稳定的个人投资者

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稳定的个人投资者回复的提问

请教稳大,按今天的市值计算,双汇发展市值1732亿,万洲国际市值折合人民币783亿,而万洲国际持有73%的双汇,理论上市场认为万洲国际的非双汇业务(主要是100%的史密斯菲尔德)市值为—481亿。这明显是荒缪的。我记得稳大给双汇发展的合理估值为1200亿,73%为876亿,也...

他的全部讨论

长文写得不多,赠予有缘人

$腾讯控股(00700)$ Q1收入1499.86亿元,同比增长11%,超出市场预期,Q1经调整净利润325.38亿元,同比增长27%,符合预期。

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1/4的卖出来源于没有持仓的空头,大致应了“彊弩之极,矢不能穿鲁缟;冲风之末,力不能漂鸿毛。”

没有任何的好消息和一片悲观,底部没有新鲜事

倒下装死的时候,确保躺下的地方是平坦的,这很重要,不幸的是这次被雷定点劈中,修复元气需要一定时间了。巴菲特之前说他活了89年,见过市场的风风雨雨,这场面还是第一次见。套用在现时的我身上特别贴切,长这么大,这场面我也是第一次见,人性的脆弱和恐惧暴露无遗。

#雪球时光相册# 感恩陪伴,共同成长~

现阶段估值的两极分化背后更应关注到的是整体水位的下降,当便宜的东西变得难以相信的便宜,估值体系是很难维持的。不管是什么样的原因造成这种分化,市场的信心都将受到打击。

事实再次证明,常识反而是少数人知道的,大概是因为人心吧 / 无他,只是记录市场失格的时刻

卓越的公司低价在市场上总是出现,这是价值投资者的幸事。

#2021雪球财富自由历# 希望2021年能够开启投资回报率的大年,在增长和估值匹配的品种上获得不错的回报率,通过研究为投资人创造价值。希望产品净值和规模都有稳定的增长。

因为个人设立的私募基金已经募集准备备案,个股的问题就不再回答了。

不同市场估值不同,港股市场不要因为便宜买股票,要考虑估值变化的原因,本轮双汇利用非洲猪瘟肉制品提价和库存调节带来的增长,万洲全产业链反而体现不明显,所以估值弹性很低。

确定性和高估值,消费股投资的平衡木

直播链接见 网页链接 (直接快进到1分钟后看),以下为文字实录:
近期消费股的市场变化较大,我有一些想法想跟大家分享一下。今天主要围绕这几个方面的问题来讲:一是消费股整体估值水平在过去三年里获得了比较大的提升,消费股为什么受到市场的热烈追捧...

基金经理过往回撤情况,组合贝塔水平,十大持仓的估值历史水平。

短期走势和合肥城建都不在我的能力圈范围内,或许你应该问下别人试一下。

2020年上半年总结:等待收获

由于去年年底的时候就已经播种,所以严格上对我来说今年上半年主要就是在等待收获,预计这个等待过程还需要持续下去。在等待的时候我的世界是很小的,我只关心自己种下的种子萌芽,生长,所以对外界发生的事情,我就像是一个旁观者,从旁观者的角度来写这个半年度总结,可能会少了些狂热,多一些理...

目前食品饮料板块已经失去了估值吸引力,估值的钟摆越来越高,距离落下的时机也不远了。这次估值上行叠加了多重因素,关于是否应该在确定性上支付过高的对价,我是持有谨慎态度的,毕竟远远脱离安全边际的价格,向任何一个方向波动都可能超过投资者的承受能力。

选择股票融资意味着管理层认为现在的股价高估,所以目前的价格性价比不高。对公司来说,明明可以通过负债和分步投入等方式解决筹资问题,增发70亿增加的股东权益摊薄了roe,长期来看,公司投入方向偏上游,理解公司想平抑成本波动的想法,但并不认为投入方向能保持原来的股东回报率。与其花这么大...

$双汇发展(SZ000895)$ 70亿的金额,放在下游的只有6亿,办公楼都有7.5亿,上游投入急,用增发股票去扩张,股东很亏的,除非公司认为这个价格反映了公司的真实价值。虽然和我估算的也差不多。最好的方式还是缓步建设上游,减少甚至不分红,对股东的伤害最小。未来猪鸡价格下行周期,不必那么急着投...

前几年宝能进来后,万科把很多利润挪到合营公司,这样股价就不会涨太多,压股价让深圳地铁进来。宝能退出后,这个利润会转回来,让深圳地铁盈利。最近管理层也数年来第一次增持了股票,我觉得过去隐藏的利润有逐步释放的动机,在估值没有下降的空间的情况下,我觉得每年15%的预期收益率还能接受,...