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牛顿定律三年总结：消费行业投资的变与不变

上周进行了 $牛顿定律(P000484)$ 雪球路演网页链接

开始了

牛顿定律：消费常青——永不满足的人类需求 视频链接

回复@哈叶克: 二十分钟后开始//@哈叶克:回复@雪球路演:王冠总的直播，每一期都不想错过。

大部分投资机构并不是在做投资，而是在做生意。这也是我们长期信心与超额收益的来源之一

为什么日本没有出现这么多新品牌与新零售，传统品牌与零售的地位仍能保持稳固？ 95后垂钓的人群数量超过了70后，95后买保健品的人群比例仅次于中老年人，这背后的原因是什么？ 为什么产品B要比产品A好吃、好用，销量却远远落后于产品A？ 二级市场消费行业相对低迷，一级市场却一片火热，这背后的...

听说最近基金经理与研究员们没人敢看多消费了，明晚八点我来。

回复@站在十年后看现在: 心理学下一次，这次先跟着雪球的主题来。//@站在十年后看现在:回复@非完全进化体:拭目以待，非大啥时候再讲讲认知，对这个特别感兴趣

直播链接来了，周三晚八点。本次主要内容是从人类需求、科技进步与商业模式演变出发，探讨消费行业长期增长的底层逻辑。顺手放张刚做的PPT。 查看图片

回复@非完全进化体: 转发//@非完全进化体:回复@执老:周三晚上直播正好要讲讲相关内容，这里就先不回答了。只能说这里确实有明显的大众认知误区。到时如果觉得有帮助可以再打赏。

当前的状况已逐渐让人感到欣喜：一是核心持仓公司继续保持优异的经营表现，信心更足； 二是风格极致分化下市场参与者们的盲从与慌乱，潜在机会增多；三是基金投资人们的认知与步调高度同步，越跌越买，全部新增无一赎回。 略有“不足”是周末还得加班做PPT，下周三直播见。

昨天聊了半天，感觉还是对受电商、精装、整装影响下的家居卖场的最终形态确实足够清晰的展望。线下卖场其必要性这是毫无疑问的。 最后问了个私人问题“最看好哪个家居品类？”回答两字。。。这个跟本人平时观点无关。

回复@不明真相的群众: 同意。//@不明真相的群众:回复@非完全进化体:这个就是我说的，满仓其实是保守的策略。。。

在高价值区域，承担波动比预测、回避波动更加保守与安全。

下午约了居然之家的调研，有没有想要了解的好问题？也帮我打开下思路

回复@nearbyivy: 讲得真好。我就再补充一项商业常识：ROE在20%到30%波动的具有一定周期性的公司，商业模式远好于ROE12%没什么波动的刚需公司。//@nearbyivy:回复@时间的朋友yiyi:非大说，讲得真好

回复@扶苏1989: 不论投股票还是投基金，都知道恐慌大跌时是最好的投资时机。现实是大多数人在追涨杀跌，这难在需要对所投公司或基金的状态有一个深入与清晰的认知。 所以我觉得，基金经理在这种时候更应该多谈谈持仓状态和投资逻辑。最近也讲了十几篇了，也继续欢迎投资人或意向投资人随时来进行深...

不了解的不敢说，最有把握的几家公司，不受当前政策直接影响，已跌至安全边际附近，距离合理估值中枢40-60%，叠加未来2年20%-30%的业绩增速。投资机会优于80%时间。 谁也没法保证100%正确，也不能保证不会继续下跌，但是判断和观点可以明确。$牛顿定律(P000484)$

回复@Nemo5: 18年下半年我写过一篇《跳出熊市思维框架看问题》，雪球被删，WX还能搜到，这次无非是剧情再次重演。//@Nemo5:回复@清水大牛ZT:你应该翻翻18年的帖子

回复@别昔: 金钱是人性的放大器。//@别昔:回复@非完全进化体:我觉得股市的人和正常人有点不同。正常人会觉得理解，最起码会觉得也没啥。股市的人不一样，敏感多疑，起码会放大心理波动。