大禾投资

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大禾投资的私募基金
总收益 993.7%
大禾投资-掘金5号
主理人:大禾投资
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大禾投资年度致投资者信

各位投资者朋友: 2021年即将过去,我们将迎来新的一年。2021年对各行各业都充满挑战,但整体而言,经济仍在增长,企业更加强大。作为职业投资者,我们能切身感受到许多企业经营的状况和举措,这些感受让我们对中国企业的未来充满信心! 2021年公司的投资业绩排在市场后面,这很难让你们满意。我...

我们所感受到的企业性格

文|大禾投资者沟通专员 赵嘉玲 “A公司说得很漂亮,但力气没有用在刀刃上。” “B公司是那种默默努力做事,但不太会说出来的性格。” “C公司有些浮躁。” 大禾投研会议上,基金经理与研究员时常会像描述一个人一样来描述企业。通过这些画像描绘,企业就像拥有独特性格的朋友那样鲜活。 企业性格...

郑重提醒:警惕冒用大禾投资名义的违法活动

尊敬的投资者: 近期,有不法分子冒用深圳大禾投资管理有限公司名义,非法伪造公司营业执照,盗用公司LOGO,非法制作APP,诱骗投资者。 不法分子通过电话取得联系,诱骗投资者进入QQ群,出示伪造的营业执照,并冒用我司基金经理的名义在QQ群内进行煽动性推荐,骗取投资者信任,谎称有途径可以买入...

基金经理的工作日常

文|大禾投资者沟通专员 赵嘉玲 你对基金经理的印象是什么?很多人眼中的基金经理,可能会像电影中塑造的那样——操盘财富,指点风云,西装革履地出入高端会场。 但真实的基金经理,也许与这些印象并不一样。这一期,就将去掉滤镜,带大家走进大禾基金经理的工作日常。 90%工作时间在研究 没有指...

大禾投研高频词:产品、消费者需求、细节

作者|大禾投资者沟通专员 赵嘉玲 因为工作原因,我有机会旁听基金经理和研究员的研究讨论,近距离观察他们的工作。 但这两个月听下来,我发现一件有意思的事儿——那些原以为投资机构会探讨的信息,比如公司股价、热点事件、市场预期、宏观政策等,都很少被提及。 不谈这些谈什么?在此整理了大...

胜利属于理性和坚持

各位投资者: 最近的下跌相当凶猛,不少优秀公司的股票被弃之如粪土。 我们知道你们在这个时刻不容易,真的很难! 投资二级市场,坦然面对股价的波动,这是不小的挑战。 然而,投资最大的挑战不是波动。最大的挑战和风险,是你们投了大禾,但是大禾看错了。所以大禾的眼光行不行才是最重要的问题。...

“消失”的行情曲线

作者|大禾投资者沟通专员 赵嘉玲 身边几位买股票和基金的朋友经常会聊起股价涨跌,虽然从事的是非投资职业,但他们几乎每天都会看看行情软件。加入大禾后,我却发现,作为职业机构,公司的研究员似乎很少谈论股市行情。仔细观察后,发现他们的电脑上也很少出现行情曲线。 这是为什么? 研究员工...

大禾投资月度运行报告(2021年12月)

本文为2021年12月大禾投资月度运行报告节选。 一、未来展望 在互联网和信息技术高速发展的时代,新的竞争者不一定在原来所处的行业。这个时代的投资者需要花更多时间在新兴技术上。这既有助于发现原来持有标的的潜在风险,也可以发现新的投资机会。这种新兴技术往往具有广泛的社会影响,能够影响...

大禾投资月度运行报告(2021年11月)

本文为2021年11月份大禾投资月度运行报告(节选)。 一、未来展望 我们对很多上市公司的理解仍然是很不够的。许多新的信息拼凑起来,会改变我们对公司的认知和判断。我们的投研团队一直在做这个事情,没有停止。从我们的体会来看,这样做仍然能带来相当多的与市场不同的认知以及判断,这些会带来...

