阶导改善。数学不学好都搞不懂券商说啥,学习重要性。

都在聊房地产,聊到关键了!
这一轮的下跌,根子上还是由地产股的大面积退市危机诱发。
最近以来的债务与通缩趋势,进一步验证了费雪“债务-通货紧缩“理论。
“债务-通货紧缩“理论阐述了过度负债与通货紧缩的逻辑关系,主要有四点:
1.债务清偿引致资产廉价出售,由此引致:

刚刚,传来一重磅消息,新任驻美大使已经在飞越太平洋的飞机上!
小日子正式出台限制措施的消息打乱了今天的市场节奏。
半导体是西方世界的最后堡垒,卡得越疯狂,被击溃的时间将越短!
在价值观差异巨大的两个世界,要么彼此融合,要么由对立到决斗,平行发展几乎不可能。
本质上...

乔大爷为什么要迫不及待地提前宣布中美关系将解冻?
首先,台面上争吵,台面下往来已有时日了,铺垫工作基本结束。所谓“气球”事件,是乔大爷政权必须做出的姿态,否则不利大选。
其次,大爷估计也明白了,制造业回流是一步臭棋。以老美的人力结构、薪酬、基础设施等条件,高端制造业很难...

万科定增落地之日,就是优质房企价值重归之时!
为什么这么说?
因为这将意味着供给侧市场化出清的正式开始,大量经营不善的房企将不得不进入破产重整或卖资偿债过程,完全丧失房地产市场的参与能力。这些企业不仅融资市场在用脚投票,购房人也会用脚投票。
房地产市场的未来十年,头...

你的误解有点大,仅看到局部,恰恰相反,正是因为楼市太重要,当前经济也没那么差,才没有出重手,希望通过市场自我消化后再健健康康出发。楼市繁荣是盛世标志,但不能建立在以前的那卵种高杠杆,过度透支发展上。$万科A(SZ000002)$ $万科企业(02202)$

本次G7是大国外交的一次重大回升!
相比去年德国峰会,本次日本峰会的G7公报对大国的犀利度缓和不少,主要原因:
1.过去一年,俄乌问题上的负责任立场得到认可;
2.峰会前的一系列出手,让不少国家“吃人嘴软”,包括德、法、意,甚至老美;
3.G7世界面临经济下行压力,供应链替代...

有关“全国统一大市场”的几个问答!
一是为什么要建全国统一大市场?
说明存在不统一、不开放、不公平、不规范、效率低的问题。源于软硬件环境两个方面,硬件包括交易报价系统、物流运输系统等,软件则直指严重的地方保护主义,行政干预市场等。
二是建设目标是什么?
就是要建成...

显然,G7并非铁板一块,这在之前小马访华就已说明。在老美制造业回流大背景下,欧洲比任何时候都需要大市场。能不能把握“百年大变局”,主要还是靠自己:改革开放、包容发展。大变局需要大格局、大胸襟!

港股触底回升近在眼前!
触发因素:
一是地缘政治因素基本利空出尽;
二是“港币-人民币双柜台模式”即将推出。
香港交易所拟于2023年6月19日推出双柜台模式及双柜台庄家机制,这对港股将产生长期深远影响。
高息股、大型互联网科技股将显著受益。
(上述内容仅为个人观点...