你爸爸回来了

$拼多多(PDD)$ 月活主动下降是好事，减少羊毛党（减少卖家矛盾），减少投入，一举多得的好事，和抖音、$阿里巴巴-SW(09988)$ 关系不大。
$陆家嘴张震(ZH3201292)$ 美股成长调整起来也很夸张，虽然还保留了25%的现金，需要熬到降息。
不少说pdd不管商家死活，为啥要管，各自管好自己，来去...

$爱美客(SZ300896)$ 是明牌，现在的关注点
1.要不要赌不减持-不要，腾讯股东都减持，一旦减持50%的筹码，调整的深度和时间长度都不好说。
2.现在是peg估值，g是否能维持-不能，在渗透率国产替代角度长期复合30%就无敌了，何况是tob。
3.高毛利净利是否能维持-不能，一旦竞争激烈，增长...

在一个极度内卷的市场，换手（成交量）和流量有异曲同工之妙。
前者对应股市的热门股，后者代表实体商业的渠道如抖音。

1、有执念得，往往是错的。
2、现实博弈，优势方会无限扩大直到劣势方出局，可能中途有拉扯，但最终是惨败，不是败，一旦发现这种苗头任何时候换方向都会减少损失。

日本经验

产业政策是方向，主题投资。
复盘日本股市，在经济增速换挡期，我们发现日本牛股主要有如下特征：一是从行业
角度，主要分布在工业、信息技术和高性价比消费领域；二是从市场角度，大多数公司均
是通过全球化来实现市场的拓展。这对当前同样增速换挡的中国或具有较高的借鉴意义。日本...

澳门的服务水准，远在上海之上，不会过度又舒服，还有小惊喜，住了永利皇宫和新葡京吃了三顿黑珍珠没感觉说亏了不划算的感觉，是真的会给小费。
赌场的赌徒，没看到云淡风轻的，牌都捏的快碎了，命运交给天，能赢吗？

人与人的冲突根源在需求

供需理论是经济学里面最朴素，最接近真理的理论，几乎能解释一切价格行为。$贵州茅台(SH600519)$ $法拉利(RACE)$ $阿斯麦(ASML)$ 台积电等少数是供给市场，当产品或品牌足够牛的时候，几乎能够忽略需求，有定价和定量权。这也是个人努力的方向，当你足够牛的时候，你不需要讨好任何人，遗憾的是99%...

股票池半年报陆续出来了，营收利润双增速大于ttm的没几个了：晶盛机电、隆基绿能、禾迈股份、比亚迪、宁德时代、爱美客、国联股份、美畅股份，先导智能，再排除渗透率20%以上，只剩下爱美客国联。
半导体里面》10亿营收，只有北方华创，盛美上海 房地产竟然还有两个，滨江集团和华发股份，这...

估计发不出来-高估权重。

坐怀不乱

其实和曾经说过的定力是一个意思。
一个非科班的老乡，在一家做短线（打板）的私募上班，今天看a大赚，明天看b大赚，后天看c大赚，字里行间充满了羡慕，以为这个世界充满了秘密，不否认这会促使更大的学习动力，接受更多的观点，防止闭门造车，我的看法是相反，两者之害取其轻，那就是按部就班...

集运指数（欧线）

上海出口集装箱结算运价指数是即期市场上经营欧洲、美西航线（简称“欧美航线”）市场份额合计超过 80%以上的班轮公司，表征上海出口集装箱即期海运市场结算运价的变动方向和程度,反映船开后的结算运价平均水平。欧洲航线编制的航运路线为欧洲航线，即以上海为起运港，目的港为欧洲航线的基本港，...

事出反常必有妖，看不懂就不碰，特别是在港股。
1、天天口罩天天新高的$海昌海洋公园(02255)$
2、其他跌成屎天天新高的$3D MEDICINES(01244)$

$Rivian Automotive(RIVN)$ 对比研究法，横向纵向，大概率不会错，这段时间跑过了$特斯拉(TSLA)$ 。

我们所说的云淡风轻是上也可以下也可以而不是回避

理念：商品=周期=均值回归；期货回归现货
进场条件：
条件1-历史分位数20%以下-多/80%以上-空
条件2-基差率10%以上
综上两个条件都满足的，只有纯碱，故1810-1760做多，每隔10点加仓，否则维持当仓头寸；其他品种只满足其一需跟踪。
出场条件：初始成本固定止损，一旦两个条件...

整车（理想、小鹏、特斯拉、赛力斯）和零部件最近涨了很多，在自选的有特斯拉，$伯特利(SH603596)$ $斯达半导(SH603290)$ $力劲科技(00558)$ ，其他的很难看懂。

信义光能

$信义光能(00968)$ $福莱特(SH601865)$
2022 年，公司光伏玻璃实现收入 156.5 亿元，同比+47%；毛利率 23.8%，同比
-13.4pcts，主要系因光伏玻璃价格低位运行，叠加原材料纯碱、天然气价格上涨，
光伏玻璃利润承压；及会计准则变更，运输费用由销售费用计入成本所致。公司各项周转率...

$诺和诺德(NVO)$ 一大早无意刷到减肥药的东西，就点进去连续看了一个半小时，以前在爱美客，华东医药，四环医药都看到类似的内容，没深入。
黄赌毒懒胖无聊装逼皆可以理解为`癌`。
pdd用户每天都忍不住要下几单，天天申请茅台中不了送礼不知道送啥茅台稍微上档次饭局得喝茅台，特斯拉苹果...

守正出奇，从概率的角度去理解，取胜用正道，少出奇兵，做正确的事，少做投机取巧的事。古代带兵打仗，一般都是先行部队，先行探路，觉得有把握取胜之后，大军直接压境，从来没听说，先行部队阵亡了，还大军直接上的，投资一样，先试仓，不行就按兵不动或者弃之，没问题再乘胜追击加仓。

再谈时过境迁

之前已经有诸多篇幅来表述时间，时间的意义，时间的朋友，我们最好的时光是现在及事过境迁。今天偶有感悟，得从$金山云(KC)$ $金山云(03896)$ 说起。
现在没有持仓可以看的更准了，去年节奏好的原因，是因为风格符合了投资框架，而今年年初就判断因为美联储这个因素，风格要切换，但是低估了地...

确定性非常重要，超额收益依赖于杠杆，而没有确定性，上杠杆就是送死。$特斯拉(TSLA)$ $拼多多(PDD)$ $美团-W(03690)$