老鬼的逻辑

成长股价值投资黄金七问（互联网科技）

$美团点评-W(03690)$ 2.1、 $哔哩哔哩(BILI)$ 1.4、 $拼多多(PDD)$ 1.2、蔚来（NIO）1.1，级别越高，确定性越强，仓位越大 1、客户的差异化核心价值是什么？（2B是什么、2C是什么？P、B、C利益是否统一？ 2、客户核心价值的实现逻辑是否可持续？（长期思维，避免短期利益陷阱 3、是否拿下了基本盘...

前天见了一个仁兄，十年前，在我创业最困难期、蜷缩在北京郊区一个出租房闭关时，他对我说过一句话：“兄弟，我这里永远给你留五万块钱，需要时随时来拿”。这句话我会记一辈子，那时大家都刚入社会没几年，生活也都并不富裕。 本来我找了家不错的餐馆，他却跟我说，不用客套了，来酒店吃个自助就...

回复@两只牛牛: 一切尚好，勿挂念，无操作，若有会更新。 看到你的留言时，正在听一首埙曲，《一念千年》 查看图片//@两只牛牛:回复@老鬼的逻辑:老鬼最近咋样啊，有段时间了

Q1结束，同步下持仓，简单聊几句

自三月初卸了全部杠杆清仓了蔚来和特斯拉、并随后调仓「4-4-2」攻防结构，此后便再无操作。 「4-4-2」是按基本盘价值三段论（基本盘价值打造、释放和迁移）决定的不同价值阶段的定性仓位，也对应不同的确定性和赔率，40%价值成熟股，40%中后期价值成长股，20%早期价值成长股，如@Vidantus 和@期待...

今晚遇到了高人，出世又入世的高人，一面之缘，本就开车顺路送一程，不过三五百米，竟然走了一个半小时，最后把车停靠路边聊到现在，出世入世解我之困惑，感恩命运！

回复@鲜嫩韭菜菜: 必然的偶然。 我刚打赏了这条评论 ¥6.66，也推荐给你。//@鲜嫩韭菜菜:回复@老鬼的逻辑:心动和哔哩联姻了，出来发红包了

慎用杠杆、慎用杠杆、慎用杠杆。 我刚打赏了这个帖子 ¥19.90，也推荐给你。

各位早，昨晚虚惊一场，晚上七点左右突然浑身无力、四肢发麻、恶心呕吐，不巧的是就自己一人在家，最后手指麻的拨电话都困难了，实在撑不住了，喊了下午一起打球的大哥，送我去了最近的医院。 急诊医生怀疑急性脑梗，被推着去拍了脑CT，那一刻我的想法，如果真要黑天鹅了，我就给我那最好的朋友打...

冒个泡说两句，现在是子夜12点整，我停车在北京的街头，看着窗外发着呆，雨点滴答滴答的掉在车顶上，就这样静静的在车里坐着，有种能量的治愈感。 讲真，我真的很怀念曾经的孑然一身和空无一物。 持仓结构没有任何调整计划，今年早已转盈，但近期有种很奇妙的体验，有种市场和持仓涨跌与我无关的...

回复@寒山飞雪1988: $拼多多(PDD)$ 基本盘已无悬念，与黄铮在否已无关，我会拿住，真要跌到135以下，会考虑加点仓。 想想当年乔布斯的离开与苹果的发展，长周期看拼多多这点事儿，浮云都不算。 早睡，各位晚安。//@寒山飞雪1988:回复@老鬼的逻辑:老鬼，拼多多急需分析一下。

$贝壳(BEKE)$ 真没啥要点评的，去年的核心观点未来几年可能都没什么要修正的。 投资要抓长周期不变的东西，贝壳的基本盘已经打下了，盈利是早晚的必然结果，基本盘价值释放嘛，贝壳长周期大的看点是基本盘价值迁移。 持有贝壳，如腾讯，还是比较安全和安心的，与短期涨跌无关、与某季度财报好坏无...

回复@布谷猫: 我也在观察，并无定论，早早期标的确定性瞬息万变，确实要做好持续跟踪。但也不要被迷惑，所以定性也很重要，我们自己要判断：它是否在做一件「价值正确」和「必然存在」的事情，这才是长周期投资的定海神针，因为很多看似影响确定性的事件，不过都是成长路上的妖魔鬼怪，遇而避之或...

回复@喜欢八千米海: 嗯，谢兄关心，近期家里的杂事有点多，比较奔波，昨天在北京市里一天就跑了200多公里，确实有点疲劳。 行情和持仓也没有太多要说的，持仓结构调的差不多了（上周有帖），涨跌都会拿着，反而跌多了会考虑再加点，特别是近期的腾讯。 预祝各位本周继续回血和发财//@喜欢八千...

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回复@Chaos_light: 以前经常说的一句话：「个股是组合的工具，组合是逻辑的工具，故，逻辑致胜，非个股致胜」，当然，这句话也不能解决大幅回撤的问题//@Chaos_light:回复@老鬼的逻辑:这种阵型组合方式、攻守兼备的思路还是很有启发的

根据基本盘及价值成长确定性和赔率，之前目标要调整的攻中带防的持仓结构为40-40-20，40为价值成熟股，40为中后期价值成长股，20为早期价值成长股。 3月1日的杠杆去的坚决，但接下来的调仓还是慢了点，上周调仓后，当下持仓，腾讯控股36%，拼多多、$美团-W(03690)$ 、$哔哩哔哩(BILI)$ 和$贝壳(BE...

$美团-W(03690)$ 已按计划加仓，仓位已至11%，先不动了。昨晚美股跌的好疼，不过睡的很好，睡过头醒来都七点多了，持仓未动。

回复@尘ad0: $心动公司(02400)$ 已被埋，但买入理由没有变，与涨跌无关，高赔率潜力但要持续跟踪确定性。这类不确定很强的早早期标的，不会无限加仓，之前帖子也说过，3%-7%，极限也不超10%。$Virgin Galactic Holdings Inc(SPCE)$ 维珍银河也一样。//@尘ad0:回复@老鬼的逻辑:心动公司怎么看

$今日头条(TOUTIAO)$ 杀入本地生活，会抢食$美团-W(03690)$ 到店的生意，但不会冲击美团本地生活的基本盘，相反，美团本地生活的基本盘，除了外卖，同时随着美团买菜的头部地位的确定而增强的，美团最大的潜在对手还是$拼多多(PDD)$ 。 加仓美团，仓位已至9%，若到300附近，会加到10%+。

今年最大回撤已达30个点，甚至超过了去年疫情那波回撤，不过神奇的是，今年竟然还有5%浮盈，真是既要敬畏市场，更要感恩市场。 一切都会过去，各位周末愉快！

纳指二十周线又收回来了，补仓$Virgin Galactic Holdings Inc(SPCE)$ 至5%仓位，继续加了$腾讯控股ADR(TCEHY)$ ，并买回了部分拼多多、B站和贝壳。