回复@年轻飞扬的背影: 在资本市场监管体系与公司治理体系与文化不佳时,前者会显得尤为重要。//@年轻飞扬的背影:回复@非完全进化体:看来right people比right business还重要
回复@正负得正: 700元时。脱离了历史状态的“锚”,就会让人感到不安,从而忽略了常识。这也是我这篇文章的核心逻辑之一。//@正负得正:回复@非完全进化体:当年茅台800多万时候,非大仍喊低估,也是记忆深刻
回复@正负得正: 如果过去五年一直持有腾讯茅台或表现差不多的公司,相信都会觉得无比英明。换成一支基金就会有人觉得你在中间出现大的回撤是当年“做得不好”。挺神奇的是不是? 其实以上也部分解释了为什么很多人一做基金,就开始变形了。//@正负得正:回复@非完全进化体:我见证了这个过程,...
回复@妞妞_68668: 当时核心持有互联网白酒等消费龙头。回撤表现相关公司与消费行业主要指数同步。后来基本都创了新高,基于长期的投资决策并无任何问题。消费行业在大多数时间波动低于指数,18年下半年属于特例。置顶文章中有具体分析,可参考。//@妞妞_68668:回复@非完全进化体:王总,看牛顿定律1...
有朋友问我,文中谈到“涨20%后再投资”,是否算是在做趋势投资? 等待事物的主导逻辑发生作用后再进行判断,属于回避事物发展不确定性,“胜而后战”的决策方式。 从这个角度,也可以说是“探明底层逻辑,同时经事实验证”了的趋势投资吧。
因在 $牛顿定律(P000484)$ 季度报告中,更多披露具体行业和持仓的投资逻辑。为了...
回复@成队长投研笔记: 细分赛道孵化与增长是有差别的。比如说一些功能性小家电,比如洗碗机,对于行业整体是增量。而对于休闲食品饮料,有很大程度是替代关系。这是因为每个人的饮食量既定的。//@成队长投研笔记:回复@非完全进化体:好事是说明行业内部还有细分赛道在成长。但是,需求天然的具备尝...