懒人养基

懒人养基

《基金投资全攻略》作者,私企业主,经济学硕士,专注于基金投资,秉承长期、稳健、价值投资原则,科学择基并进行合理的大类资产配置,把基金投资当成最靠谱的懒人生意。

懒人养基回复的提问

老师好,您在达人秀的文章中写到:“我选基金经理主要看他5年以上风险调整收益率,同时特别留心投资风格是否稳定”。请问:第一,在哪里/如何获得基金的风险调整收益率数据?第二,怎么判断基金经理投资风格的稳定程度?

他的全部讨论

依据估值进行投资的局限

低估买、高估卖,这几乎是人人皆知的投资常识。
但单纯依据估值进行投资也有很多局限甚至误区。
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我们熟知的估值指标有两类,一个是市盈率、市净率之类的绝对指标,一类是此类指标在历史上的分位值。
历史分位值越低越低估,反之则越高估。
其实,做这个结论至少有两个前提...

行情见底的一个信号

2月5日,在《大跌之后,A股有望触底成功》一文里,懒人养基梳理了中证全指在低位达到10%左右的巨大周跌幅不久A股成功触底的历史:
2008年10月6-10日那一周,中证全指在低位出现了14.60%的巨大周跌幅,A股在此后的第四周出现了2008年那轮熊市的最低点...

跌跌不休近两个月,红利策略还香吗?

原本较为抗跌的红利策略,自5月下旬以来却跌跌不休,处于典型的下行通道。
以中证红利指数为例,截至上周末(7月12日)的37个交易日里跌幅达到了8.74%。
(数据来源:Choice数据)
中证红利低波动指数和恒生中国内地高股息指数在本轮调整中的跌幅分别达到了7.53%和7.60%。
与普通...

要不要卖出纳斯达克?

纳斯达克又又又创新高了。
有“恐高”的朋友问,要不要停止定投,甚至要不要卖出一部分呢?
投资这个事,事后看起来都很简单。
从过去十多年的经验看,每次买入纳斯达克都是对的,而每次卖出都是错的。
但站在当前这个时点往后看,未来行情会怎么演绎就很难判断了。
01
卖...

活久见!下跌可能已到极限

人类决策很大程度上依赖于历史经验,投资决策当然也不例外。
当行情出现了历史上未曾有过的“活久见”情形时,不确定性陡然增加,投资者出现茫然不知所措甚至恐慌也就难以避免。
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以沪深300指数为例,2021年以前两年连跌就是极限了,并且出现两年连跌的几率很低,这就意味着如果在...

突发奇想,建一个不一样的投资组合

经济复苏一波三折,股市在3000点附近反复震荡。
经济转型升级成功需要一定的时间,在这个或短或长的“失去岁月”里,过去的投资逻辑可能需要因时而变,重点把握投资方向。
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首先,需要配置一定比例的固收资产作为安全垫。
对此,我之前文章《构建债基组合,一个简单可行的思路》...

上半年表现最好的指数,原来是这个

懒人养基整理了上半年业绩居于前100的指数基金,详见下表。
(数据来源:Choice数据)
这100只基金上半年回报水平居于14.62-24.28%之间,远高于被动指数型基金指数同期-4.60%的回报水平。
100只基金主要分布在是 国企共赢、电力、银行 和 红利 等行业主题和策略。
而业绩居于前3的...

放弃幻想

当前行情不好,是事实。
但没必要抱怨,抱怨只会更让人心塞。
更不要幻想,因为幻想可能使自己既恐惧又贪婪,拧巴的状态更难熬。
1、实体经济给人的感觉,钱不好挣了,花钱都得悠着点。
大家都这样想,少折腾、尽量多存点钱,为自己的未来多点安全垫、争取主动。
这是人性使然...

讨论

不得不说,老胡还是很接地气的。[很赞]

想得太美!

股市持续低迷,投资者饱受折磨。
怎样才能破当前的局,媒体上有多种声音。
其中一种观点很吸引人,发债买股,人为制造一个牛市。
牛市来了,几亿股民和基民赚钱了,自然就可以拉动消费。
消费起来了,经济基本面改善了,对股市也是一种正向刺激。
股市与经济形成良性互动,结...

