PaulWu

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理性为矛,冗余为盾。在这里很多时候我只是自言自语而已。

PaulWu的私募基金
总收益 295.13%
沁源全球精选
主理人:PaulWu
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我所理解的价值

从事投资也有十多年了,经历了很多起起落落,有些“价值”回归了,有些始终没有,或者只是一个周期起伏罢了。这让我思考什么是价值。
我理解的价值来自于同业间的效率差,以及存续的时间。比如沙特阿美的价值来自桶油成本和行业平均水平的对比,以及可以维持这样的效率开采多少年。垄断也是一...

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我的时间过于碎片化,以及重复观点,对我们长期业绩一定是不利的,所以一些邀约不能一一接待,见谅,尤其是我们投资人,更希望你们理解。

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如果可以做到,当然是10、10、1了,其实这个回答取巧了,前面两个点满,自然拥有所谓敏锐度。我并不认同“敏锐度”这个概念。

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回复@格雷-lyu: 这就是我们的工作,一季报观察下来美国ai这条产业链目前挺健康,而中国线下实物消费很差。//@格雷-lyu:回复@PaulWu:20-30倍是目前的利润水平吧。但目前这个利润水平是否是常态,也不好说啊

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提个建议,多采访年轻人。

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回复@远山长晓山青: 第一、我确实更喜欢做简单的事,而不是追求“最难”;第二、投资通常都要看人,但不等于只看人,不估值,不看生意。//@远山长晓山青:回复@PaulWu:如果真想冲着一个人去投资,就要甘愿和他在同一战壕里灰头土脸摸爬滚打十年。巴菲特08年是投了王传福,在22年比亚迪起来的时候退...

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这话在很多年前长城粉丝中似曾相识,还是哈佛h6的时代,当时冲魏建军就值得加仓。(没有利益关系)

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回复@张子娴: 投资不是德扑,只是有些博弈比较像,但投资不需要bluff,没牌就是没牌,需要诚实。我肯定是我们公司比较菜的德扑玩家。//@张子娴:回复@PaulWu:请教下啊,徳扑是站在筹码角度比较机会去下注的,我看芒格是这样说的,芒格又说他不择时,只是选择手边最好的机会,徳扑的玩法不是择时吗?...

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回复@山行: 没有底部的概念,对我本质上是既定仓位下不同资产比价,买少了是认知不够(或者我认为有赔率更好的资产),可以接受。//@山行:回复@PaulWu:如果底部买少了,一般也容易卖飞了,怎么破

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这也是我们的典型做法,仓位一直是动态管理的。(没有利益关系)

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回复@扶苏1989: 1957年,泰珀出生在宾夕法尼亚州匹兹堡市的一个犹太家庭,他爸爸是一名会计师,妈妈是一名小学教师;靠投资和管理基金赚到的身家,相比其他大佬更像我们普通人。//@扶苏1989:回复@PaulWu:第一次听说这个人 [裂开]

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回复@仓又加错-刘成岗: 对他的规模(个人资产200亿刀)就是有流动性的全买上,一季度抄底中国资产,水平很高。我非常欣赏的一位投资人。//@仓又加错-刘成岗:回复@夹头博士DrChuck:买百度的是真老外

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回复@旷野的呼声: 这样的标的不买就行,一万多家上市企业里如果选不出来那是我们的问题,不是市场的问题。//@旷野的呼声:回复@PaulWu:吴总,对岸股票收益率低于无风险收益率,您怎么看?

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中国互联网公司股东回报的提升让人欣喜,但大洋彼岸的大模型竞赛亦让人艳羡;过于追求当下即期回报,并不是一个正常健康的生态。

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回复@zevinYn: 没发生的事我评估不了,我不是美国财政专家,更没有上层朋友,不知道什么时候加税,也不知道要加多少,发生了再应对,就是我的做法。我们其实一直在不确定性下决策,也踩过很多自上而下的雷,在中国投资各种不确定性要多得多。//@zevinYn:回复@PaulWu:个人还挺关心如何去评估或者说...

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回复@大道MOM: 不看细节和具体公司自然会有这样的结论。//@大道MOM:回复@PaulWu:美股牛了那么多年,都快成宗教信仰和投资范式了,迭创历史新高,没有分歧啊,现在来研究是合适的时机吗?AH的行情才刚开始两个月就找不到投资价值了吗?
而且如果考虑东升西降的大趋势和美元的历史大变迁,感觉纯...

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恭喜,加油!不用把每年跑赢当成目标,这是不必要的压力。

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其实估值和股东回报也是一种对抗风险的方式。

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回复@用户9500575886: 会借助ai技术的应用来研究纯美股。//@用户9500575886:回复@PaulWu:美股是指中概还是纯美股呢?还是AI方向吗

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现在花更多时间在美股上,可能又是短期无意义的事情吧,但我习惯于在分歧中开展研究。

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最后几个回答,他一直在教我们如何长跑:“运气扮演非常重要的成分。我现在最好的技能是,逃避风险,躲开厄运。”;"人都有自己的弱点,有缺陷,不要对自己太狠,也不能完全松懈,因为你可以改变未来。"