紫芯番薯_hai

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这是一个专注于深入研究,低风险偏好的理性投资者。 相信长久期的投资是和时间做朋友。 同时坚持创造价值。 坚持做对的事情。

紫芯番薯_hai的私募基金
总收益 29.9%
汇海浩洋
主理人:紫芯番薯_hai
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我的投资思路一些记录

一些凌乱的思路记录,大家先凑合看看,会不定期更新修改,敬请谅解。 1.了解企业过去的业绩。这是金融学、会计学等学科的核心课程,也是投资的基本功。就是需要知道企业在过去的真实利润,管理层呈现出来的数据是否真实可靠,盈利的质量是怎样的,赚回来的钱在资产负债表展现出来的是什么,你个人...

回复@饕餮海: 如果是理性市场,应该是转债价值大于正股,毕竟大幅下跌的时候转债有债底托着,如果往上由于转股套利几乎是和股票收益一致的,更何况淮矿是从事周期极强的行业,按道理波动越大确定性越低,转债应该有更大的溢价。还有一点可能比较容易忽略的是淮矿正在逐步提高股息率,对于转股价值...

我更宁愿相信是腾讯本来有的先发优势而不是某人的贡献。据说当时腾讯内部有两个团队同时开发微信产品,广州和深圳团队,广州团队在内部竞争中胜出。后来腾讯把海量的QQ用户一键导入微信形成种子用户,网络效应的先发优势一下子超过了当时的竞品。张小龙很厉害,但也得有腾讯这个好舞台。//@陈达美...

回复@Velaciela: 更正一下,应该是扎空才对。我的意思是期货现金结算,不兑付实物,那就不需要和GME那样买进才能平仓,买进才能平仓就很惨,比如说如果某个币的合约是实物交割的,那空了100万,只要那个币的持有人头够铁,坚决不卖,那币值就能上天,但现金交割就不一样,只要有交割价是多少还是有...

我11年前骑车经过南京去上海看世博会的时候,看到这个广告很震撼啊,200万都不费劲,不知道现在南京新房不费劲是什么价格呢? 查看图片//@不知道鸭:回复@不明真相的群众:图片评论 查看图片

这几个产品对初创公司极其不友好,因为对这几个产品我们能接受的故障率都很低很低。更容易形成寡头竞争//@坚信价值:回复@股社区:空调、电梯、热水器,都是产品形态和原理变化极慢的产品。 $A.O.史密斯(AOS)$ $开利全球(CARR)$ $奥的斯(OTIS)$

回复@不明真相的群众: @紫芯番薯_hai: 不只是这个,长三角地区天然战略优势太明显了,从水运来说处于长江和整个中国海岸线的中心,通过发达的水系覆盖中国沿海的大片地区,几乎拥有了大半个中国市场的辐射能力。从陆路运输来说,正好处于中国沿海的中心点,铁路运输和公路运输辐射到全国的运输综合...

基建是一个经济学问题,过低的基建会导致全社会效率下降,因为很多基建是公益性非赢利性的,即使有收入也利用了大量政府补贴。过高的基建就也会走向另一个极端。我举两个例子,在发达的A市修了一条到市区的高速公路,让郊区到市区的10万人每天节约通勤时间1个小时,这个城市人均gdp2万美元,那相当...

我觉得这里应该指的是roic而不是roe,我记得某本书说过,企业更应该关注的是roic,企业赚到的现金流不分掉选择留存在企业里面再投资的话,假设企业价值/现金流为3的话,那就是三年以后有一半的收益是来源于企业的roic,如果以10年或更长时间去看待这个问题,企业的收益几乎来源于roic,所以理解这...

我觉得快递业还是具有有效规模这个护城河的,这个护城河虽然说没有其他护城河那么宽厚但也足以抵御大量的竞争对手。极兔算是非常有钱有人的企业了,在进攻电商快递这条路上也亏到牙疼,据说高峰时刻每天一个亿,干到这种程度了,看看前三大电商快递,中通,韵达和圆通也没亏钱,看看中通,利润还非...

