市场之舟

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行业研究与竞争格局分析

他的全部讨论

互联网巨头已悄然变天了

我是从事仓储快递工作的,前两天我们有个电商客户让微娅直播带货,期间经历的各种事让我感慨不已。我们的客户早就在预约这位顶级网红,最后确定的日期变了又变,整个生产体系,供应链,仓储,人员投入都在不停调整应对。最终竟然是安排在了凌晨12点,区区播报5分钟不到,在商品已经大打折扣,还需...

中远海控半年业绩370亿,市值超越马士基,强大竞争格局下的议价能力终于体现价值。持股11个月,回想一路走来,感慨万千,如果投资或经济学一定要抽出最关键,最深刻内容,我想那就是——“供求”两字。

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中远海控的议价能力强悍到可怕,强如隆基股份总裁亲自到上海谈合作,还怕谈不下来,还带上陕西省委常委!

周期与通胀的再理解

这两个星期阅读了大量的资料,每天不断地思考现在的经济情形在历史上是怎样的? 我认为眼下的经济周期正处在一个低于上世纪70年代,高于2010年,类似于2007年的通货膨胀!上世纪70年代通货膨胀是美元与黄金脱钩,与石油挂钩,并发生了两次石油短缺综合造成,整整影响近十年。这样的通货膨胀具有历...

谈下自已今年坚定周期股的理由

经过多次深思熟虑后,在上个月,我将持有的中国中铁,中国建筑统统换成周期股,目前最大仓位是中远海控,紫金矿业,中国铝业,陕西煤业,其中海控是去年5月拿的,后面是年后换的。目前已进入今年锁仓状态,接下来只出不进。我觉得接下里随着最后的石油价格涨价,全面深刻的通胀已到来,目前大家还...

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谈谈对中通快递发展的思考

由于工作的原因,我对快递行业的发展了解的更加深入,结合这两年在资本市场学习总结的经验,今天再详细看了中通的年度报告,对行业竞争格局及中通的快速发展及领先地位更为深刻。今天大家对顺丰亏损10亿很诧异,其实更诧异的是原来名不见经传的中通正在全面超越它,今天简单总结下: 首先,我非常...

自2017年新的航运联盟成立后,大大提高了行业壁垒,可以说避免了头部航运企业亏损可能性。运力是核心竞争力的重要性降低,未来更多看中企业的码头,港口,网络,货源等议价能力。

中远海控市值应该超过马士基的理由

首先声明我有较大仓位中远海控,但不做任何推荐,在雪球我是来学习和记录自已所思所想的,不做任何唱多唱空。今天记录下自已判断、思考一家公司估值最本质底层的逻辑。公司的估值高低取决于它的议价能力,也就是教科书里说的——波特五力模型能力。 每家公司都身处在行业竞争,它每时每刻都在与自...

还有比中远海控更强行业竞争格局的吗?

从2020年8月底5.5元买入中远海控以来,这已成为我持股最久的标的。我是个非常保守的人,选股都会更多考虑安全边际,落袋为安。一路以来,海控跌宕起伏,至今涨幅巨大,每天都有新的思考在碰撞,在更新,今天站在海控一季报154亿梳理思考逻辑,今天记录下我这几个月来支撑自已最本质底层的思考逻辑...

中远海控业绩爆发感受

中远海控今天出了季度业绩快报,单季度154亿利润的字眼瞬间让我瞠目结舌。这段时间我一直预估在120亿左右,这整整多了34亿,那今年的业绩在600亿以上是没有悬念了,对应目前3PE,对应明年可能超20%的股息率,不得不说这是真正的周期之王,让我真真切切地感受到供求关系变化之震撼。 从去年8月持股...

研究公司我最看重的指标

投资研究一家公司,如果一定要挑出一个最重要的点,我想那就是——有息负债! 1、如果它负债很多,而绝大多数是无息的,那它太牛了!如格力,美的 2、如果他有息负债,却还在投资其他非主营业务,那这样的企业就是钱未用在刀刃上,并且没有风险意识。如中远海发

给自已目标——每年看300份年度报告

这两天非常投入地看了万科、招商银行、美的、格力以及他们部分竞争对手2019年的年度报告,看完后有种醍醐灌顶的感觉。一个公司的年度报告是一家公司最详实,最客观(因为有审计要求)的内容总结,更是一家公司管理层与投资者充分沟通交流的工具。我们投资股票,本质是投资一家公司的长期发展,一...

目前最有确定性又估值偏低的标的---万科

这几天一直在思考市场上哪个标的更有茅台基因,以作为长期持股标的。每个投资者都有自已的想法,我再三思考确认,万科(如果他经营的理念未来未发生太大改变)就是这样的标的。 以下是最底层分析逻辑 地产因金融属性而起,亦可能因金融属性而亡,万科这个保持稳健的经营方式地产公司可能慢些,但...

中铁、中车谁更值得投资?

上周中国中车大暴发,短短不到8天A/H股底部上涨超过50%,成交量持续放大,肯定也是机构等大资金所为。新年刚过,机构从白酒等大幅上涨股切换到低估价值,确实是个好现象。由于自已刚好持有些中国中铁,跟着也上涨12%,因此对比分析了下。 中国中铁{...

记录下自已选择航运股的逻辑

今天记录下自已选择中远海控及中远海发的思考,以供今后复盘总结。 源于2020年初根据困境反转的思路买入招商南油时的认识,我对港口航运板块的所有公司主营业务、近些年经营情况有了更深入的了解。我观察了集装箱船,从认识到买入,我跟自已的内心对话过很多次“眼前的情景到底是怎样的历史机遇”...

坚持价值投资

算起来香港六合彩在大陆盛行了近二十年之多了,最开始时我才14岁,看到身边的大人们如此痴迷疯狂,我想只是个图新鲜罢了。直到我上高中学了概率学后,我想这些人怎么这么愚蠢至极,49个号码选中一个赔40倍,这不是明摆着输的吗?这种玩意我可是一分钱也不会尝试,但是二十多年了还那么多人依旧在...

我对这些年的市场感悟

2020年基于对市场经济和股票市场的理解,我重新回到了投资,这一年的提升真的非常的大。投资收益不错我倒觉得是次要,重要的是更加透彻地理解市场,在市场里更加从容。我觉得要坚持将这些想法梳理,沉淀,夯实好,形成重要的知识体系,为今后自省提升。今天先总结下市场行情论--市场行情大方向可...

不预测市场最近这几天市场越发震荡的厉害,按照这样的情况下去会折磨掉一大帮短线操作者和失去耐心的持股人。市场本来就是这样,无论是大盘还是个股,他们真正上涨和下跌的时间相对震荡的时间是少很多的。耐力投资的体系给我很大的思考,看长做短。看长的目的是获得确定的收益,做短是为了降低持股...