大禾投资月度运行报告(2021年10月)

本文为2021年10月份大禾投资月度运行报告(节选)。 一、未来展望 人类的技术变迁有无限可能,企业在提高人类福祉上也有无穷空间。我们关注那些创造增量价值的公司,也关注那些在不断增长的社会经济中,始终被人们需要的公司。创新无止境,品质无极限。与时俱进,不断感受时代技术和商业模式的变...

大禾投资月度运行报告(2021年9月)

本文为2021年9月份大禾投资月度运行报告(节选)。 一、未来展望 投资是基于基本面的研究,可是我们真的理解生意吗?星巴克和其他咖啡连锁企业有什么差别?711便利店呢?海底捞呢?什么样的咖啡店是好的咖啡店?如果我们看到星巴克的同店收入下滑,我们相信它可以扭转颓势、持续辉煌吗?其实这个...

大禾投资月度运行报告(2021年8月)

本文为2021年8月份大禾投资月度运行报告(节选)。 一、未来展望 投资的企业要算得过来帐,不要忘记DCF,这是在投资过程中我们对自己的基本要求。可能有时候市场觉得这件事情不重要了,仅凭“布局”“切入”这些字眼就可以替代实实在在的利润。我们的理解是,做企业的很多,做成百年老店的少。出...

大禾投资月度运行报告(2021年7月)

本文为2021年7月份大禾投资月度运行报告(节选)。 一、未来展望 中国互联网企业在全世界来看都是很有竞争力的。这些企业经营规模大,对大家的日常生活影响广泛而深远。政策对他们进行各个层面的监管,使其更加符合社会需要。比如创造更加好的竞争环境、更加呵护未成年人、更加保护弱势群体的利益...

大禾投资月度运行报告(2021年6月)

本文为2021年6月份大禾投资月度运行报告(节选)。 一、未来展望 近期市场出现了剧烈调整,我们持仓的公司基本面扎实,它们有优秀的管理层和成熟的管理体系,有充足的应对风险的能力,使他们在相当长的时间内仍然会保持优势,现阶段外界的变化对它们的基本面没有构成实质性影响。另外,我们购买标...

因为难得,所以珍惜

各位投资者朋友: 近期我们基金的表现不如市场。但因为以下原因,我们不为所动。我们珍惜好标的,短期蛰伏不改它们英雄本色。 1. 我们的工作基于对公司中长期经营状况的预判。市场中几乎没有什么公司能够通过短期分红获得足够回报,所以,只能考虑长期。当用长期视角去考虑公司,可选标的就少了很...

大禾投资月度运行报告(2021年5月)

本文为2021年5月份大禾投资月度运行报告(节选)。 一、未来展望 孔子说“无欲速,无见小利,欲速则不达,见小利则大事不成。”投资需要耐心和专注。面对纷纷扰扰的市场,我们不为所动,专注做正确的事。了解是信心的来源,也是耐心的前提。我们不断学习,专注更长期、更核心、更本质的问题,力求...

大禾投资月度运行报告(2021年4月)

本文为2021年4月份大禾投资月度运行报告(节选)。 — 未来展望 — 我们审慎思考持仓标的,做出最好的选择。短期的市场下跌不会让我们改变判断,相反,我们对持有的标的满意度有所提升,因为了解的加深所带来的确定性提高以及价格下跌带来的升值空间的扩大。 做好投资需要我们对企业有准确有力的...

大禾投资月度运行报告(2021年3月)

本文为2021年3月份大禾投资月度运行报告(节选)。 — 投资理念 — 集中投资 集中投资是巴菲特、芒格、费雪等投资大师采用的投资组合构建方法,并让他们获得了丰厚的回报。关于集中投资,下面是投资者比较关心的几个问题,让我们看看巴菲特和芒格是如何理解的。 1、投资者应该集中投资还是分散投...