移动阿尔法

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他的全部讨论

没事的,co-founder and CTO 是交大的学霸,还是个Caltech,绝对放心。我加州的另一个校友除了押宝那个经常火箭爆炸的也押了图森他们。这家公司名字可能是向我的一位老学长致敬吧。无独有偶,对面文科生居多的大学倒也是搞了一个Percipio, 中文名为图漾。最后还差的那家公司也有了,真的名副其实...

回复@繁华拢似梦: 首先付鹏这里说的是整体,不是个股或者板块。在贴现率中,个股和板块的beta,香港和国内尽管同家公司还是有差异的,不在此讨论范围内。如果看总体,港币和美元有联系汇率制,所以你可以间接地把投资港股看成用美元投资,差别不大。如果是本币投资,贴现率中的无风险利率自然是名...

文章里很有趣地提到了 “为什么港股和H股永远不会出现价差回归吗?你在港币投资端是名义利率,但是在人民币端的热钱,负债端是美元实际利率。实际利率可以归到负,名义利率不可以低于零。“ 这段话看了三遍,惊为妙人。

回复@星辰云雨梦: 小庆总和付总最近都有精彩的演讲,关于大宗资产的。两人观点有同也有不同,最大的不同是关于有色,可以猜猜是哪个。//@星辰云雨梦:回复@移动阿尔法:小庆总发言比较少,但基本都是精品

$纳斯达克综合指数(.IXIC)$ 30Y美债卖的不错啊,打的收益率大头冲下,这下纳指又离新高不远了。只是黄金反映淡淡,看来压缩的只是通胀预期。

付和徐的大作也是我拜读频率最高的两位。敦和比较有趣的是有时他们内部观点不尽相同 当然我个人更偏小庆总的多些

所以策略基本只看招商、天风、中金这三家。中信、中泰、海通这些只知道唱多。1~2个月的前提是US10Y先稳住,然后我们这里出口占比高的上市公司可以借光下美国疫情后复苏,把盈利做上去。通过ROE的预期差带动股价反弹。但还需盯着下半年国内流动性是否会收紧,老美那边印钱,通胀是输出到其他国家的

荀的这篇策略主要着眼于分子,但恰恰分母是今年最大的变数。分子仅是少数几个板块,而分母却是整个市场。市场内最大的增量资金来自北上,最近一直在流出。可能是基于如下几个原因:1、中美利差缩小;2、美国复苏强劲,增速上调;3、美元相对于其他货币升值,人民币也不例外;4、下半年,国内流动性...

$纳斯达克综合指数(.IXIC)$ 美联储会议纪要一针安慰剂下去,各大指数又开始飙了。

坤坤持股的基本逻辑是,假设有无限量供应的货币,如果有盘下100%某公司股权的机会放在你面前,你会买什么样的公司,但条件是买下的公司不能立马出手。估计选来选去还是高端白酒酱油榨菜这些,把原来的管理层都赶走,换波资质平平的人来照样可以经营100年的公司。所以买他的基金最好也是N年不要去看...

对于创新药和这些CXO,很多也用DCF,只不过是rDCF, risk-adjusted DCF, 基于现有业务和未来业务管道pipeline的不同阶段,根据同行的可比数据,给予不同阶段某个概率,叠加估值。我宁可做房地产的rNAV估值也不想去碰这些创新药公司的估值,当然最省心的还是消费类。这也是为何投行里资格老运气好的...

这个怎么说呢,卖方不像买方那种靠资产配置、投资组合,看看净值上去就行。它们的业务非常多元化,自营只是其中一小块。像高盛的IPO和衍生品的收入也非常高。当然后面的全对,但核对标点符号这些都是小朋友干的活,大佬们负责高尔夫香槟拉deal。真正的牛人都喜欢去交易,好的年份交易赚的比CXO 都...

回复@耐力投资: 沙特约旦搞不出核弹,伊朗说不定真的能搞出来,以色列肯定不干,美国当然要搞它。而且伊斯兰主要分两派,两派之间斗的更厉害,这个历史遗留问题解不开,相对来说,西方会站在较为温和的一方。伊朗表面是民主选举,其实背后政教合一,大家都差不多。当然竖靶子谁都会竖,伊朗作为靶...

是的,美债收益率速率钝化后,抱团股迅速迎来第二春,但还是偏贵。下一波暴跌可能要到美国那边经济真的复苏,通胀带动US10Y一下打到3%的过程中。但这是小概率的,即使有我预计也是短暂的。货币只能解决短期的流动性问题,结构性的动不了。就像强心针可以复苏,但健康成长绝不能靠它。值得关注的是...

这位韩先生似乎有点小激动,这些现象的背后都有自洽的逻辑,没人会对你说,但对生意的本质还需要自己花时间去慢慢体会。如果只看财务指标去炒股,那投资股票真成了地球上最简单的活了。

所以好久不碰地产股了,要论转移利润的方法和效率,10个养猪的也比不上一家做房地产的,三傻不是白叫的。

大部分东亚人和一小部分美洲原住民的ABCC11基因产生了AA的变异,而其他地方的人种还是GG或者GA,这个变异大概发生在4万年前。//@JZee:回复@forcode:韩国人中几乎没有这种基因,而中国人腋臭的还是挺多的。结论是,中国人的祖先真的是韩国人[笑哭]

回复@Aplee: 但空军不错,据说是德国人训练的,所以搞沉英国几艘军舰的基本都是阿根廷空军,可惜后来法国不卖飞鱼给他们了。否则沉船榜的list会更长。//@Aplee:回复@曹大勇:没有这事,阿海军也惧怕英军不敢应战吧,感觉阿根廷整个民族跟意呆利有的一拼,拉丁裔居多,谈情说爱可以,真刀真枪全怂[大...

抱团只是表象,背后是优质资产稀缺性和资金成本被人为压低。现在资金成本反弹,原来的那些优质资产基本都是长久期的,当然要跌了,很正常的,跌到什么程度看供需两端。市场一致预期美债收益率到2点几,那么估值几乎腰斩,加上15%正常涨幅,那么35%左右跌幅会达到短暂的均衡点。拿白酒举例,好点的...

赌周末拜登的财政刺激,这次好像加码了哇,据说10万亿 (chui niu),然后订单可以源源不断流入中国。但大宗的反应还不够积极,铜才涨了这么点。