冷小二

#2023投资策略# 初步思考了大方向，还没具体标的，但是范围也不大，欢迎探讨、拍砖:
做多方向：主要还是在美国生物制药企业，具有防御和增长特征：1.精神类疾病类药物；2.阿尔茨海默症治疗药物；3.MRNA和重组蛋白企业，尤其是前者；4.真正有业绩有增长的平台类企业机会。
做空方向：1.TMT...

回复@冷小二: 高品质低成本就是一个不可能的神话。//@冷小二:回复@来电和断电:#雪球读书汇# 这几天开始看《仿制药的真相》，还是挺吓人的。
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#雪球读书汇# 这几天开始看《仿制药的真相》，还是挺吓人的。查看图片

回复@吟啸浮生: 数据是准的，中低端制造业不可能会流美国吧。绝大部分还是要比较迁移东南亚/印度的成本，其实中国是制造业成本优势还是在的。//@吟啸浮生:回复@7X24快讯:这数据准不准哦

回复@冷小二: 纠错：以上德国CPI数据是2022年的。2023年9月CPU初值4.5%，低于预期的4.6%，升幅较8月份的6.1%放缓。//@冷小二:回复@价值投资十年不晚:德国联邦统计局2022年9月29日发布的最新数据显示， 9月德国消费者物价指数 (CPI)同比上涨10.0%，自1951年以来首次达到两位数水平。其中，能源、食...

回复@cyberbog: 其实美国的住房抵押贷款六成是非银行金融机构放出去的，都是一些资金并非储蓄而是机构资金的贷款服务公司。这些机构也大部分把贷款卖给了$房地美(FMCC)$ 和$房利美(FNMA)$ ，后两者再发行MBS给保险、养老基金等各投资机构。美联储资产负债表上也有不少MBS，都是QE时买的。//@cyberb...

[献花花] //@泡沫艺术家:那些天天拿着喇叭大吹特吹黄金投资价值的，永远不会告诉你1980年黄金最高价850美元/盎司。要是当时高位当了大冤种的话，解套得等到28年后的08年了。当然即使拿到现在的1850左右，43年只涨了117%。如果43年，哪怕只有年化3%的利息，都能涨25...

回复@曹大勇: 美国目前存量房贷大部分都是3%左右锁定30年的。当然现在买房的人要付高利率，不过未来利率降了可以refinance，重置利率。//@曹大勇:回复@阿企笔记:房贷利率3%涨到7.3%，30年房贷的月还款额大概增加了60%，房价就算一分钱不涨，对购房者的负担来说，房价相当于涨了60%。要达到原先购买...

[献花花] //@坚信价值: 【退休和不做事是两回事】
1、财务自由的退休指的是，可以拒绝做不想做的事，以及可以选择做想做的事（包括全职工作）。这也是为什么每个人的财务自由标准不一样。
（很大一部分人在退休后想做的事情就是躺平，这你也得尊重，不能把自己的偏好强加在别人身上）
2...

恒大在美国申请的应该是对开曼公司的破产保护并不是中国境内的公司吧？为什么不能处理恒大在中国境内的公司主体的资产？

回复@价值投资十年不晚: 德国联邦统计局9月29日发布的最新数据显示， 9月德国消费者物价指数 (CPI)同比上涨10.0%，自1951年以来首次达到两位数水平。其中，能源、食品价格同比大涨43.9%和18.7%。//@价值投资十年不晚:回复@7X24快讯:这个值不高吧，可以降息啦？

这个对持有债券的投资者其实是好事「不用低价在市场上出售」，可以到期回收现金再来买高利率的国债。到期的旧国债量越大，越能更快置换成市场利率的国债。至于付息问题，不用担心，继续借新还旧呗。

回复@明斯基时刻: 私有部门持有的低回报国债其实就是在补贴美国政府，相当于另一种形式的税收，所以美联储也觉得自己有义务为这些机构提供流动性支持。当然目前这种支持只是集中在银行金融机构，当流动性危机蔓延到其他领域的时候，美联储可能也会把这种支持范围扩大。最后实在不行发生恐慌，美联...

回复@AS312: 大概是10%的空间，目前美国30年国债价格70.14，收益率涨到5.5%，大概价格会跌到62.5左右。这个价格是有序市场价格，如果发生恐慌短时崩盘，也许会有机会低于这个价格。//@AS312:回复@冷小二:也就是30yr bond price再跌个10%吧

回复@cyberbog: 美联储目前也接受各银行按面值抵押国债获得短期贷款，按市场利率计息。//@cyberbog:回复@冷小二:Fed直接发新债买旧债，赚大了，轻轻松松解决问题

回复@用户7605433820: 现在持有至到期投资「HTM」的会计规则就是这样，只要公司有意图以及有能力持有至到期，市价跌的再厉害也不会在会计上记录减值「除非是信用损失，当然国债理论上没有信用损失」，继续按照摊余成本计量「不用盯市按公允价值计量mark to market」。但一旦被迫出售其中一部分，就...

回复@cyberbog: 疫情期间的很多资金流动性都被锁定在了国债，从投资回报角度确实很大机会成本，但是只能硬着头皮一直持有了。//@cyberbog:回复@冷小二:通胀要杀了投资回报率

$美国超长期国债ETF-Vanguard(EDV)$ 30年国债收益率从现在4.67%到5.5%是什么境况？$美国国债7-10年ETF-iShares(IEF)$ $宽市场美国TIPS指数ETF-PIMCO(TIPZ)$ 查看图片

回复@財不入急門: 目前只有一个办法就是持有到期不卖。要不就熬到下次大降息，国债价格回升。//@財不入急門:回复@冷小二:我一直在思考一個問題，之前低息環境下，各國保險公司買入的18萬億低息債，這個窟窿他們怎麼填呢？

美国科技股近来为何下跌？

10年期美国国债收益率已经升破4.5%，创下16年来的高位，这一情况对科技股的打击尤其严重。
自劳工节以来，美国政府债券价格的夏季跌势愈演愈烈，殃及了美国股市中一些最热门的板块。
美国国债价格已经历近两年的跌势，收益率一再超出华尔街的预期，许多投资者曾希望到了秋季能有一些喘息空...

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