万中财经

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中国第一代价值投资先驱者。 先于公募基金和QFII将国外价值投资理念引进到实战。 交易对手盘是基金等大机构而不是普通投资者,也即是先于大部分基金建仓,在大小机构蜂拥追入时退岀,创造了二十年二十倍以上的佳绩。 经典战例: 2000年至2005年深赤湾收益1倍,2006年至2007年神火股份收益5倍。

万中财经回复的提问

万中兄请教你几个问题哈 1经营现金流量净额除以净利润,这个数字越大代表利润质量越高。但是如果最新报表利润上涨,现金流净额不变,倒推报表哪里出问题了,除了应收账款外,再看哪些科目啊?预付账款? 合同负债? 经营活动现金流量在资产负债表里科目又包括哪些啊? 投资活...

他的全部讨论

并购文旅肯定是价值覆灭。股价要涨,业绩增长没用,回购注销更没用,只有二个方法,一是免税申请(无需最后成功)。二是花一点小钱收购茅台镇一家酒厂,茅台镇有一千或者五千酒厂。买一张欢乐谷门票补贴30元白酒消费券,指定华茅牌贵宾酒。$华侨城A(SZ000069)$

你根本不了解格力。高什么资本支持股权激励计划的回报,可能是懂同意把高什么收购的飞利浦小家电高价装人上市公司,原本水平一般般的张磊的高光成功投资案例就是这样来的。$格力电器(SZ000651)$

说了一大堆,却是个空调门外汉。格力好于美的的不是材料,而是技术和品控(品控流程也是需要成本的),还有,你拿一台定频空调和一台变频空调比重量?。$格力电器(SZ000651)$ $美的集团(SZ000333)$

真相:华侨城最被低估的资产居然是地产而不是文旅

华侨城有10%以上收入来自非地产销售,按照国际资本估值体系,这部分理应按永续资产高估值,包括整体公司综合估值也因而高出普通房开地产公司甚至一倍。 但是在非理性主导的国内资本市场,公司估值不但没有文旅的永续性估值,就连头部房开地产公司的估值都比不了。 在投资者对文旅估值忿忿不平时候...

回复@万中财经: 如果是看一季度费用比率,那是最不真实的。一季度有春节年终奖发放,有一年之季在于春的工程材料费开支。$华侨城A(SZ000069)$//@万中财经:回复@浅闻小见:费用上升是规模扩张的必然结果,没有那一个公司扩张一倍而费用不增加的

$伊力特(SH600197)$很多人都误会了,力争十四五利润总额14亿,就是净利润目标10.4亿,每股2.2元,市场就以未来增长后市盈率可降至15倍炒作。但这只是力争而不用负责任,到时不一定谁当家。 而白酒新股民分不清利润总额和净利润总额的区别。$迎驾贡酒(SH603198)$ $口子窖(SH603589)$

回复@浅闻小见: 深圳市房价10万,早年地结算起来净利率就很高。但是公司选择了从15年开始全国扩张,现在刚好进入其他城市结算比例较高阶段,毛利率当然阶段性降低,但是长期保持在净利率15%是没有问题的,不会有10%那么悲观。一季度由于结算房地产比较少,所以一般综合净利率是最低的,而四季度结...

回复@大桃v: 即便是你说的@挪威的森林0323 @其实 在场,也不敢认为在华侨城各个方面的了解中,任何方面每个方面都一定能够全部胜过我,在中国理解华侨城的股民中,我以为至少排入前十位,当然,是自以为的。$华侨城A(SZ000069)$ $保利地产(SH600048)$//@大桃v:回复@万中财经:你可以不评价的,你的...

回复@大桃v: 那里来的自相矛盾?回答第一个原因是一些人不清楚我顺便普及。至于第二个要回答篇幅有点大,建议你采用赏金求问方式,肯定有很多你满意答案。$华侨城A(SZ000069)$//@大桃v:回复@万中财经:你也说了结算年度不是公司可以控制的,那这部分收益更加不可控了。这不是自相矛盾吗?另外第二点...

深度价值投资和价值投机最重要区别是左侧交易,你分散没错,但不要和价投扯在一起。而中国历史上也证明价投收益不如投机,你分散吧。$华侨城A(SZ000069)$

我来回答第一个问题。 与多数人包括你认知相反,华侨城房产销售结算利润却是经常被调节。而投资处置收益存在调节可能但却从没被调节。 公司在处置资产时候没有考虑当年年度业绩影响,大部分处置资产从拿地时候就己计划转让股权,决定挂牌转让因素是公司开发能力和市场氛围的综合考量。有些地,从挂...

$格力电器(SZ000651)$ 有护城河,而美的是和噢克斯海尔血拼,没有格力的护城河。 而格力护城河就是同规格空调比美的们卖多10%,依然有一些人非格力不买。结论是格力股价也许不排除高估,但是市盈率大幅度低于美的们就是资本市场的偏见,就有如$华侨城A(SZ000069)$ 市盈率低于$万科A(SZ000002)$ 一...

居然有如此无理取闹的,请看明白我的帖子好吗?看不明白先去学习小学语文。 我的评论是评论原主帖所说的二星期研究透二公司故事,评论的是平均一星期自以为研究透一公司的现象。我无兴趣了解里面具体说的是什么鬼朝,他什么水平什么收益和我有半毛钱关系吗?$华侨城A(SZ000069)$

“有些钱是注定赚不到的,找最好的生意模式,不如找自己最能理解的生意模式。不敢重仓的公司,涨的都是泡沫”。这句话点出了价值投资本质,送给坚守在$华侨城A(SZ000069)$ $保利地产(SH600048)$ $XD宝钢股(SH600019)$ 里的价值投资者(里面的价值投机者可以不理会)。

回复@总有刁民想洗掉朕: 我评论的没有错,我不认识什么唐朝,也无任何兴趣了解。我是从原帖子内容评论,是原帖子说二星期研究二公司。而我喷的是研究一星期就以为研究透的大v,是喷现象,并不是指什么清朝鬼朝。$华侨城A(SZ000069)$ $格力电器(SZ000651)$ $XD厦门象(SH600057)$//@总有刁民想洗掉朕...

一个平均一星期就能够研究透的公司,就不要标榜价值投资标的了。而一个一星期就能够研究透一个公司的人,那就是韭菜他哥,可能比菜市场卖菜大妈强一点。 为什么听到的大v都基本是东施效颦的上海名媛会会员?$华侨城A(SZ000069)$ $格力电器(SZ000651)$ $XD厦门象(SH600057)$

春天看到了吗? 今天最近不涨的茅台五粮液下跌,而三线白酒继续强势,说明什么?说明以头部公募基金高比例的一线白酒里面有资金谨慎减持,而中小基金比例高一点的三线白酒里面资金继续后知后觉。如果趋势继续,三傻春天有希望。$华侨城A(SZ000069)$ $万科A(SZ000002)$

今年土地集拍,四大民营只有融创象国企一样攻城略地,资金不知道从哪里来的。害得我文章预测二集中利好国企的结论没有百分百正确,搅屎棍不按常理出牌。$华侨城A(SZ000069)$ $融创中国(01918)$ $中国恒大(03333)$ 网页链接

$中国中免(SH601888)$ 旅游版块二大龙头中国国旅与华侨城A旅游业务估值比较 旅游版块二大龙头 中国国旅 与 华侨城A 旅游业务估值比较。 资本市场上旅游板块龙头白马股前二家公司华侨城和 中国国旅 ... - 雪球 网页链接