我觉得最好的三个套利分级A分别是恒中企A,沪深300A和上证50A,都有匹配的对冲,收益率虽然不是最高,但风险最低。收益率最好的恒中企需要港币才能对冲。

值钱啊,因为这是natural的流程,符合习惯和天性的,比如说,我要去某地出差或者玩,我就会在目的地附近住,附近吃,即使可能远一些的地方有更好或更实惠的店我也更倾向更近的店,基于地理位置的生意可能比想象中更值钱并更有惯性。//@仓又加错-Leo:回复@一介庶民:这些to C的地图服务通常不向用户...

这就是ROIC和ROE的区别,ROIC不错管理层通常不会乱来,只要做正确的事情就可以证明他们的能力超群,但ROE很高但不能再扩张了,通常管理层很难意识到自己应该把钱还给股东,而是为了证明自己可以带领公司再次腾飞去跨行业发展,绝大多数企业都不是亚马逊和谷歌,尤其在发展中国家的公司。//@坚信价...

如果全部都触发清盘就太壮观了,而且不符合基金公司的利益//@紫芯番薯_hai:其实这个也算合法,因为央行的资管新规也是行政法律,只要这个法律不和上位法冲突。基金合同注明了因为监管或法律要求是可以修改相应的规定,而且如果没办法修改那只能够根据基金不符合监管规定而触发清盘。

哈哈,我之前买了一个沃尔沃s90t8插电式的,配置啥都有,按摩座椅都有,同样价格的530le连个抬头显示都没有,但沃尔沃并没有比bmw卖得好,而且差很多。新能源车新势力最大的优势是大家还没形成强大的品牌认知,像传统汽车一样大家认为BMW就是好,即使配置低,但质量稳定,服务到位,但这些都是需要...

分级基金今年底就要退出历史舞台了,目前有几个转型后可以有非常吻合的对冲工具的分级A风险还是很低的。国内直接有期货或者期权对冲的沪深300A、上50A、上证50A折价率已经比较低了,年化收益就比较一般,银华300A、中证100A这些对冲的又相对匹配度没那么高。值得一提的是恒中企A,前几天折价率有2...

回复@天问: 今年开始应该有巨大的变化,因为今年开始车险再次费改,原来返的油卡之类的东西就会不返了,收费下来了但费用率也下来了,赔付率就接近市场真实情况。这个情况可能对头部财险有利。目前只有头部公司承保有利润,再降价打压,尾部公司估计更难了。//@天问:回复@天问:中美财险陪付率比较 ...

国内的历史课距离世界一流的水平还有很漫长的距离和时间,主要都是考背诵并教会人思考,把很多有趣的事变成背诵“三省六部制出现在哪个朝代”,不引导学生思考为什么那个朝代因为什么原因必须通过三省六部制去解决什么问题,但这个才是学史最为重要的事,以史为鉴知得失。//@黄建平:回复@158132小...

印度的大学生,顶尖人才数量都很庞大,但在印度却要受到各种“传统”所束缚无法组织起来。现代人的进化并不在个体基因层面而是在整体社会层面,个别人的智慧要结合整个团体组织的智慧去积累和配合,希望我们引以为戒,不因自满而停留,早日实现现代化。

封闭都将带来损害,封闭相当于小系统的单细胞,无法协作意味着专业化程度更低去换取整个系统的平稳运行,最后成为了古生物。但高级生物的细胞都是以更开放的系统运行的,细胞间的依赖更强,专业化程度更高,带来的说整个生物体更强大的力量和智能。

回复@紫芯番薯_hai: 是不是这样子呢?//@紫芯番薯_hai:回复@非完全进化体:我觉得很奇怪,明明是零售客户更好,现金流更理想,议价能力更弱,更有渠道优势和利润。工程单营收增速一般会很漂亮,一个楼盘接下来营业额就是几百户上千户,三四线城市一年一个店也就那么多营收,...