懒人养基

懒人养基

《基金投资全攻略》作者,私企业主,经济学硕士,专注于基金投资,秉承长期、稳健、价值投资原则,科学择基并进行合理的大类资产配置,把基金投资当成最靠谱的懒人生意。

懒人养基回复的提问

老师好,您在达人秀的文章中写到:“我选基金经理主要看他5年以上风险调整收益率,同时特别留心投资风格是否稳定”。请问:第一,在哪里/如何获得基金的风险调整收益率数据?第二,怎么判断基金经理投资风格的稳定程度?

他的全部讨论

基金分红,可以作为重要的选基参考指标

懒人养基持有过的基金中,兴全趋势回报水平并不算顶尖,但因为经常分红给我留下了深刻的印象。
分红要除权,分多少,单位净值就减多少;但用不了多久,单位净值又涨回原值了。
这样的体验是真的好。
但这都是往事了。
董承非离任后,兴全趋势由偏稳健的价值风格变为激进的成长风格...

可月月分红的红利ETF基金,迎来首月分红

国内首只合同约定可月月分红的红利ETF基金(159581),今日公告首月分红,5月30日为权益登记日,6月4日为红利发放日。
可能有投资者会觉得基金分红就是左手倒右手的游戏,根本没多少意思,其实不然。
首先,分红可以及时锁定收益,防止反复做过山车,对反复震荡的A股基金分红的重要性尤其...

牛熊阶段论,现在处于什么阶段?

股市行情,向来就是牛熊不断循环往复形成的周期,基本动因是业绩预期与市场情绪形成的共振。
我们今天就来看看一轮牛熊大约会经历什么样的周期,现在大致处于什么阶段。
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先看熊市,通常分为四个阶段。
第一阶段,顶部形成。
也是牛市末期。
虽然市场看涨情绪高涨...

在震荡市场环境中寻求稳健收益

近两年权益市场震荡不已,长线投资者被折磨得苦不堪言。
在这样的市场环境下,“回撤控制好、业绩波动小、业绩曲线较为平滑”成为普适的审美标准,人们投资债券基金热情高涨。
而在所有债券基金中,以债为主、股债搭配的二级债基和可以投资可转债的一级债基进入了人们的视野,受到了不想错...

投资港股的N种“姿势”,总有一款适合你

港股昨日出现回调,但最近几个月走势较为强劲,截至上周末(5月17日),恒生指数相较1月下旬低点涨幅已经超过30%,恒生互联网科技业指数涨幅更是超过40%,就连相对弱势的恒生医疗保健指数也从最近的低点上涨了20%左右。
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港股还能不能投资?
从估值来看,即使是处于盈利下行周期,...

如何构建一个攻防有道、进退自如的红利策略组合?

构建一个攻防有道、进退自如的红利策略组合,首先应该是分别确定防守和进攻的角色,以及它们各自的占比。
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传统而经典的红利策略是中证红利指数和中证红利低波动指数。
叠加了低波动因子的红利低波自2022年以来稍好于中证红利,但以十年维度看,两者的累计回报水平和最大回撤都相...

讨论

高费率货币基金肯定有特定用途,这一点毋庸置疑。但我们确实需要了解为什么看似简单的货币基金为什么收益相差那么大,主要就是被各种高费用吃掉了。

惊掉下巴!同样是货币基金,收益率相差好几倍

货币基金是普通投资者接触和买卖最多的公募基金产品,我们平日几乎随时在用的余额宝和零钱通后面的底层资产就是货币基金。
你觉得投资货币基金很简单吗?
答案是,未必。
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印象中,因为货币基金本身收益有限,其管理费率本身也比较低,通常就是0.25%左右的水平,但最高管理费率...

一张图快速看明白基金经理的偏好和能力圈

了解一位基金经理的渠道和方法很多,包括通过基金公司网站、第三方销售平台、各大财经网站访谈了解其学历、从业经历、过往业绩、投资框架和投资风格等等。
但 最直观和效率最高的方法,是观察其代表产品的行业配置变化。
目前很多免费的基金分析工具都可以查到基金的行业配置变化图。

潜在重大利好!港股红利策略投资价值几何?

5月9日,有小作文传言港股通红利税可能减免,港股通高股息相关指数迎来大涨。
5月11日,中国证券报以《港股通红利税或减免?港股大涨推手!机构热议:影响会有多大?》为题写到这一传言,并称“此前,香港证监会主席雷添良也建议降低港股通个人投资者的股息红利税收水平,降低港股通内地投资者...

