松柏路人甲

大基哥说了句实话，供给端：资本大量涌入带来史无前例的产能扩张；需求端：1）海外扶持本土供应链 2）借贷利率上升 3）外送通道的建设周期较长，部分省份变压器容量达到上限。这些都是实实在在的风险，并且不是短期可以解决的。

换手率这个指标仍未过时，由于这几年结构性行情占据主导，观测的目标也需要切换为相应的行业/主题指数

上市公司有两个业务，一个是发展不错的业务A，另一个是拉胯的业务B，有时候投资者倾向于忽视业务B，假装公司只有业务A，结果却发现业务B的拉胯程度远超想象。既然拉胯，那么正常人都懂的要剥离业务B，然而并没有，为什么呢？$完美世界(SZ002624)$ $联创电子(SZ002036)$

“社区团购是5年，或许10年才有一次的优质机会”
2年过去了，有多少投资者还在给社区团购估值，还是巴不得公司砍掉算了？2年前的社区团购，2年后的ai，区别在哪？

公司自2017 年1 月上市以来现金分红累计金额为47.93 亿元（包含已公布但尚未实施的2022 年度 分红金额），为首次公开发行股票融资净额的5.33 倍。$吉比特(SH603444)$

虽然知道大部分公司的股权价值为0，但看到自己关注的2家公司纷纷增发还债时还是感到很失望。
某科：“大家知道过去一年境外的融资，特别是美元的升息还是挺快的，现在的境外贷款利率达到5.3%左右的水平，比曾经的3个多点提高了很多。选择这个时机发H股也是希望偿还部分境外债务性融资，降低财...

某海缆分拆，其实大机构生气的是你没有提前和我勾兑，要都看公告我约你1对1干嘛

北京和石家庄收紧了，疫苗要打，床位要加，现在可能真的是倒春寒吧

现在就是最差的时候，这个剧本今年反复出现

今年对市场影响最大的两个因子就是：yqfk和通胀，前者影响了国内的宏观经济，后者通过美联储加息从而影响外资流出，因此如果我们以宏观环境相关性（以银行股相关性代替）、外资持股比例为横纵轴，可以绘制出一个四象限图。目前两个因子都出现改善信号，意味着右上象限的行业会显著受益。值得一提的...

对冲基金对控制回撤有较高要求，不可能指望他们去抄底

最近香港的红筹股补跌，让我有点意外，这批公司最近几年是没有涨的，所以也不存在泡沫。从经营基本盘来看肯定不会有快速的增长，但跌这么多可能并不完全是加息的原因，而是有些资金预期经营状况会大幅度恶化，甚至崩溃。这里反而应该乐观。

预计市场进入杀eps阶段

最近微信订阅号的广告栏有点多

最新的交流结果是，关注度都在新半军上面。

光伏、汽车零部件、专精特新，屠龙少年终成恶龙

部分景气赛道个股已经不是40PE了，而是40PB

“客户第一，员工第二，股东第三”说出了实情，绝大部分公司服务了客户，造富了员工，但没有为股东创造任何价值。

在市场越久，胆子就越小，那么多在各行各业有所成就的人在股市里折戟，自己又有什么过人的本领呢？能活下来就很不错了。

1. 我们研究的重点（A股）还是在于哪些行业能够获得估值提升
2. 研究A股和港股完全不同，需要完全分裂的人格。A股存在中观维度的风格/题材机会，这在港股是没有的，港股只能依靠经济总量的提升获得行情以及个股经营突破获得行情。
非常有意思的观点。