宁静的冬日M

宁静的冬日M

专注于二级市场

宁静的冬日M的私募基金
总收益 24.4%
麦之价值二号
主理人:宁静的冬日M
宁静的冬日M回复的提问

请教宁静哥:如果城市新建一座商业楼,分众能否第一时间拿到点位,而不会被其他人抢走?也就是分众长期的点位竞争优势如何。谢谢!

他的全部讨论

我们能为您做什么?

一.我们要做什么?
我们要做一个基金(麦之价值2号) ,由我本人主理,我们的团队会给我提供全方位支持。
麦之价值母基金和1号已经于今年1月份完成募集(由于春节因素,最终通过协会备案,资金从募集账户转过来正式开始投资,是3月4号的事)。母基金和1号由我们的团队及亲朋认购,2号会留...

回复@沈萬三: 重要的不是相对于下一年的股价低不低,而是相对于生意的回报怎么样。刚才正在说,前一个问题没啥规律,琢磨这种问题,只能琢磨出一堆后视镜中的发财愿望。。。//@沈萬三:回复@宁静的冬日M:2022年真的是低点吗?

回复@宁静的冬日M: 反过来也是一个道理:1932年的美股,2022年的港股,十几年看起来都是不能投资的亏货。。。但也只是样本太小而已~能创造价值的生意,价格跌得越多,长期赚得越多。//@宁静的冬日M:回复@江涛:投资中很多愚蠢的错误,都是因为看起来聪明过人地找到了某种资产价格规律(例如十七世纪...

投资中很多愚蠢的错误,都是因为看起来聪明过人地找到了某种资产价格规律(例如十七世纪三十年代关于郁金香的,二十世纪九十年代关于日本房产的,今天关于比特币的。。。),实际上只是样本太小而已。 不创造价值的资产价格庞氏游戏,没啥规律,只有后视镜中的发财愿望。。。

回复@长江川流不息: 抄逻辑没有用,懂逻辑才行。
投资中简明的生意逻辑判断,不是因为它们真的简单,而是在复杂多变的动态中化繁为简。所以有意义的不是某个时点的简单逻辑结论,而是化繁为简的能力。
大家都知道有句话叫一眼看胖瘦。但是以前的柯达,诺基亚,甚至2015年的乐视,前两年的...

回复@不明真相的群众: 股价跌只是一个诱因。怨恨多半是抄作业的必然结果(股价总是会有跌的时候)。
抄作业往往有一个隐含的逻辑出发点:抄的人觉得自己比被抄的人更聪明,可以取其精华,去其糟粕,获得比被抄的人更高的收益率~喜欢抄巴菲特作业的人非常多,原意让巴菲特帮自己赚钱的人很少,因...

回复@StupidSheldon: 实际的统计结果是,认为自己只能靠行情赚钱的大部份人,总体上都是亏钱的(原理很简单,这个人靠行情赚的钱,只能是那个人靠行情亏的钱,大家还要负担摩擦成本)。。。
今天的港股就和1932年的美股一样:1.从内在回报的角度看是挺高的。2.从过去几年的股价变化角度看是“顶...

回复@幽浮: 通过“行情”来赚钱,也跟按猎豹的外形来设计有用的交通工具一样,也是一种古老蒙昧的理财观念体现。它的根源也在于:我们所想像,一定程度上受到了我们所看见的限制。//@幽浮:回复@宁静的冬日M:我们踏空了行情,但我们收获了真理[赞成]

回复@不明真相的群众: 几十年前就有一个叫理查德费曼的人,跟人讨论过这类问题,当时他说:
“这个问题要从‘我们需要用什么来解决什么’出发考虑。
一般来说,我们在解决问题时,会尽量让现有的工具为了解决某个特定问题发挥最大作用。
举例子,假如现在需要制造一个能在地面跑得很快...

回复@carlwang2012: 地摊我还真摆过~在成都当年的猛追湾游乐场门口卖玩具。。。跟一个大学同学一起(后来他成了美国一家上市公司的并购部主管)。
那时念大学,没能力做其它生意,就从自己懂得的,能做的,摆地摊做起。当时我的理想是,赚到钱就去我们学校和成都科大之间,那条满是帅哥美女的小...

