聪明的硬币

解密银行股低迷的两大谜题！

银行股的卓越业绩和高分红、低得不可思议的估值以及屡创新低的股价，造成了银行投资者“不可思议”的“不可能之三角”之惑。
自2018年以来，在横跨四年多的时间里，银行股的整体走势可以划分为两大阵营，L型与W型。前者典型如四大行、民生、中信、浦发等，后者典型如招行、兴业、平安、宁波等...

$长春高新(SZ000661)$
跌停一点也不稀奇！
再来几个跌停也动摇不了创始股东的财富级别。100亿到50亿，数字而已。真正喊痛的，是真金白银杀进去本想捞一票的可怜小散。
集采这件事是明牌。明牌之后，还往里跳，那能怪得了谁？
君子不立危墙之下，老祖宗的风险管理智慧在股市上也好...

情绪的地狱就是投资的天堂！
透露一个我所观察的一线先行指标吧：银行放贷情况正在环比改善。当下大家所感受到的，可能更多是情绪的惯性叠加，没有留意边际变化。总之，该预期的都预期了，该悲观的也差不多了。
另外，最近各大部委又忙活起来了，密集出台多项政策或指导意见，方向很明确：...

【午间速递】
发生什么了？
平安银行、南京银行等均交出了靓丽的中报，
市场这表现，
简直“以怨报德”啊！
显然，继续击溃市场的，
不是高高在上的新能源车、绿能产业链，
而是静态估值低得“不可思议”的银保地！
市场先生来脾气了。
绝地反击，
现在需...

银行股中，
已批露的中报业绩亮眼，
未批露的可以合理推断，
这会一茬接一茬的提振短期市场信心啊。
这会不会是点燃市场的导火索？
市场先生，有时候先快活再说$平安银行(SZ000001)$ $南京银行(SH601009)$ $常熟银行(SH601128)$

这是个古老的智力游戏。
从前，有一位开钱庄（类似于现在的银行）的财主。财主有一宝贝女儿，财主夫妇视其为掌上明珠。看着女儿一天天长大，财主既爱又愁。爱是因为女儿出落得落落大方，楚楚动人；愁是因为女儿已经到了婚嫁年龄，担心一不小心被猪拱了白菜。
夫人看透夫婿心思，献出一策：...

$平安银行(SZ000001)$
这利润增长亮瞎了眼啊，有喜有忧！
我们先来看平安的增长亮点在哪：
1.资产结构优化，主要是低息资产减少（同业及存放央行），增加债券投资；
2.成本节约，大概省了8个亿，集中在差旅、客户营销活动上，主要受YQ影响；
3.非利息净收入大增，投资收益和...

终于涨了，心情大好
正准备复盘，电话铃响了。
“哥，下午好！”电话那头传来的是小玲热情而又清脆的声音。小玲是某国有股份制行信贷小美女。
“美女好！”带着赚钱的兴奋，我兴致很高地回复她，声音透着愉悦。
“哥，感觉你很开心呀，是不是又赚钱了”小玲真聪明，猜出来了...

经典永远经典：
抄底哪家强？券商胜银行！
$东方财富(SZ300059)$ $招商银行(SH600036)$

$南京银行(SH601009)$
都在聊，南京银行既然公布了靓丽的中报，隔天股价却收跌，为啥？
标准解释很多，类似如下：
1.早有业绩预告，股价已经反映；
2.利好见光死；
3.受总体市场信心不足影响；
4.前期股价强于板块，短期回调纯属正常；
5.…等等
这些都很有道理...

一组令人震憾的数据！
今年上半年，有统计的195个城市土地累计成交1.4万亿元，相比去年同期下降58%。
－二线以及三四线城市卖地收入排名见图1。
除合肥、深圳同比增长外，其他均下跌。
卖地收入的下降对地方财政支出带来压力，图2为各主要城市“土地财政依赖度”统计。
根据统...

与银行和地产死磕的人，
都是执着的“价值投资者”吗？
这一点，我看不懂，
但目前又不能全部否定。
凡是大师，“赚认知的钱”是基本语录，
那“认知认知的认知”呢？
我在想，价值投资绝非倔犟，更非井底之蛙。
有时候，勇敢地跳出来，
当回头看时，
井水中...

想到这，让人热血上涌！
从经济角度看，世界可能会越来越割裂，规模不经济、分工不理想、产业链各自封闭会越来越严重，最终损害全体福利。
摘一段关于半导体产业未来发展格局演变的分析内容：
“在美国一系列措施下（如芯片法案），半导体市场将发生重大改变。半导体产业将从全球化、...

盘中快评：
突发，国债期货大幅高开，银行股价进一步遭捶，主要源于三个重要数据：
1. 刚刚，央行MLF操作和7天逆回购中标利率分别未2.75%、2.0%，上次分别未2.85%、2.1%，预示LPR将进一步下调。
2.7月社融数据，中长期贷款环比、同比都大幅下滑。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加...

套路啊，原来如此！
打开电脑，本想捋一捋明天的工作，顺手点开了雪球，瞄了一眼热帖，有两个人的热帖霸榜啊。
第一位是雪球第一大流量大金链子。
第二位是雪球骄子弱者体系。
这两人现在的职业是私募管理人。
所谓私募即私下募集、定向募集，对象为合格投资者，绝不可以公开...

我想起了个故事。
100只猴子掷飞标，有一只突然正中靶心，围观的吃瓜群众一下子愣住了。突然，有人高喊“天才啊”，旁边的几个人略微迟疑，紧接着也高喊“天才啊”。呼啦，人群一下子炸开了锅，有人仰天长啸、有人痛哭流涕，有人喊爹叫娘，有人欣喜若狂，“天才”声此起彼伏…
从此，神诞...

刚和一位国发院的青年副教授聊7月社融数据，主要观点如下：
1.大家看到的数据，是滞后数据，至少落后两周，甚至更早。7月的变化央行会动态跟踪，货币政策也会边际动态微调，提前反映。
2.早在7月底，两大会议强调，稳增长的主要手段是扩大有效需求，来自两方面：投资拉动和消费推动。这说...

$东方财富(SZ300059)$
半年报总体评：超预期！
1.二季度，全市场交易量同比增长约6%，东财经纪业务增长约24%，市占率进一步提升。
2.二季度，全市场基金代销佣金（含交易和保有）下降超10%，东财下降约4%。
这两项最重要！
“财富生态+互联网”的获客模式继续保持强有力的竞...

无需从道德角度批判，这笔钱也许是这些借款人当下的唯一希望。黑暗中，有一束微光指引，也比沉浸在无尽的黑暗中来得精彩！

这些数据意义重大！！！
当前，新能源车的估值已经很高，大家都在谈论恐高，如果读...

今天上涨的原因找到啦，绝不是什么注册制！
有很多点评观点说暴拉券商是因为盘中的这个传闻，我对此表示严重不同意：
首先，这个传闻对券商算不上利好，这个市场的供需容量就在那，券商的投行业务创收能力能有根本性改变？
如果供给多了，一定会压制市场行情，会影响经纪、两融、自营...