跌破3000点要不要减点仓位?

上证指数上周五再次跌破3000点,据说是第58次跌破3000点了。
很多人在乎3000点的得失,其实对绝大多数投资者来说,3000点其实没啥实质意义,因为我们并不是投资上证指数。
我们应该更多关注自己的 持仓结构, 看自己能否从容应对当前的市场状况。
01
以我自己为例,2022年和2023...

牛市啥时会来?

对于牛市,相信很多投资者望眼欲穿,也会有一些投资者不指望了。
它到底啥时能来?
我没本事回答,就把这个问题分别抛给了Kimi、腾讯元宝和文心一言。
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Kimi简单粗暴,直接给出结论:
腾讯元宝边给结论,边讲牛市可能到来的逻辑:
文心一言也是边给结论,边讲牛市产生...

构建债基组合,一个简单可行的思路

构建债基组合,首先要考虑的问题是用指数基金还是主动基金。
其次是确定不同久期和信用类别债基在组合中的比例。
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纯债基金中主动基金无论数量和规模占比都挺高,而且确实不乏优秀的主动基金。
但对普通投资者来说,要想从众多主动基金中挑选出适合自己投资的主动基金并非易事。...

想要躺平,恐怕并不容易!

2022年以来,股市反复震荡下行,投资者的体验自然乏善可陈。
离开股市,买点固收产品、就此躺平,成了不少投资者的选择。
躺平,真的容易吗?
01 利率下行,可能躺不平
以可投资金额为300万净现金为例:
按当前3年以上定期存款利率2.6%计算,每年利息78000元,每月能有6500...

今年“最好”和“最差”的主动基金,都做了什么?

前两篇文章分别梳理了今年以来表现最好和最差的100只指数基金,最好的100只指数基金基本上都是红利策略或稳定风格,而最差的100只指数基金则大都呈现典型的成长风格。
主动权益基金又如何呢?
我们今天就来看看。
截至6月7日,今年以来代表主动权益基金平均水平的偏股混合型基金指数收...

今年以来最拉垮的行业或板块,还有机会“翻盘”吗?

上一篇文章梳理了今年以来表现最好的板块,主要是具有避险属性的红利策略和稳定风格,说明市场主要还是在走衰退或弱复苏逻辑,总体氛围仍然偏熊市思维。
由此推理,表现最拉垮的可能是科技成长板块。
是不是这样呢?
本文就来仔细梳理一下。
01
上一篇文章说过,截至6月7日...

今年以来哪些板块和方向表现最好?未来持续性如何?

周末对今年以来被动指数型基金涨跌幅情况进了仔细梳理。
截至6月7日,有完整数据的全部被动指数型基金指数今年以来的平均回报为-2.27%,平均最大回撤为13.71%。
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而涨幅前100只被动指数型基金的平均回报为18.78%,平均最大回撤则仅为5.92%,详见下表。
(数据来源:Choice数据...

固收产品到底怎么选:求稳,还是求进?

固收产品,通常指投资于债券和货币市场工具等预期收益相对固定的金融产品。
不同的投资需求,对固收产品也会有不同的选择。
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久期是选择固收产品最重要的参考指标。
久期越短,预期收益越低,波动越小。
反之,则预期收益越高,波动也越大。
几种主要的固收产品(指数)...

有多少钱才够用?

自驾进藏旅行20多天,昨天终于回到昆明。
此次旅行看到了诸多不多的风景,寺庙、雪山、峡谷、戈壁、沙漠,高原湖泊、草原草甸、崇山峻岭、野生动物、丹霞地貌……
还看到了 不同的生活方式 。
从几百上千公里之外,三步一叩首、顶礼膜拜、餐风露宿,历经数月甚至数年到达“圣城”。

这行情!今天聊点让人高兴的事吧

还是先说说行情。
先给你希望,然后让你失望。
等你陷入绝望了,再让你重燃希望,然后又让你再次陷入失望……
这个游戏通常要玩到大部分人都疲惫不堪而放弃了,才会开始绝地反击。
5月20日是最近这波行情的转折点。
说是转折点,其实跌幅并不算大,中证全指也就是3个点左右。<...