回复@岩的世界: 如果买股票真是买生意,那投资和做生意就是同一个角度。
如果不是,那当然就不是。
最常见的,买股票就是买自己猜测要涨的股票~这就跟做生意的角度大不一样:可以是因为“趋势”,“政策”,“赛道”。。。猜它要涨,也可以是因为“低估”,“价值”,“商业模式”。。。...

回复@carlwang2012: 嗯,以我个人的生意经验,其实没有人做生意赚到钱是拿A=B+C这一类的公式套出来的。
更不会动不动就要以“顶级的生意模式”,“最好的企业文化”这些东西为出发点。。。
都是在不完美的世界中,以自己有限的能力,资源。。。出发去做。所以大家做的生意都不一样,但做得...

通过生意发展出来的能力圈,不同的人会千差万别。看股价推测出来的“能力圈”,千百万人都差不多。。。

回复@葛超GC: 不是。
这是一家印尼商人创建的公司。实际上世界很大,优秀的生意人很多,并不只是中国和美国才有。
如果有看生意的爱好,年复一年慢慢看下去,到后来看到的会是满天繁星。
如果有看股价的爱好,年复一年看下去,每个时代看到的都是涨得特别多的那几个太阳月亮。。。

回复@头铁放长线: 要点还是买能长期创造价值的公司。
能创造价值才是基本前提。分红只是自己用于再投。不分红,管理人帮你再投,如果有效也一样是在累积财富。例如$伯克希尔-哈撒韦A(BRK.A)$ ,不分红,但过去四十年净资产累计增长了1000倍。
当然,鉴于投资总有很多不完美的地方,分红既...

回复@巴斯克维尔的猫: 不是该不该的问题。就股价而言,市场永远是对的,我们只能听市场的。
如果我们一边假设自己在定价上比市场更高明,能买入未来现金流被市场“无效低估”的股票,一边又相信市场接下来一定会“有效”~好让我们可以高价把它卖掉,再去搞下一个。。。
那是我们自己的逻...

回复@从容而行: 是的,在这五十年里确实是这样。
这说明五十年前市场给它的定价,相对于它这几十年给股东创造的价值是无效的。
但是相对于市场说了算这一点,是有效的~可以让它的市盈率低一年,也可以让它低十年,二十年。。。就像市场也完全可以让郁金香,比特币的价格高十年,二十年一...

回复@黎小菲菲: 就是一种你借钱给别人十年(或者更长),你倒付利息给他的债券。之所以会有人“投资”这种债券,是因为他们相信后面还有更傻的人,为这个债券出更高的价(利率负得多)。。。就跟“投资”负租金收益率的房产,本质上一样。//@黎小菲菲:回复@宁静的冬日M:负利率长债是啥?

回复@不明真相的群众: 市场是有效的,但从不以“价格反映资产的未来现金流折现”这种方式有效。只是以,它定的价可以交易,其它再自大的人定的价也不能交易,这样一种方式有效。
要在定价上胜过市场,永远做不到。要利用市场定价买到能创造价值的资产,一定程度可行。
我们配置的资产创造...

从十七世纪的郁金香,到二十世纪九十年代的日本房产,到当前的虚拟币,负利率长债,负租金收益率中国住宅(扣减取得房租的各种必要成本之后)。。。
资产价格自发庞氏骗局一旦以某种能够点石成金,改变命运的通用人生成功模式出现(不会有这种模式存在,但对这种模式的寻找也不会停止,因而只能反...

回复@踩着牛屎去翱翔: 几年内利润25%年化增长的生意我见过很多。这种生意经常被高估,让股东亏钱。是因为长期看,它们大多数面临的往往不是能保持多高增长的问题,而是盈利无法维持,无法为股东带来回报的问题~例如一个房地产开发公司,可以开了两个盘开四个盘,开了四个盘开八个盘,杠杆越来越大...