为什么我们总是在涨起来后,才后悔下跌时买少了?

最近市场开始逐渐回暖,不少投资者看着自己的持仓是不是有点后知后觉,涨起来后才后悔下跌时买少了,这恐怕是大部分长期投资者或多或少都存在的通病。
个中原因很多,比如担心市场进一步下跌造成更大的损失,或者希望跌多点再买,或者刚一下跌就把子弹打光了,等真正跌幅加大时却面临无钱可用...

债市调整结束了吗,债基要不要“下车”?

4月24日以来,债市价格连续下行,不少债基持有人尤其长久期债基持有者感到了不适。
其实债市调整早有预期,3月8日懒人养基写过一篇《债市玩嗨了!当心出现回调风险》,建议投资者回避长久期债基,之后债市出现一波回调后重回上升通道。
那么这波调整到位了吗?我们还能不能继续持有债基?...

港股假期继续大涨,牛市可能已经在路上

五一假期中港股继续上涨,而且涨幅还比较大。
以恒生互联网科技业指数为例,5月2日和3日(周四和周五)分别上涨5.30%和2.82%,一周涨幅6.98%,近两周涨幅为25.41%。
如果从1月22日的收盘点位算起,该指数涨幅更是达到了38.13%。
这已经大大超过技术性牛市的标准,可能意味着牛市已经在...

全市场仅十余人!盘点那些业绩长期稳定在平均水平之上的“宝藏”基金经理

将2019年以来累计收益、最大回撤和每年度收益均优于偏股混合型基金指数作为筛选条件,共筛选出29只偏股型基金,详见下表。
(数据来源:Choice数据)
29只基金中除1只为指数增强型基金外,其余28只均为主动管理型基金。
再将现任基金经理自2019年以来一直任职作为筛选条件,只剩下17只...

投资美股的N种“姿势”,看看哪种适合你

写这篇文章并不意味着建议大家现在去买美股,而是想提前为买美股做一些准备。
事实上,懒人养基在3月25日才止盈了纳斯达克100的盈利部分(约50%),这一点在 3月29日《今年第一次卖出止盈》一文中做过记录。
一直强势的美股虽然最近有一些调整,但来自WIND的数据显示,标普500和纳斯达克10...

年年正收益,累计收益和最大回撤均优于偏股混合型基金指数的基金

将2019年以来年年正收益、累计收益和最大回撤均好于偏股混合型基金指数作为筛选条件,共筛选出20只基金,包括5只指数基金和15只主动基金。
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5只指数基金中,2只是中证红利低波动指数基金,3只是煤炭行业指数基金。
详见下表。
(数据来源:Choice数据)
按这样的筛选条件,...

什么时候卖出红利策略?

新“国九条”鼓励上市公司加强现金分红,提升分红水平和频次,对红利策略肯定是个重大利好。
关于红利策略,我写过多篇文章,其中《谁是最好的红利策略?》从各个红利指数的编制规则、市值规模、行业构成、估值数据和过往回报表现等方面进行过较为系统的分析。
本文主要谈谈何时卖出止盈红...

一针就好的“灵丹妙药”?

近期行情重回震荡,主因还是经济基本面还看不到太大的起色。
去年盼了一年,今年又盼了一个季度,相关数据一次次令人失望。
其间难免有投资者抱怨刺激经济的力度不够:要是像联储一样来个无限量QE,经济强强复苏自然不在话下。
无限量QE,真的是一针就好的“灵丹妙药”?
01 MMT引...

震荡市况,投资如何稳中求进?

近几年经济环境复杂多变,股市行情震荡加剧,投资者对稳健投资的需求日益增长。
然而随着理财、信托产品打破“刚兑”和市场利率不断下行,固收产品的收益率也逐级走低。
如何在复杂和震荡市况下尽量争取高一点的收益呢?
有这么一位投资风格稳健而不失进取的基金经理,通过股债搭配的...

黄金涨了那么多,还能投资吗?

2022年A股走熊以来,黄金其实已经在各大类资产中连续领涨两年多了,最近黄金大热是因为短期连续大涨产生的赚钱效应,不仅在资本市场,实体店黄金生意也很火爆,最夸张的说法是在某一不足200米的街道上,竟扎堆开起了15家黄金门店。
当前COMEX黄金价格超过2350美元,截至4月11日,今年以来的涨...